Tài chính doanh nghiệp - Dự báo nhu cầu tài chính của doanh nghiệp

1Tài liệu hướng dẫn ụn thi KTV 2015 t à i c h ín h v à q u ả n l ý t à i c h ín h n â n g c a o 1 An Dự báo nhu cầu tài chính của doanh nghiệp Vấn đề 5 PGS.TS. Vũ văn ninh Học viện tài chính 2 Nội dung a.Phơng pháp tỷ lệ % doanh thu b. Phơng pháp dựa vào hệ số tài chính đặc trng c. Phơng pháp dựa vào chu kỳ vận động của vốn d. Phơng pháp dự báo nhu cầu vốn bằng tiền 2Tài liệu hướng dẫn ụn thi KTV 2015 t à i c h ín h v à q u ả n l ý t à i c h ín h n â n g c a o 3 a.Phơng pháp tỷ lệ % doanh thu  Bớc 1: Tính số d bình quân của khoản mục tài sản lu động và khoản mục nguồn vốn phát sinh đơng nhiên.  Bớc 2: Xác định tỷ lệ % của khoản mục TSLĐ và nguồn vốn phát sinh đơng nhiên so với doanh thu  Bớc 3: Tính nhu cầu VLĐ tăng thêm bằng cách: VLĐ tăng thêm = (DT1- DT0)( % TSLĐ- % NVĐN)  Bớc 4: Trang trảI nhu cầu VLĐ tăng thêm bằng nguồn vốn nội sinh trớc, sau đó mới sử dụng nguồn vốn ngoại sinh. 4 b. Phơng pháp dựa vào hệ số tài chính đặc trng  Theo phơng pháp này, ngời ta sẽ dựa vào các hệ số tài chính đặc trng và quy mô kinh doanh dự kiến để dự báo nhu cầu tài chính cho DN.  Kết quả của phơng pháp này là xây dựng đợc bảng cân đối kế toán mẫu. Qua bảng cân đối kế toán mẫu sẽ giúp trả lời đợc các câu hỏi: - Với quy mô kinh doanh dự kiến thì cần bao nhiêu vốn? - Vốn đợc huy động từ đâu? - Vốn đợc sử dụng nh thế nào? 3Tài liệu hướng dẫn ụn thi KTV 2015 t à i c h ín h v à q u ả n l ý t à i c h ín h n â n g c a o 5 b. Phơng pháp dựa vào hệ số tài chính đặc trng  Yêu cầu: - Phải có đợc các chỉ tiêu tài chính đặc trng, hoặc số liệu trung bình ngành hoặc số liệu của doanh nghiệp điển hình hoặc tự xây dựng. - Phải dự kiến đợc quy mô kinh doanh. - PhảI am hiểu nội dung của các chỉ tiêu tài chính. 6 c. Phơng pháp dựa vào chu kỳ vận động của vốn  + Cỏch 1: Xỏc định giỏn tiếp thụng qua vũng quay của vốn lưu động của kỳ trước hoặc của trung bỡnh ngành. VLĐ = Doanh thu dự kiến/ Vòng quay VLĐ 4Tài liệu hướng dẫn ụn thi KTV 2015 t à i c h ín h v à q u ả n l ý t à i c h ín h n â n g c a o 7 c. Phơng pháp dựa vào chu kỳ vận động của vốn + Cỏch 2: Xỏc định trực tiếp thụng qua thời gian luõn chuyển của vốn lưu động  Bớc 1: Xác định số ngày vận động của vốn Số ngày vận động của vốn=Kỳ luân chuyển hàng tồn kho (A)+Kỳ thu tiền trung bình (B) -Kỳ trả tiền trung bình (C) Trong đó: A = Hàng tồn kho bình quân/ giá vốn hàng bán bình quân một ngày B = Nợ phải thu bình quân /Doanh thu bán chịu bình quân mỗi ngày C = Nợ phải trả nhà cung cấp bình quân/ Tín dụng mua chịu bình quân mõi ngày 8 c. Phơng pháp dựa vào chu kỳ vận động của vốn  + Bớc 2: Xác định nhu cầu vốn lu động của doanh nghiệp Nhu cầu VLĐ=Giá trị nguyên vật liệu và lao động bình quân cho một sản phẩm x Số lợng sản phẩm sản xuất bình quân mỗi ngày x Số ngày vận động của vốn 5Tài liệu hướng dẫn ụn thi KTV 2015 t à i c h ín h v à q u ả n l ý t à i c h ín h n â n g c a o 9 D. Phơng pháp dự báo nhu cầu vốn tiền mặt + Bớc 1: Dự báo dòng tiền vào và dòng tiền ra trong kỳ. Cơ sở: Dựa vào thống kê trong quá khứ để tìm quy luật + Bớc 2: Xác định số d tiền mặt cuối kỳ Số d cuối kỳ = Số d đầu kỳ + phát sinh tăng – phát sinh giảm + Bớc 3: Căn cứ vào số d tiền mặt cần thiết để xác định số tiền mặt thừa/thiếu + Bớc 4: Trang trải hoặc sử dụng số tiền thừa thiếu