Chương 13 Rủi ro - Lợi suấtHai cách để tạo thành P: chiến lược thụ động và chiến lược chủ động. Chiến lược thụ động: Chỉ số hóa DM theo một Chỉ số có cơ sở rộng (S&P 500). Tiền đề: các chứng khoán được đặt giá hợp lý. Mục đích : Tránh chi phí phân tích chứng khoán Lợi suất trên danh mục phản ánh lợi suất trên chỉ số
34 trang | Chia sẻ: phanlang | Ngày: 27/04/2015 | Lượt xem: 1986 | Lượt tải: 0
Chương 12 Hợp đồng tương laiĐịnh đề ngang giá spot-futures cho biết mối quan hệ chuẩn, tức là mối quan hệ chính xác về mặt lý thuyết, giữa giá giao ngay và giá tương lai. Còn gọi là mối quan hệ chi phí mang theo (cost-of-carry relationship): giá tương lai được xác định bởi chi phí tương đối của việc mua tài sản nhận sau trên thị trường tương lai, so với việc mua tài sản trên...
36 trang | Chia sẻ: phanlang | Ngày: 27/04/2015 | Lượt xem: 2117 | Lượt tải: 0
Chương 11 Đánh giá danh mục đầu tưỨng dụng thước đo Jensen Đòi hỏi sử dụng RFR khác nhau cho từng giai đoạn trong kỳ mẫu. So với T và S: xem xét lợi suất bình quân trên toàn kỳ đối với tất cả các biến số (danh mục, thị trường và tài sản phi rủi ro) Giống T: J không trực tiếp xem xét khả năng đa dạng hóa của nhà QT, vì nó tính mức bù rủi ro theo rủi ro hệ thống. Giả thiết này là h...
25 trang | Chia sẻ: phanlang | Ngày: 27/04/2015 | Lượt xem: 2640 | Lượt tải: 2
Chương 10 Quản trị danh mục đầu tư cổ phiếuChiến lược nào được lựa chọn tùy thuộc vào Nhận thức về tính biến động trong mục tiêu và điều kiện ràng buộc của khách hàng; Nhận thức về mối quan hệ giữa các điều kiện của TTV trong quá khứ và trong tương lai.
40 trang | Chia sẻ: phanlang | Ngày: 27/04/2015 | Lượt xem: 2132 | Lượt tải: 0
Chương 9: Phụ lục Phân tích công ty và định giá cổ phiếu FCFF và FCFEChỉ tác động tới FCFE, không ảnh hưởng tới FCFF. 1) Nợ dài hạn Cộng các phát hành nợ vào NI để có FCFE Trừ các khoản mua lại nợ ra khỏi NI để có FCFE Vay ròng = + phát hành nợ mới – mua lại nợ. 2) Giấy nợ ngắn hạn phải trả Tăng, cộng vào FCFE Giảm , trừ khỏi FCFE Phần ngắn hạn của nợ dài hạn Tăng nợ ngắn hạn cộng vào FCFE Giảm nợ ng...
16 trang | Chia sẻ: phanlang | Ngày: 27/04/2015 | Lượt xem: 2851 | Lượt tải: 0
Chương 8 Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM)Rủi ro thị trường của một cổ phiếu đo bằng hệ số beta, một chỉ số về tính biến động tương đối của lợi suất cổ phiếu.
14 trang | Chia sẻ: phanlang | Ngày: 27/04/2015 | Lượt xem: 1859 | Lượt tải: 2
Chương 7 Quyền chọnHãng bảo hiểm đã mua cổ phiếu E với giá 50$/cổ phần và sẽ bán cổ phiếu sau đây 6 tháng, đang cân nhắc bán quyền chọn mua có bảo đảm với S = 53$, thời hạn 6 tháng, phí quyền = 2$. Giả sử quyền chọn này được thực hiện vào ngày hết hiệu lực. Hãy điền nốt thông tin vào bảng dưới đây.
29 trang | Chia sẻ: phanlang | Ngày: 27/04/2015 | Lượt xem: 2093 | Lượt tải: 1
Chương 6 Phân tích công ty và định giá cổ phiếuIV = giá trị nội tại ước tính của cổ phiếu BV = giá trị ban đầu của cổ phiếu (giá thị trường hiện hành) Div = cổ tức dự tính trên cổ phần trong kỳ nắm giữ
60 trang | Chia sẻ: phanlang | Ngày: 27/04/2015 | Lượt xem: 2450 | Lượt tải: 0
Chương 5 Phân tích nền kinh tế và ngànhk của tất cả các khoản đầu tư đều chịu ảnh hưởng của rf và tỷ lệ lạm phát, nên phần khác biệt của ngành là mức bù rủi ro RP so với thị trường. RP được tính theo các yếu tố cơ bản k tính theo CAPM
44 trang | Chia sẻ: phanlang | Ngày: 27/04/2015 | Lượt xem: 1914 | Lượt tải: 0
Chương 4 Đa dạng hóa hiệu quảα = Lợi suất phụ trội của cổ phiếu khi lợi suất phụ trội của thị trường bằng 0. Phần lợi suất do chuyển động của thị trường tổng thể: Chỉ số S&P500, và phản ứng của lợi suất của chứng khoán với thị trường, βi. Phần do sự kiện ngoài dự tính của công ty
29 trang | Chia sẻ: phanlang | Ngày: 27/04/2015 | Lượt xem: 1789 | Lượt tải: 0
