• Chương 11 Đánh giá danh mục đầu tưChương 11 Đánh giá danh mục đầu tư

    Ứng dụng thước đo Jensen Đòi hỏi sử dụng RFR khác nhau cho từng giai đoạn trong kỳ mẫu. So với T và S: xem xét lợi suất bình quân trên toàn kỳ đối với tất cả các biến số (danh mục, thị trường và tài sản phi rủi ro) Giống T: J không trực tiếp xem xét khả năng đa dạng hóa của nhà QT, vì nó tính mức bù rủi ro theo rủi ro hệ thống. Giả thiết này là h...

    ppt25 trang | Chia sẻ: phanlang | Ngày: 27/04/2015 | Lượt xem: 2573 | Lượt tải: 2

  • Chương 10 Quản trị danh mục đầu tư cổ phiếuChương 10 Quản trị danh mục đầu tư cổ phiếu

    Chiến lược nào được lựa chọn tùy thuộc vào Nhận thức về tính biến động trong mục tiêu và điều kiện ràng buộc của khách hàng; Nhận thức về mối quan hệ giữa các điều kiện của TTV trong quá khứ và trong tương lai.

    ppt40 trang | Chia sẻ: phanlang | Ngày: 27/04/2015 | Lượt xem: 2066 | Lượt tải: 0

  • Chương 9: Phụ lục Phân tích công ty và định giá cổ phiếu FCFF và FCFEChương 9: Phụ lục Phân tích công ty và định giá cổ phiếu FCFF và FCFE

    Chỉ tác động tới FCFE, không ảnh hưởng tới FCFF. 1) Nợ dài hạn Cộng các phát hành nợ vào NI để có FCFE Trừ các khoản mua lại nợ ra khỏi NI để có FCFE Vay ròng = + phát hành nợ mới – mua lại nợ. 2) Giấy nợ ngắn hạn phải trả Tăng,  cộng vào FCFE Giảm , trừ khỏi FCFE Phần ngắn hạn của nợ dài hạn Tăng nợ ngắn hạn cộng vào FCFE Giảm nợ ng...

    ppt16 trang | Chia sẻ: phanlang | Ngày: 27/04/2015 | Lượt xem: 2717 | Lượt tải: 0

  • Chương 8 Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM)Chương 8 Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM)

    Rủi ro thị trường của một cổ phiếu đo bằng hệ số beta, một chỉ số về tính biến động tương đối của lợi suất cổ phiếu.

    ppt14 trang | Chia sẻ: phanlang | Ngày: 27/04/2015 | Lượt xem: 1774 | Lượt tải: 2

  • Chương 7 Quyền chọnChương 7 Quyền chọn

    Hãng bảo hiểm đã mua cổ phiếu E với giá 50$/cổ phần và sẽ bán cổ phiếu sau đây 6 tháng, đang cân nhắc bán quyền chọn mua có bảo đảm với S = 53$, thời hạn 6 tháng, phí quyền = 2$. Giả sử quyền chọn này được thực hiện vào ngày hết hiệu lực. Hãy điền nốt thông tin vào bảng dưới đây.

    ppt29 trang | Chia sẻ: phanlang | Ngày: 27/04/2015 | Lượt xem: 2012 | Lượt tải: 1

  • Chương 6 Phân tích công ty và định giá cổ phiếuChương 6 Phân tích công ty và định giá cổ phiếu

    IV = giá trị nội tại ước tính của cổ phiếu BV = giá trị ban đầu của cổ phiếu (giá thị trường hiện hành) Div = cổ tức dự tính trên cổ phần trong kỳ nắm giữ

    ppt60 trang | Chia sẻ: phanlang | Ngày: 27/04/2015 | Lượt xem: 2358 | Lượt tải: 0

  • Chương 5 Phân tích nền kinh tế và ngànhChương 5 Phân tích nền kinh tế và ngành

    k của tất cả các khoản đầu tư đều chịu ảnh hưởng của rf và tỷ lệ lạm phát, nên phần khác biệt của ngành là mức bù rủi ro RP so với thị trường. RP được tính theo các yếu tố cơ bản k tính theo CAPM

    ppt44 trang | Chia sẻ: phanlang | Ngày: 27/04/2015 | Lượt xem: 1821 | Lượt tải: 0

  • Chương 4 Đa dạng hóa hiệu quảChương 4 Đa dạng hóa hiệu quả

    α = Lợi suất phụ trội của cổ phiếu khi lợi suất phụ trội của thị trường bằng 0. Phần lợi suất do chuyển động của thị trường tổng thể: Chỉ số S&P500, và phản ứng của lợi suất của chứng khoán với thị trường, βi. Phần do sự kiện ngoài dự tính của công ty

    ppt29 trang | Chia sẻ: phanlang | Ngày: 27/04/2015 | Lượt xem: 1686 | Lượt tải: 0

  • Chương 3 Phân tích nền kinh tế và ngànhChương 3 Phân tích nền kinh tế và ngành

    g = f (tỷ lệ tái đầu tư và ROE) Phân tích ROE thành các hợp phần Tỷ lệ giữ lại cao: chứng tỏ tiềm năng tăng trưởng cao

    pptx44 trang | Chia sẻ: phanlang | Ngày: 27/04/2015 | Lượt xem: 2190 | Lượt tải: 0

  • Chương 2 Lý thuyết danh mục đầu tư markowitzChương 2 Lý thuyết danh mục đầu tư markowitz

    Xác định đường giới hạn hiệu quả, từ những dữ liệu đầu vào (lợi suất, rủi ro) của các chứng khoán (Markowitz) Chọn danh mục rủi ro tối ưu Chọn một hỗn hợp phù hợp giữa danh mục rủi ro tối ưu O và tín phiếu Kho bạc.

    ppt27 trang | Chia sẻ: phanlang | Ngày: 27/04/2015 | Lượt xem: 4854 | Lượt tải: 4