Hiệu quả sử dụng các công cụ phái sinh tiền tệ để phòng ngừa rủi ro hối đoái của ngân hàng thương mại (chọn ngân hàng Eximbank)

ị doanh ngo i t . Đây là m t ho t đ ng kinh doanh có th đem l i l i nhu n r tạ ệ ộ ạ ộ ể ạ ợ ậ ấ cao cho NHTM, nh ng nó cũng ch a đ y nh ng r i ro. Khi tham gia ho t đ ngư ứ ầ ữ ủ ạ ộ kinh doanh ti n t , ngân hàng s t o ra tr ng thái ngo i t m và d n đ n r i roề ệ ẽ ạ ạ ạ ệ ở ẫ ế ủ t giá cho ngân hàng n u t giá trên th tr ng bi n đ ng. Đ có th h n chỷ ế ỷ ị ườ ế ộ ể ể ạ ế đ c r i ro này, ngân hàng s ph i ti n hành các bi n pháp phòng ng a. M tượ ủ ẽ ả ế ệ ừ ộ trong nh ng công c h u hi u phòng ng a t giá đó chính là các h p đ ng pháiữ ụ ữ ệ ừ ỷ ợ ồ sinh v ti n t (Currency Derivaties). Các h p đ ng phái sinh ti n t bao g m:ề ề ệ ợ ồ ề ệ ồ h p đ ng ngo i h i kì h n, h p đ ng ngo i h i hoán đ i, h p đ ng ngo i h iợ ồ ạ ố ạ ợ ồ ạ ố ổ ợ ồ ạ ố quy n ch n và h p đ ng ngo i h i t ng lai.ề ọ ợ ồ ạ ố ươ I/ Lý thuy tế 1. H p đ ng kỳ h n ti n tợ ồ ạ ề ệ a, Khái ni mệ H p đ ng kỳ h n là h p đ ng giao d ch mua bán ngo i t mà các đi u kho nợ ồ ạ ợ ồ ị ạ ệ ề ả c a h p đ ng đ c xác đ nh t i th i đi m ký h p đ ng nh ng s th c hi n vàoủ ợ ồ ượ ị ạ ờ ể ợ ồ ư ẽ ự ệ m t ngày nh t đ nh trong t ng lai. ộ ấ ị ươ b, Đ c đi mặ ể - T giá đ c s d ng trong h p đ ng là t giá kỳ h n, đây là t giá đ cỷ ượ ử ụ ợ ồ ỷ ạ ỷ ượ hai bên tho thu n và ghi vào h p đ ng ho c t giá kỳ h n đ c công bả ậ ợ ồ ặ ỷ ạ ượ ố c a ngân hàng d a trên nhi u y u t và đây là t giá có hi u l c trongủ ự ề ế ố ỷ ệ ự su t th i h n c a h p đ ng.ố ờ ạ ủ ợ ồ - Khi h p đ ng đ n h n, các bên giao d ch ph i th c hi n vi c chuy n ti nợ ồ ế ạ ị ả ự ệ ệ ể ề cho đ i tác c a mình b t k t giá th c hi n vào ngày đó nh th nào,ố ủ ấ ể ỷ ự ệ ư ế n u ch m tr sau hai ngày làm vi c thì s b ph t ti n.ế ậ ễ ệ ẽ ị ạ ề 2 c, Ph ng pháp tính t giá kỳ h nươ ỷ ạ Công th c tính t giá kỳ h n d ng gi n đ nứ ỷ ạ ạ ả ơ Trong đó: F t giá kỳ h nỷ ạ S t giá giao ngayỷ RT lãi su t /năm c a đ ng ti n đ nh giáấ ủ ồ ề ị RC lãi su t/năm c a đ ng ti n y t giáấ ủ ồ ề ế t kỳ h nạ d, u nh c đi m Ư ượ ể • u đi mƯ ể Giao d ch ngo i t kỳ h n tho mãn đ c nhu c u mua bán ngo i t c aị ạ ệ ạ ả ượ ầ ạ ệ ủ khách hàng mà vi c chuy n giao đ c th c hi n trong t ng laiệ ể ượ ự ệ ươ • Nh c đi mượ ể - Tuy nhiên, do giao d ch kỳ h n là giao d ch b t bu c nên khi đ n ngày đáoị ạ ị ắ ộ ế h n dù b t l i hai bên v n ph i th c hi n h p đ ng.ạ ấ ợ ẫ ả ự ệ ợ ồ - H p đ ng kỳ h n ch đáp ng đ c nhu c u khi nào khách hàng ch c nợ ồ ạ ỉ ứ ượ ầ ỉ ầ mua ho c bán ngo i t trong t ng lai còn hi n t i không có nhu c u muaặ ạ ệ ươ ệ ạ ầ ho c bán ngo i tặ ạ ệ 2. H p đ ng hoán đ i ti n tợ ồ ổ ề ệ a, Khái ni mệ Giao d ch hoán đ i ngo i h i là vi c cam k t mua vào và bán ra m t đ ngị ổ ạ ố ệ ế ộ ồ ti n nh t đ nh v i m c giá xác đ nh, trong đó ngày giá tr mua vào và ngày giá trề ấ ị ớ ứ ị ị ị bán ra là l ch nhau v kỳ h n.ệ ề ạ b, Đ c đi mặ ể 3 - M t h p đ ng hoán đ i g m hai v : “ v mua vào” và “v bán ra” đ cộ ợ ồ ổ ồ ế ế ế ượ ký k t ngày hôm nay nh ng có ngày giá tr khác nhau.ế ư ị - N u không có tho thu n khác thì khi nói mua m t đ ng ti n có nghĩa làế ả ậ ộ ồ ề ngân hàng y t giá mua vào đ ng ti n y t giá và bán m t đ ng ti n cóế ồ ề ế ộ ồ ề nghĩa là ngân hàng y t giá bán ra đ ng ti n y t giáế ồ ề ế - S l ng mua vào và bán ra đ ng ti n y t giá là b ng nhau trong c haiố ượ ồ ề ế ằ ả v c a h p đ ng hoán đ iế ủ ợ ồ ổ - Trong th c t th ng g p hai lo i h p đ ng hoán đ i làự ế ườ ặ ạ ợ ồ ổ Lo i h p đ ngạ ợ ồ V bánế V muaế Lo i 1ạ Spot Forward Loai 2 Forward Spot c, Ph ng pháp xác đ nh t giá ươ ị ỷ Lo i h p đ ngạ ợ ồ Spot rate Points Forward rate Mua Spot- Bán Forward SB PO SO PO Bán Spot- Mua Forward SB PB SO PB Trong th c t , t giá giao ngay trong giao d ch hoán đ i do ngân hàng y tự ế ỷ ị ổ ế giá quy t đ nh và th ng là t gía trung bình gi a t giá mua vào và t giá bánế ị ườ ỷ ữ ỷ ỷ ra, do đó ta có: ; ; d, u nh c đi mƯ ượ ể • u đi mƯ ể Tho mãn nhu c u ngo i t c a khách hàng th i đi m t ng lai và tho mãnả ầ ạ ệ ủ ở ờ ể ươ ả nhu c u ngo i t c a khách hàng th i đi m hi n t i.ầ ạ ệ ủ ở ờ ể ệ ạ • Nh c đi mượ ể 4 - Nó là h p đ ng b t bu c yêu c u các bên ph i th c hi n khi đáo h n b tợ ồ ắ ộ ầ ả ự ệ ạ ấ ch p t giá trên th tr ng giao ngay lúc đó nh th nào. Đi u này có l iấ ỷ ị ườ ư ế ề ợ là tránh đ c r i ro t giá cho khách hàng, nh ng th i đánh m t c h iượ ủ ỷ ư ờ ấ ơ ộ kinh doanh n u nh t giá bi n đ ng trái v i d đoán c a khách hàng.ế ư ỷ ế ộ ớ ự ủ - Nó ch quan tâm đ n t giá hai th i đi m : th i đi m hi u l c và th iỉ ế ỷ ở ờ ể ờ ể ệ ự ờ đi m đáo h n, mà không quan tâm đ n s bi n đ ng t giá trong su tể ạ ế ự ế ộ ỷ ố kho ng th i gian gi a hai th i đi m đó.ả ờ ữ ờ ể 3. H p đ ng quy n ch n ti n tợ ồ ề ọ ề ệ a, Khái ni mệ Giao d ch quy n ch n là giao d ch mua bán ngo i t có kỳ h n, nh ng ng iị ề ọ ị ạ ệ ạ ư ườ mua quy n ch n không b t bu c ph i th c hi n h p đ ng đã ký k t. trong giaoề ọ ắ ộ ả ự ệ ợ ồ ế d ch quy n ch n , ng i mua quy n ch n sau khi ký h p mua ho c bán ngo i tị ề ọ ườ ề ọ ợ ặ ạ ệ cho ng i kinh doanh, nh ng n u di n bi n t giá trên th tr ng không có l iườ ư ế ễ ế ỷ ị ườ ợ cho h thì h có quy n hu b h p đ ng.ọ ọ ề ỷ ỏ ợ ồ b, Đ c đi mặ ể - Ng i mua quy n ch n không b ràng bu c b i h p đ ng quy n ch n đãườ ề ọ ị ộ ở ợ ồ ề ọ đ c ký k t, đi u này làm cho ng i mua quy n ch n đ c quy n chượ ế ề ườ ề ọ ượ ề ủ đ ng hoàn toàn trong vi c th c hi n các ph ng án kinh doanh c a mìnhộ ệ ự ệ ươ ủ - Trong giao d ch quy n ch n, thì quy n ch n ch dành cho m t phía đ i tácị ề ọ ề ọ ỉ ộ ố giao d ch đó là các khách hàng c a ngân hàng, còn các ngân hàng là nhàị ủ kinh doanh ngo i t có nghĩa v ph i th c hi n các đi u kho n c a h pạ ệ ụ ả ự ệ ề ả ủ ợ đ ng quy n ch n.ồ ề ọ - Giao d ch quy n ch n là m t công c phòng ch ng r i ro h i đoái hi uị ề ọ ộ ụ ố ủ ố ệ qu nh t cho ng i mua quy n ch n.ả ấ ườ ề ọ c, Phân lo i quy n ch nạ ề ọ • Phân lo i theo tính ch t quy n ch nạ ấ ề ọ Quy n ch n ki u Châu Âu: ch cho phép ng i mua quy n ch n th c hi nề ọ ể ỉ ườ ề ọ ự ệ h p đ ng quy n ch n vào ngày đáo h n c a h p đ ngợ ồ ề ọ ạ ủ ợ ồ 5 Quy n ch n ki u M : cho phép ng i mua quy n ch n th c hi n quy n c aề ọ ể ỹ ườ ề ọ ự ệ ề ủ mình vào b t kỳ m t ngày nào trong th i h n c a h p đ ng quy n ch n, quy nấ ộ ờ ạ ủ ợ ồ ề ọ ề ch n ki u M thoáng h n, linh ho t h n nhi u so v i ki u Châu Âu.ọ ể ỹ ơ ạ ơ ề ớ ể • Phân lo i theo đ i tác mua quy n ch nạ ố ề ọ Quy n ch n mua: là quy n ch n cho phép khách hàng đ c quy n muaề ọ ề ọ ượ ề ngo i t theo h p đ ng đã ký k t n u th y đi u đó là có l iạ ệ ợ ồ ế ế ấ ề ợ  N u t giá th c t l n h n t giá h p đ ng thì ng i mua quy n ch n s th cế ỷ ự ế ớ ơ ỷ ợ ồ ườ ề ọ ẽ ự hi n h p đ ng t c là mua ngo i t theo t giá h p đ ngệ ợ ồ ứ ạ ệ ỷ ợ ồ  N u t giá h p đ ng l n h n t giá th c t thì ng i mua quy n ch n s bế ỷ ợ ồ ớ ơ ỷ ự ế ườ ề ọ ẽ ỏ h p đ ng và mua ngo i t trên th tr ng theo giá th c t .ợ ồ ạ ệ ị ườ ự ế Quy n ch n bán: là quy n ch n cho phép khách hàng đ c quy n bán ngo iề ọ ề ọ ượ ề ạ t theo h p đ ng đã ký k t, ho c hu b h p đ ng n u di n bi n trên thệ ợ ồ ế ặ ỷ ỏ ợ ồ ế ễ ế ị tr ng h i đoái có l i cho mình.ườ ố ợ  N u t giá h p đ ng l n h n t giá th c t thì ng i mua quy n ch n s th cế ỷ ợ ồ ớ ơ ỷ ự ế ườ ề ọ ẽ ự hi n h p đ ng và bán ngo i t theo t giá h p đ ng.ệ ợ ồ ạ ệ ỷ ợ ồ d, u nh c đi mƯ ượ ể • u đi mƯ ể - Ng i mua quy n ch n không b ràng bu c b i h p đ ng đã ký k t.ườ ề ọ ị ộ ở ợ ồ ế Quy n mua quy n ch n đ c ch đ ng hoàn toàn trong vi c th c hi nề ề ọ ượ ủ ộ ệ ự ệ ph ng án kinh doanh c a mìnhươ ủ - Giúp ng i mua quy n ch n ki m soát đ c r i ro h i đoái và có c h iườ ề ọ ể ượ ủ ố ơ ộ đ u c n u nh t giá bi n đ ng thu n l i.ầ ơ ế ư ỷ ế ộ ậ ợ • Nh c đi mượ ể - Ph i b chi phí mua quy n ch n cho dù có th c hi n hay không th c hi nả ỏ ề ọ ự ệ ư ệ quy n ch nề ọ 6 II/ Th c tr ng s d ng công c phái sinh ti n t phòng ch ng r i ro h iự ạ ử ụ ụ ề ệ ố ủ ố đoái c a ngân hàng Eximbankủ 1. Di n bi n t giá trên th tr ng liên ngân hàngễ ế ỷ ị ườ T giá bình quân liên ngân hàng do Ngân hàng Nhà n c công b h ng ngàyỷ ướ ố ằ liên t c nhích lên trong su t n a tháng qua và ti m c n m c k l c vào hôm nay,ụ ố ử ệ ậ ứ ỷ ụ giúp thu h p kho ng cách gi a giá giao d ch th c t và m c niêm y t. ẹ ả ữ ị ự ế ứ ế Di n bi n t giá liên ngân hàng t ngày 11/2, khi Ngân hàng Nhà n cễ ế ỷ ừ ướ tăng t giá thêm 9,3%, đ n nay. ỷ ế Ngu n d li u: SBVồ ữ ệ Theo công b c a Ngân hàng Nhà n c, t giá bình quân liên ngân hàng hôm nayố ủ ướ ỷ là 20.703 đ ng so v i đ i m t đôla, tăng 5 đ ng so v i hôm qua, cao h n 45ồ ớ ổ ộ ồ ớ ơ đ ng so v i m c "đáy" cách đây n a tháng và ch th p h n 10 đ ng so v i kồ ớ ứ ử ỉ ấ ơ ồ ớ ỷ l c thi t l p hôm 14/2.ụ ế ậ T giá niêm y t t i các ngân hàng th ng m i cũng di n bi n t ng t . T iỷ ế ạ ươ ạ ễ ế ươ ự ạ Vietcombank, ngân hàng có th ph n thanh toán ngo i t hàng đ u Vi t Nam, giáị ầ ạ ệ ầ ệ bán đôla đ c niêm y t 20.910 đ ng, tăng 5 đ ng so v i hôm qua(30/03) và chượ ế ở ồ ồ ớ ỉ kém m c k l c hôm 14/2 đúng 10 đ ng.ố ỷ ụ ồ 7 So sánh t giá liên ngân hàng và t giá Vietcombank t 11/2 đ nỷ ỷ ừ ế 31/03. Ngu n d li u: SBVồ ữ ệ Đà tăng t giá chính th c gi a đ ng Vi t Nam và đôla M di n ra khi thỷ ứ ữ ồ ệ ỹ ễ ị tr ng t do b ki m soát g t gao, các c a hàng thu đ i trái phép hi n không cònườ ự ị ể ắ ử ổ ệ ho t đ ng công khai, ch giao d ch ng m v i khách quen. ạ ộ ỉ ị ầ ớ C quan qu n lý kỳ v ng khi d p đ c th tr ng ch đen, t giá n đ nh,ơ ả ọ ẹ ượ ị ườ ợ ỷ ổ ị l ng ngo i t ch y vào ngân hàng s d i dào h n tr c. Tuy nhiên, các ngânượ ạ ệ ả ẽ ồ ơ ướ hàng ph n ánh ngu n cung ngo i t ch a c i thi n nhi u, m t ph n vì doanhả ồ ạ ệ ư ả ệ ề ộ ầ nghi p v n gi m t l ng l n trên tài kho n, ch a mu n bán cho ngân hàng. ệ ẫ ữ ộ ượ ớ ả ư ố T i bu i ạ ổ h p báo Chính phọ ủ hôm qua (30/3), Th ng đ c Ngân hàng Nhàố ố n c Nguy n Văn Giàu công b t ng s d ti n g i ngo i t c a các t p đoàn,ướ ễ ố ổ ố ư ề ử ạ ệ ủ ậ t ng công ty nhà n c t i 78 ngân hàng hi n là 1,61 t USD. Trong đó, 376 tri uổ ướ ạ ệ ỷ ệ USD là l ng ti n g i có kỳ h n. ượ ề ử ạ Tu n t i, Ngân hàng Nhà n c s có văn b n yêu c u các "ông l n" bán l iầ ớ ướ ẽ ả ầ ớ ạ s ngo i t có kỳ h n cho ngân hàng và cam k t s bán l i khi doanh nghi p cóố ạ ệ ạ ế ẽ ạ ệ nhu c u. ầ 8 Cán b ph trách ngo i h i m t ngân hàng qu c doanh bình lu n n u gi iộ ụ ạ ố ộ ố ậ ế ả phóng s ngo i t này s t o ngu n cung đáng k cho th tr ng. Nh ng ngânố ạ ệ ẽ ạ ồ ể ị ườ ư hàng l i lo không có ngu n ngay đ bán l i khi doanh nghi p có nhu c u.ạ ồ ể ạ ệ ầ "Ngo i t mua v , ngân hàng không th c t kho mà ph i mang ra bán choạ ệ ề ể ấ ả đ n v khác. Mình mua c a h r i, sau này h c n mà mình không có ngay đơ ị ủ ọ ồ ọ ầ ể bán thì th nào. C n ph i có c ch rõ ràng cho vi c này", v chuyên gia nói. ế ầ ả ơ ế ệ ị Theo v chuyên gia, t giá bình quân liên ngân hàng dâng cao giúp đ a t giáị ỷ ư ỷ th c và t giá niêm y t g n nhau h n, và hy v ng doanh nghi p s th y h p lýự ỷ ế ầ ơ ọ ệ ẽ ấ ợ đ bán ra. Đ u gi sáng 31/03, t giá giao d ch gi a các ngân hàng vào kho ngể ầ ờ ỷ ị ữ ả 20.980 đ ng. T i th tr ng t do, m t s n i v n còn giao d ch ng m, t giáồ ạ ị ườ ự ở ộ ố ơ ẫ ị ầ ỷ dao đ ng quanh 21.000-21.170 đ ng.ộ ồ Ông Nguy n Hoàng Minh, Phó giám đ c Ngân hàng Nhà n c chi nhánh TPễ ố ướ HCM cho bi t năm 2009, Chính ph t ng yêu c u các t p đoàn, t ng công ty nhàế ủ ừ ầ ậ ổ n c ph i bán l i ngo i t cho nhà băng. Nh ng l n này, s đ n v đ c yêuướ ả ạ ạ ệ ư ầ ố ơ ị ượ c u bán ngo i t cho ngân hàng nhi u h n. ầ ạ ệ ề ơ "V n đ đây là, bên c nh bi n pháp hành chính bu c các t p đoàn, t ngấ ề ở ạ ệ ộ ậ ổ công ty ph i bán ngo i t l i cho ngân hàng thì b n thân các nhà băng cũng ph iả ạ ệ ạ ả ả làm sao đ t o đ c ni m tin cho h b ng vi c s n sàng đáp ng đ y đ nhuể ạ ượ ề ọ ằ ệ ẵ ứ ầ ủ c u thi t y u b t c lúc nào", ông Minh nói. ầ ế ế ấ ứ Lãnh đ o c a m t ngân hàng qu c doanh chia s , th i đi m năm 2009 khiạ ủ ộ ố ẻ ờ ể m i th c hi n Thông t 26, b y đ n v nói trên bán ngo i t cho ngân hàng kháớ ự ệ ư ả ơ ị ạ ệ nghiêm túc và nh đó, dòng ngo i t kinh doanh c a ngân hàng t ng đ i d iờ ạ ệ ủ ươ ố ồ dào. Nh ng v sau, s l ng ngo i t h bán cho ngân hàng này c ít d n.ư ề ố ượ ạ ệ ọ ứ ầ "N u l n này, chúng ta làm quy t li t và đ m b o đ c vi c khi các doanhế ầ ế ệ ả ả ượ ệ nghi p có nhu c u chính đáng v ngo i t s đ c bán l i đúng theo ch đ oệ ầ ề ạ ệ ẽ ượ ạ ỉ ạ c a Chính ph thì th tr ng s đ c b sung m t ngu n cung ngo i t kháủ ủ ị ườ ẽ ượ ổ ộ ồ ạ ệ l n", ông nói.ớ Trong khi đó, ông Nguy n Thanh To i, Phó t ng giám đ c Ngân hàng Á Châuễ ạ ổ ố cho bi t, th ng thì s ngo i t c a các t p đoàn, t ng công ty nhà n c đ cế ườ ố ạ ệ ủ ậ ổ ướ ượ g i t i các ngân hàng th ng m i qu c doanh nên vi c mua bán này r t ít phátử ạ ươ ạ ố ệ ấ sinh t i các ngân hàng c ph n. "Tuy nhiên, n u các đ n v trên mu n bán l iạ ổ ầ ế ơ ị ố ạ cho các ngân hàng c ph n thì chúng tôi s tùy vào kh năng xem có th đáp ngổ ầ ẽ ả ể ứ đ c ngu n ngo i t khi h c n cho nh ng nhu c u thi t y u hay không thì m iượ ồ ạ ệ ọ ầ ữ ầ ế ế ớ th c hi n giao d ch mua bán", ông To i nói. ự ệ ị ạ 9 Hôm 11/2, Ngân hàng Nhà n c ướ tăng t giá liên ngân hàng 9,3%ỷ , t m cừ ứ 18.932 đ ng đ i m t đôla M lên 20.693 đ ng, đ ng th i thu h p biên đ t giáồ ổ ộ ỹ ồ ồ ờ ẹ ộ ỷ t 3% xu ng 1%. Đ n 14/2, t giá liên ngân hàng b t ng dâng lên 20.713 đ ng,ừ ố ế ỷ ấ ờ ồ sau đó gi m d n v m c đáy 20.658 đ ng vào ngày 4/3 và 7/3, khi th tr ngả ầ ề ứ ồ ị ườ ngo i t t do b t đ u đóng băngạ ệ ự ắ ầ . T giá l i ch m đáy này vào 16 và 17/3, r iỷ ạ ạ ồ b t đ u tăng đ u đ n t đó đ n 31/03.ắ ầ ề ặ ừ ế T giá liên ngân hàng USD/VND đ n ngày 9/4. Ngu n: SBVỷ ế ồ Nh v y, sau khi đ t m c cao nh t trong l ch s , 20.718 đ ng/USD hôm 8/4, tư ậ ạ ứ ấ ị ử ồ ỷ giá liên ngân hàng đã h nhi t.ạ ệ 2. L ch s hình thành và phát tri n ngân hàng Eximbankị ử ể Eximbank đ c thành l p vào ngày 24/05/1989 theo quy t đ nh s 140/CTượ ậ ế ị ố c a ch t ch h i đ ng B Tr ng v i tên g i đ u tiên là ngân hàng Xu t Nh pủ ủ ị ộ ồ ộ ưở ớ ọ ầ ấ ậ Kh u Vi t Nam ẩ ệ (Vietnam Export Import Bank), là m t trong nh ng ngân hàngộ ữ th ng m i c ph n đ u tiên c a Vi t Nam.ươ ạ ổ ầ ầ ủ ệ Ngân hàng đã chính th c đi vào ho t đ ng ngày 17/01/1990. Ngày 06/04/1992,ứ ạ ộ Th ng Đ c ngân hàng Nhà n c Vi t Nam ký gi y phép s 11/NH-GP cho phépố ố ướ ệ ấ ố ngân hàng ho t đ ng trong th i h n 50 năm v i s v n đi u l đăng ký là 50 tạ ộ ờ ạ ớ ố ố ề ệ ỷ đ ng Vi t Nam t ng đ ng 12,5 tri u USD v i tên m i là Ngân hàng Th ngồ ệ ươ ươ ệ ớ ớ ươ M i C Ph n Xu t Nh p Kh u Vi t Nam (Vietnam Export Import Commercialạ ổ ầ ấ ậ ẩ ệ Joint - Stock Bank), g i t t là Vietnam Eximbank.ọ ắ 10 Đ a ch website: ỉ V n đi u l ban đ u c a ngân hàng là 50.000 tri u đ ng và đ c b sungố ề ệ ầ ủ ệ ồ ượ ổ theo t ng th i kỳ. s v n đi u l c a ngân hàng tính đ n 31/12/2010 làừ ờ ố ố ề ệ ủ ế 10.560.069 tri u đ ng.ệ ồ Ngân hàng có tr s chính đ t t i s 7 Lê Th H ng G m, Qu n 1, Thànhụ ở ặ ạ ố ị ồ ấ ậ ph H Chí Minh. Vào ngày 31/12/2010, ngân hàng có m t h i s chính, m t số ồ ộ ộ ở ộ ở giao d ch, 39 chi nhánh t i các t nh thành trên c n c.ị ạ ỉ ả ướ 3. Quy trình t ng quát các nghi p v giao d ch h i đoái c a ngân hàngổ ệ ụ ị ố ủ Eximbank S đ : Quá trình x lý nghi p v c a b ph n giao d ch.ơ ồ ử ệ ụ ủ ộ ậ ị Eximbank th c hi n t t c các nghi p v giao d ch h i đoái ph c v nhu c uự ệ ấ ả ệ ụ ị ố ụ ụ ầ thanh toán qu c t cũng nh cung c p các công c giao d ch ngo i h i giúpố ế ư ấ ụ ị ạ ố khách hàng phòng ng a r i ro bi n đ ng t giá nh : giao d ch h i đoái Spot, giaoừ ủ ế ộ ỷ ư ị ố d ch h i đoái kỳ h n Forward, giao d ch h i đoái hoán đ i Swap, quy n l a ch nị ố ạ ị ố ổ ề ự ọ ti n t (NGO I T /NGO I T , NGO I T /VND).ề ệ Ạ Ệ Ạ Ệ Ạ Ệ • Nghi p v Spot.ệ ụ 11 Mua bán ngo i t v i khách hàng là công ty.ạ ệ ớ Khi giao d ch v i khách hàng, nhân viên giao d ch (Dealer) ph i xác đ nhị ớ ị ả ị đ c các y u t sau đây: Tên khách hàng, đ a ch , s đi n tho i, s fax, n i dungượ ế ố ị ỉ ố ệ ạ ố ộ giao d ch mua hay bán, s l ng ngo i t , t giá, ngày hi u l c, ch th thanhị ố ượ ạ ệ ỷ ệ ự ỉ ị toán, m c đích s d ng ngo i t (cho tr ng h p khách hàng mua ngo i t ), kýụ ử ụ ạ ệ ườ ợ ạ ệ qu đ m b o (n u có).ỹ ả ả ế Bán ngo i t cho khách hàng.ạ ệ Khách hàng mua ngo i t đ thanh toán cho n c ngoài n p choạ ệ ể ướ ộ Eximbank, khách hàng n p “Gi y đ ngh mua ngo i t ” (theo m u), kèm theoộ ấ ề ị ạ ệ ẫ các ch ng t thanh toán đ Eximbank ki m tra. Các ch ng t c n xu t trình tuânứ ừ ể ể ứ ừ ầ ấ theo các quy đ nh c a ngân hàng Nhà n c .ị ủ ướ Khách hàng đem h s đ n b ph n giao d ch v i khách hàng ti p nh nồ ơ ế ộ ậ ị ớ ế ậ h s và ki m tra các chi ti t trên gi y đ ngh mua ngo i t và b ch ng tồ ơ ể ế ấ ề ị ạ ệ ộ ứ ừ thanh toán. Sau đó, nhân viên b ph n này có nhi m v ki m tra tài kho n c aộ ậ ệ ụ ể ả ủ khách hàng đ đ m b o đ ti n thanh toán cho kho n mua ngo i t .ể ả ả ủ ề ả ạ ệ Tr ng h p n u khách hàng mua ngo i t không thanh toán ti n ngayườ ợ ế ạ ệ ề trong ngày, thì ph i ký h p đ ng đ ch t t giá đã giao d ch. T giá tính toán choả ợ ồ ể ố ỷ ị ỷ khách hàng tuân theo quy đ nh c a Ngân hàng Nhà n c (USD/VND) và d a trênị ủ ướ ự nguyên t c: mua th p bán cao, c nh tranh v i các ngân hàng khác.ắ ấ ạ ớ Cu i cùng, nhân viên b ph n giao d ch s chuy n gi y đ ngh muaố ộ ậ ị ẽ ể ấ ề ị ngo i t cho b ph n h ch toán.ạ ệ ộ ậ ạ Mua ngo i t c a khách hàng.ạ ệ ủ Khi khách hàng bán ngo i t (ngo i t /VND) theo t giá công b thì nhânạ ệ ạ ệ ỷ ố viên giao d ch l p UNC g i phòng k toán giao d ch.ị ậ ử ế ị Tr ng h p bán ngo i t theo giá th ng l ng khách hàng ph i tr c ti pườ ợ ạ ệ ươ ựơ ả ự ế giao d ch v i nhân viên phòng kinh doanh ti n t đ th ng l ng t giá, ngàyị ớ ề ệ ể ươ ượ ỷ hi u l c và ph ng th c thanh toán.ệ ự ươ ứ N u khách hàng bán ngo i t không thanh toán ti n ngay trong ngày, thìế ạ ệ ề yêu c u khách hàng ký h p đ ng đ ch t t giá đã giao d ch.ầ ợ ồ ể ố ỷ ị Giao d ch mua bán ngo i t v i cá nhân.ị ạ ệ ớ 12 Bán ngo i t cho cá nhân (hi n nay n u cá nhân mua ngo i t chuy nạ ệ ệ ế ạ ệ ể kho n do phòng k toán giao d ch th c hi n, mua ngo i t ti n măt cho phòngả ế ị ự ệ ạ ệ ề ngân qu th c hi n). Tuy nhiên các b c th c hi n giao d ch có th mô t nhỹ ự ệ ướ ự ệ ị ể ả ư sau: Bán ngo i t cho cá nhân.ạ ệ Cá nhân có nhu c u mua ngo i t chuy n kho n b ng VND đ thanh toánầ ạ ệ ể ả ằ ể cho n c ngoài, ph i xu t trình cho ngân hàng các ch ng t thanh toán theo QĐướ ả ấ ứ ừ 1437/2001/QĐ – NHNN ngày 19/11/2001 v quy đ nh v mua, chuy n, mangề ị ề ể ngo i t ra n c ngoài c a ng i c trú là công dân Vi t Nam.ạ ệ ướ ủ ườ ư ệ N u có h s h p l , khách hàng n p cho ngân hàng “Gi y đ ngh muaế ồ ơ ợ ệ ộ ấ ề ị ngo i t ” (theo m u) và b n sao các ch ng t thanh toán có liên quan.ạ ệ ẫ ả ứ ừ Sau đó, giao d ch viên ki m tra ngu n ti n c a khách hàng đ xác nh nị ể ồ ề ủ ể ậ bán s ngo i t t ng ng.ố ạ ệ ươ ứ Cu i cùng, giao d ch viên chuy n toàn b h s cho b ph n thanh toán,ố ị ể ộ ồ ơ ộ ậ h ch toán.ạ Mua ngo i t c a cá nhân.ạ ệ ủ Vi c th c hi n mua ngo i t c a cá nhân v i s l ng nh đ c th cệ ự ệ ạ ệ ủ ớ ố ượ ỏ ượ ự hi n t i qu y thu đ i ngo i t (do phòng ngân qu th c hi n theo b ng t giáệ ạ ầ ổ ạ ệ ỹ ự ệ ả ỷ công b ).ố N u khách hàng cá nhân có ngo i t v i s l ng l n có th th ngế ạ ệ ớ ố ượ ớ ể ươ l ng giá bán cho ngân hàng t i phòng kinh doanh ti n t .ượ ạ ề ệ Khi khách hàng cá nhân trao đ i ngo i t v i s l ng l n, nhân viên giaoổ ạ ệ ớ ố ượ ớ d ch t i phòng kinh doanh ti n t tham kh o các m c giá trên th tr ng qu c tị ạ ề ệ ả ứ ị ườ ố ế và trong n c, sau đó chào giá cho khách hàng.ướ Sau khi đ ng ý t giá, khách hàng s ti n hành th t c bán ngo i t t iồ ỷ ẽ ế ủ ụ ạ ệ ạ phòng ngân qu (đ i v i ngo i t m t) ho c phòng k toán giao d ch (đ i v i sỹ ố ớ ạ ệ ặ ặ ế ị ố ớ ổ ti t ki m ho c chuy n kho n).ế ệ ặ ể ả Tr ng h p khách hàng bán ngo i t theo giá th ng l ng t i phòngườ ợ ạ ệ ươ ượ ạ kinh doanh ti n t nh ng n p sau trong vòng 02 ngày làm vi c. Sau khi th ngề ệ ư ộ ệ ố nh t th ng l ng t giá, giao d ch viên ti n hành l p h p đ ng, trình ký vàấ ươ ượ ỷ ị ế ậ ợ ồ chuy n h p đ ng cho b ph n h ch toán.ể ợ ồ ộ ậ ạ 13 Khi khách hàng n p ngo i t , phòng kinh doanh ti n t ti n hành l pộ ạ ệ ề ệ ế ậ b ng t giá và g i phi u giao d ch cho phòng ngân qu , phòng k toán giao d chả ỷ ử ế ị ỹ ế ị đ ti n hành h ch toán, thanh toán cho khách hàng.ể ế ạ Giao d ch t i th tr ng Vi t Nam.ị ạ ị ườ ệ Khách hàng có nhu c u thanh toán trong ngày, t c cùng ngày th c hi nầ ứ ự ệ giao d ch. Ngân hàng ph i đáp ng nhu c u này vì đây là t p quán th tr ngị ả ứ ầ ậ ở ị ườ Vi t Nam.ệ Giao d ch mua bán ngo i t v i liên ngân hàng.ị ạ ệ ớ Đây là m t th tr ng r t sôi đ ng di n ra trong n c và n c ngoài v iộ ị ườ ấ ộ ễ ướ ướ ớ s l ng giao d ch r t l n. Khi giao d ch trên th tr ng này, giao d ch viênố ượ ị ấ ớ ị ị ườ ị không giao d ch qua đi n tho i mà giao d ch trên h th ng Reuter. Giao d ch viênị ệ ạ ị ệ ố ị không nh t thi t ph i bi t tên khách hàng mà c n bi t nh ng thông tin nh : Tênấ ế ả ế ầ ế ữ ư ngân hàng, s fax, mã giao d ch, s tài kho n, h n m c thanh toán trong giaoố ị ố ả ạ ứ d ch. Đ c bi t, giao d ch trên th tr ng liên ngân hàng thì ngôn ng c a nh ngị ặ ệ ị ị ườ ữ ủ ữ giao d ch viên khác v i giao d ch bình th ng. Ví d di n t ngôn ng giao d chị ớ ị ườ ụ ễ ả ữ ị ngo i h i c a Dealer (xem ph l c 1 trang 43).ạ ố ủ ụ ụ S l ng giao d ch trên th tr ng này r t l n đ c quy đ nh t 50.000ố ượ ị ị ườ ấ ớ ượ ị ừ USD tr lên. M i giao d ch viên ph i có m t tài kho n giao d ch đ đ m b oở ỗ ị ả ộ ả ị ể ả ả thanh toán cho đ i tác. Khi giao d ch đ c th c hi n thì giao d ch viên ký tên,ố ị ượ ự ệ ị nh p d li u vào trong h th ng Korebank sau đó đ a qua b ph n k toán đậ ữ ệ ệ ố ư ộ ậ ế ể xác nh n tính chính xác c a giao d ch. Sau khi xác nh n tính chính xác c a giaoậ ủ ị ậ ủ d ch, các giao d ch viên s qu n lý tr ng thái ngo i h i c a b ph n giao d chị ị ẽ ả ạ ạ ố ủ ộ ậ ị xem tr ng thái các đ ng ti n nh : USD, CAD, GBP, EUR, SGD, NZD đang ạ ồ ề ư ở tr ng thái tr ng hay đo n đ k p th i đi u ch nh tr ng thái tránh x y ra r i roạ ườ ả ể ị ờ ề ỉ ạ ả ủ trong giao d ch. Tr ng h p sau s gi i thích rõ đi u này:ị ườ ợ ẽ ả ề Tr ng thái USD c a Eximbank trong giai đo n đo n (thi u h t USD), khiạ ủ ạ ả ế ụ giá USD tăng thì ngân hàng không có ngu n đ cung c p cho các chi nhánh ho cồ ể ấ ặ bán cho khách hàng thì bu c b ph n giao d ch ph i mua trên th tr ng liênộ ộ ậ ị ả ị ườ ngân hàng v i giá cao h n giá th c t ho c n u không mua đ c s gây raớ ơ ự ế ặ ế ượ ẽ nh ng tình tr ng khó khăn r t l n nh : m t khách hàng, gây ra tình tr ng khôngữ ạ ấ ớ ư ấ ạ cân đ i ngu n v n cho các chi nhánh,…N u b ph n giao d ch mua đ c nh ngố ồ ố ế ộ ậ ị ượ ư v i giá cao thì ngân hàng s l vì khách hàng s không mua v i giá cao màớ ẽ ỗ ẽ ớ chuy n sang ngân hàng khác giao d ch.ể ị 14 Tr ng h p th hai là tr ng thái USD trong giao đo n tr ng (d th aườ ợ ứ ạ ạ ườ ư ừ USD), ngân hàng s tìm cách cho vay hay bán trên th tr ng nh ng n u đ i tácẽ ị ườ ư ế ố bi t đ c s ép giá d n đ n tình tr ng Eximbank s bán USD v i giá r trên thế ượ ẽ ẫ ế ạ ẽ ớ ẻ ị tr ng đi u này s có nguy c gây l cho ngân hàng.ườ ề ẽ ơ ỗ Sau khi xem xét, đi u ch nh tr ng thái, giao d ch viên ph i báo cáo choề ỉ ạ ị ả tr ng phòng bi t đ k p th i đi u ch nh nh ng sai sót và có nh ng chính sáchưở ế ể ị ờ ề ỉ ữ ữ gi i quy t k p th i.ả ế ị ờ • Nghi p v Forward.ệ ụ Khi khách hàng có nhu c u mua, bán kỳ h n, giao d ch viên căn c vào cácầ ạ ị ứ y u t t giá giao ngay, lãi su t c a hai đ ng ti n, kỳ h n đ tính toán giá chàoế ố ỷ ấ ủ ồ ề ạ ể mua, chào bán cho khách hàng. T giá, kỳ h n giao d ch ph i tuân theo quy đ nhỷ ạ ị ả ị c a NHNN hi n hành. Đ i v i tr ng h p khách hàng mua ngo i t b ng VNDủ ệ ố ớ ườ ợ ạ ệ ằ đ thanh toán cho n c ngoài ph i xu t trình cho ngân hàng ch ng t thanh toánể ướ ả ấ ứ ừ theo quy đ nh c a NHNN hi n hành.ị ủ ệ Các giao d ch kỳ h n khách hàng ph i ký qu đ đ m b o thanh toán.ị ạ ả ỹ ể ả ả Khách hàng có th ký qu b ng VND ho c ngo i t , m c ký qu tùy theo t ngể ỹ ằ ặ ạ ệ ứ ỹ ừ th i kỳ d a trên tình hình bi n đ ng t giá và kỳ h n giao d ch.ờ ự ế ộ ỷ ạ ị Thông th ng, m c ký qu là 3% đ i v i USD/VND và 7% - 10% đ i v iườ ứ ỹ ố ớ ố ớ NGO I T /VND ho c NGO I T /NGO I T .Ạ Ệ ặ Ạ Ệ Ạ Ệ Sau khi hai bên th ng nh t các chi ti t giao d ch, giao d ch viên l p h pố ấ ế ị ị ậ ợ đ ng trình Lãnh Đ o Phòng và Ban T ng Giám Đ c. Sau đó, chuy n h p đ ngồ ạ ổ ố ể ợ ồ cho B ph n h ch toán.ộ ậ ạ Tr ng h p khách hàng bán ngo i t có kỳ h n, sau khi th ng l ng tườ ợ ạ ệ ạ ươ ượ ỷ giá, giao d ch viên ti n hành l p h p đ ng, trình ký và chuy n h p đ ng cho bị ế ậ ợ ồ ể ợ ồ ộ ph n h ch toán.ậ ạ • Nghi p v Swap.ệ ụ Cách th c ti n hành nh m t giao d ch giao ngay và m t giao d ch kỳ h n.ứ ế ư ộ ị ộ ị ạ Giao d ch hoán đ i ph i đ c ký qu nh giao d ch kỳ h n.ị ổ ả ượ ỹ ư ị ạ Nghi p v này ít th c hi n h n so v i nghi p v Forward v s l ngệ ụ ự ệ ơ ớ ệ ụ ề ố ượ giao d ch nh ng v giá tr giao d ch l i l n h n Forward. Đ i v i Phòng kinhị ư ề ị ị ạ ớ ơ ố ớ doanh ti n t thì th ng th c hi n Swap ti n t nhi u h n là Swap lãi su t, vàề ệ ườ ự ệ ề ệ ề ơ ấ 15 nghi p v này ch y u giao d ch trên th tr ng liên ngân hàng. Khi các ngânệ ụ ủ ế ị ị ườ hàng thi u ngo i t này nh ng l i th a ng ai t khác, ngân hàng s ti n hànhế ạ ệ ư ạ ừ ọ ệ ẽ ế th c hi n giao d ch Swap v i nhau đ v a gi i quy t v n đ thi u ngo i tự ệ ị ớ ể ừ ả ế ấ ề ế ạ ệ đ ng th i có th gi i ngân tình tr ng th a ngo i t . S dĩ, th c hi n Swap ti nồ ờ ể ả ạ ừ ạ ệ ở ự ệ ề t nhi u h n Swap lãi su t là nh vào s qu n lý t t ngu n v n c a B ph nệ ề ơ ấ ờ ự ả ố ồ ố ủ ộ ậ qu n lý ngu n v n. Vì th , Phòng kinh doanh ti n t ít x y ra tình tr ng cóả ồ ố ế ề ệ ả ạ ngu n ngo i t có tính thanh kho n ch m. Swap ti n t th ng đ c th c hi nồ ạ ệ ả ậ ề ệ ườ ượ ự ệ vào bu i chi u nhi u h n bu i sáng vì bu i chi u giao d ch viên ch u tráchổ ề ề ơ ổ ổ ề ị ị nhi m giao d ch v Swap s cân đ i l i ngu n v n sao cho có tr ng thái ngo iệ ị ề ẽ ố ạ ồ ố ạ ạ t t t đ các giao d ch viên có th th c hi n t t các công vi c c a ngày hôm sau.ệ ố ể ị ể ự ệ ố ệ ủ • Nghi p v Options.ệ ụ Giao d ch.ị Khi khách hàng có nhu c u giao d ch quy n ch n, giao d ch viên thu th pầ ị ề ọ ị ậ đ y đ các y u t c a m t giao d ch nh sau: s l ng ngo i t giao d ch, đ ngầ ủ ế ố ủ ộ ị ư ố ượ ạ ệ ị ồ ti n mua, đ ng ti n bán, ngày ký h p đ ng, t giá th c hi n, lo i quy n ch n,ề ồ ề ợ ồ ỷ ự ệ ạ ề ọ ki u quy n ch n, th i h n hi u l c c a quy n ch n.ể ề ọ ờ ạ ệ ự ủ ề ọ Căn c trên các y u t c a giao d ch quy n ch n do khách hàng yêu c u,ứ ế ố ủ ị ề ọ ầ giao d ch viên liên l c v i các ngân hàng n c ngoài đ tham kh o m c phíị ạ ớ ướ ể ả ứ quy n ch n.ề ọ Ti p đ n giao d ch viên s trình Ban T ng Giám Đ c các chi ti t d ki nế ế ị ẽ ổ ố ế ự ế giao d ch v i khách hàng, m c phí quy n ch n do khách hàng n c ngoài chào,ị ớ ứ ề ọ ướ m c phí quy n ch n d ki n chào cho khách hàng đ Ban T ng Giám Đ cứ ề ọ ự ế ể ổ ố quy t đ nh.ế ị Sau khi Ban T ng Giám Đ c duy t m c phí quy n ch n chào cho kháchổ ố ệ ứ ề ọ hàng, giao d ch viên thông báo cho khách hàng đ th c hi n h p đ ng quy nị ể ự ệ ợ ồ ề ch n.ọ Ký k t h p đ ng và giao d ch v i n c ngoài.ế ợ ồ ị ớ ướ N u khách hàng đ ng ý v i m c phí quy n ch n do Eximbank thông báoế ồ ớ ứ ề ọ trên c s các y u t giao d ch quy n ch n nêu trên, giao d ch viên ti n hànhơ ở ế ố ị ề ọ ị ế so n th o h p đ ng theo m u, trong đó ghi rõ các n i dung sau:ạ ả ợ ồ ẫ ộ Đ i tác giao d ch: Tên, đ a ch , s tài kho n, s đi n tho i, s fax,…ố ị ị ỉ ố ả ố ệ ạ ố 16 S ngo i t giao d ch.ố ạ ệ ị Đ ng ti n mua, đ ng ti n bán.ồ ề ồ ề T giá th c hi n.ỷ ự ệ Lo i quy n ch n.ạ ề ọ Ki u quy n ch n.ể ề ọ Th i h n/th i đi m hi u l c.ờ ạ ờ ể ệ ự Phí quy n ch n.ề ọ Ph ng th c thanh toán phí quy n ch n.ươ ứ ề ọ Ph ng th c thanh toán khi th c hi n quy n ch n.ươ ứ ự ệ ề ọ H p đ ng đ c ký k t thành 02 b n, m t b n giao cho khách hàng, m tợ ồ ượ ế ả ộ ả ộ b n giao cho b ph n thanh toán đ theo dõi và thanh toán.ả ộ ậ ể Giao d ch viên l p t c ti n hàng cân b ng giao d ch v i khách hàng b ngị ậ ứ ế ằ ị ớ ằ giao d ch đ i ng phòng ng a r i ro trên th tr ng qu c t thông qua h th ngị ố ứ ừ ủ ị ườ ố ế ệ ố giao d ch. B ph n h ch toán g i xác nh n b ng đi n SWIFT cho ngân hàngị ộ ậ ạ ử ậ ằ ệ n c ngoài.ướ Th c hi n h p đ ng quy n ch n.ự ệ ợ ồ ề ọ Đ i v i doanh nghi p.ố ớ ệ Trong th i h n hi u l c khách hàng yêu c u th c hi n h p đ ng l a ch nờ ạ ệ ự ầ ự ệ ợ ồ ự ọ thì g i gi y đ ngh th c hi n h p đ ng cho Eximbank.ử ấ ề ị ự ệ ợ ồ Tr ng h p khách hàng th c hi n quy n ch n nh ng không có đ ng ti nườ ợ ự ệ ề ọ ư ồ ề đ i ng, thì Eximbank s bán cho khách hàng đ ng ti n đ i ng đó (b ng VND)ố ứ ẽ ồ ề ố ứ ằ trên c s b ch ng t thanh toán ngo i th ng.ơ ở ộ ứ ừ ạ ươ Đ i v i ngân hàng n c ngoài.ố ớ ướ Căn c yêu c u th c hi n h p đ ng quy n ch n c a khách hàngứ ầ ự ệ ợ ồ ề ọ ủ Eximbank g i yêu c u th c hi n h p đ ng quy n ch n cho đ i tác là ngân hàngử ầ ự ệ ợ ồ ề ọ ố n c ngoài.ướ Thanh toán. Vào ngày ký h p đ ng quy n ch n, B ph n h ch toán s căn c trên h pợ ồ ề ọ ộ ậ ạ ẽ ứ ợ đ ng quy n ch n đ i v i khách hàng và xác nh n giao d ch v i ngân hàng n cồ ề ọ ố ớ ậ ị ớ ướ 17 ngoài đ th c hi n thu phí ho c tr phí giao d ch quy n ch n t ng ng theoể ự ệ ặ ả ị ề ọ ươ ứ giao d ch.ị Khi quy n l a ch n đ c th c hi n, B ph n h ch toán chuy n ti n theoề ự ọ ượ ự ệ ộ ậ ạ ể ề yêu c u c a khách hàng trong h p đ ng ho c trong xác nh n giao d ch v i ngânầ ủ ợ ồ ặ ậ ị ớ hàng n c ngoài.ướ H ch toán theo dõi.ạ Eximbank m s theo dõi h p đ ng Quy n ch n, t ch c h ch toán vàở ổ ợ ồ ề ọ ổ ứ ạ th c hi n báo cáo theo quy đ nh c a ngân hàng Nhà N c.ự ệ ị ủ ướ 4. Đánh giá hi u qu s d ng công c phái sinh ti n t c a ngân hàngệ ả ử ụ ụ ề ệ ủ Eximbank Trong các nghi p v giao d ch c a ngân hàng Eximbank thì nghi p v Spot làệ ụ ị ủ ệ ụ ph bi n th ng xuyên nh t và giao d ch trên th tr ng liên ngân hàng trongổ ế ườ ấ ị ị ườ n c, giao d ch đ u t trên th tr ng qu c t cũng thông qua Spot. ướ ị ầ ư ị ườ ố ế Nguyên nhân d n đ n hi n t ng này là do t p quán, thói quen c a ng iẫ ế ệ ượ ậ ủ ườ Vi t Nam thích mua bán trao ngay đ kh i lo bi n đ ng v t giá. Và t x a,ệ ể ỏ ế ộ ề ỷ ừ ư ho t đ ng kinh doanh c a các ngân hàng và các doanh nghi p đ u d a vàoạ ộ ủ ệ ề ự nghi p v đ n gi n ch a thích nghi và hi u rõ v các nghi p v phái sinh khác.ệ ụ ơ ả ư ể ề ệ ụ S l ng giao d ch t i thi u mà Eximbank yêu c u là 50.000USD. Tuy nhiên,ố ượ ị ố ể ầ tùy theo tình hình bi n đ ng c a th tr ng và ngu n v n mà phòng kinh doanhế ộ ủ ị ườ ồ ố ti n t có s có nh ng món giao d ch v i tr giá th p h n 50.000USD nh ngề ệ ẽ ữ ị ớ ị ấ ơ ư chi m s l ng ít. Nguyên nhân có quy đ nh này là do các ngân hàng n c ngoàiế ố ượ ị ướ quy đ nh giao d ch v i món t i thi u là 50.000 USD m i th c hi n. Vì th , n uị ị ớ ố ể ớ ự ệ ế ế phòng kinh doanh ti n t th c hi n nh ng món th p v i giá tr th p thì khi giaoề ệ ự ệ ữ ấ ớ ị ấ d ch v i n c ngoài s nh h ng r t l n v bi n đ ng t giá vì ph i gom đị ớ ướ ẽ ả ưở ấ ớ ề ế ộ ỷ ả ủ s l ng m i th c hi n v i n c ngoài đ c. Tuy nhiên, t giá h i đoái bi nố ượ ớ ự ệ ớ ướ ượ ỷ ố ế đ ng liên t c vì th n u th c hi n nhi u món giá tr th p t t nhiên là giá cũngộ ụ ế ế ự ệ ề ị ấ ấ khác nhau gây khó khăn trong vi c ki m soát t giá.ệ ể ỷ Bên c nh th c hi n nghi p v Spot – là 2 ngày sau m i th c hi n bút toánạ ự ệ ệ ụ ớ ự ệ chuy n ti n thì các giao d ch viên còn th c hi n Square – nghĩa là v a m i muaể ề ị ự ệ ừ ớ xong là bán ngay li n cho đ i tác. Nghi p v này giúp cho các giao d ch viênề ố ệ ụ ị ch p l y đ c th i c v t giá h i đoái đ ki m l i nhu n v chênh l ch tớ ấ ượ ờ ơ ề ỷ ố ể ế ợ ậ ề ệ ỷ 18 giá, đ ng th i h n ch r i ro khi giá xu ng b t bu c ph i gi l i, đ ng ti n sồ ờ ạ ế ủ ố ắ ộ ả ữ ạ ồ ề ẽ thanh kho n ch m h n.ả ậ ơ Thông qua vi c phân tích trên, thì nghi p v Spot đ c th c hi n t iệ ệ ụ ượ ự ệ ạ Eximbank có nh ng l i ích nh : ữ ợ ư Eximbank và khách hàng đ u có th n m b t k p th i s bi n đ ng t giáề ể ắ ắ ị ờ ự ế ộ ỷ h i đoái. Ngân hàng có th ki m đ c l i nhu n t vi c kinh doanh chênh l chố ể ế ượ ợ ậ ừ ệ ệ t giá h i đoái, gi i quy t nhanh chóng nhu c u c a khách hàng và t o tính thanhỷ ố ả ế ầ ủ ạ kho n cao ngu n v n c a ngân hàng. Nghi p v này đã giúp cho Eximbank kinhả ồ ố ủ ệ ụ doanh có hi u qu nh t góp ph n t o tính thanh kho n nhanh chóng ngu n v n,ệ ả ấ ầ ạ ả ồ ố t o ngu n l i nhu n l n cho phòng kinh doanh ti n t . Bên c nh nh ng l i íchạ ồ ợ ậ ớ ề ệ ạ ữ ợ thì nghi p v Spot cũng mang l i nh ng m t h n ch cho Eximbank nh sau:ệ ụ ạ ữ ặ ạ ế ư Khi t giá h i đoái bi n đ ng m nh thì giao d ch Spot đ c th c hi n liênỷ ố ế ộ ạ ị ượ ự ệ t c gây ra khó khăn cho vi c qu n lý tr ng thái ngo i h i. Khách hàng có nhuụ ệ ả ạ ạ ố c u v ngo i t nh ng P.KDTT l i không có ngu n ngo i t đ chào kháchầ ề ạ ệ ư ạ ồ ạ ệ ể hàng nên th nh tho ng khách hàng l i r i Eximbank và chuy n đ n ngân hàngỉ ả ạ ờ ể ế khác. Nghi p v forward cũng có nh ng l i ích cho Eximbank nh :ệ ụ ữ ợ ư H n ch đ c r i ro v t giá n u nh d đoán đúng xu h ng bi n đ ngạ ế ượ ủ ề ỷ ế ư ự ướ ế ộ c a t giá h i đoái trong t ng lai. Khi có nhu c u chi tr trong t ng lai,ủ ỷ ố ươ ầ ả ươ Eximbank có th c đ nh t giá vào hôm nay cho khách hàng. V i s hi u bi tể ố ị ỷ ớ ự ể ế r ng và d đoán t t nên nghi p v này cũng góp ph n vào vi c kinh doanh hi uộ ự ố ệ ụ ầ ệ ệ qu c a phòng kinh doanh ti n t . ả ủ ề ệ Bên c nh l i ích thì nghi p v Forward cũng có nh ng m t h n ch choạ ợ ệ ụ ữ ặ ạ ế Eximbank nh :ư H p đ ng kỳ h n không th h y b đ n ph ng mà không có s th aợ ồ ạ ể ủ ỏ ơ ươ ự ỏ thu n c a hai đ i tác. Bên c nh đó, nghĩa v c a hai bên không th đ cậ ủ ố ạ ụ ủ ể ượ chuy n giao cho bên th ba nên h p đ ng kỳ h n có tính thanh kho n không cao.ể ứ ợ ồ ạ ả M t khác, không có gì đ m b o cho r i ro phá v h p đ ng c a các bên.ặ ả ả ủ ỡ ợ ồ ủ Nghi p v Forward thì ngân hàng ch quan tâm t giá h i đoái hi u l c vàệ ụ ỉ ỷ ố ệ ự t giá vào th i đi m đáo h n mà không quan tâm đ n t giá trong su t th i gianỷ ờ ể ạ ế ỷ ố ờ t khi ký h p đ ng đ n ngày đáo h n. Vì th ngân hàng s b qua c h i đ uừ ợ ồ ế ạ ế ẽ ỏ ơ ộ ầ t , mua bán chênh l ch t giá đ ki m l i nhu n.ư ệ ỷ ể ế ợ ậ 19 Nghi p v Swap ít th c hi n h n so v i nghi p v Forward v s l ngệ ụ ự ệ ơ ớ ệ ụ ề ố ượ giao d ch nh ng v giá tr giao d ch l i l n h n Forward. Đ i v i Phòng kinhị ư ề ị ị ạ ớ ơ ố ớ doanh ti n t thì th ng th c hi n Swap ti n t nhi u h n là Swap lãi su t, vàề ệ ườ ự ệ ề ệ ề ơ ấ nghi p v này ch y u giao d ch trên th tr ng liên ngân hàng. Khi các ngânệ ụ ủ ế ị ị ườ hàng thi u ngo i t này nh ng l i th a ng ai t khác, ngân hàng s ti n hànhế ạ ệ ư ạ ừ ọ ệ ẽ ế th c hi n giao d ch Swap v i nhau đ v a gi i quy t v n đ thi u ngo i tự ệ ị ớ ể ừ ả ế ấ ề ế ạ ệ đ ng th i có th gi i ngân tình tr ng th a ngo i t . S dĩ, th c hi n Swap ti nồ ờ ể ả ạ ừ ạ ệ ở ự ệ ề t nhi u h n Swap lãi su t là nh vào s qu n lý t t ngu n v n c a B ph nệ ề ơ ấ ờ ự ả ố ồ ố ủ ộ ậ qu n lý ngu n v n. Vì th , Phòng kinh doanh ti n t ít x y ra tình tr ng cóả ồ ố ế ề ệ ả ạ ngu n ngo i t có tính thanh kho n ch m. Swap ti n t th ng đ c th c hi nồ ạ ệ ả ậ ề ệ ườ ượ ự ệ vào bu i chi u nhi u h n bu i sáng vì bu i chi u giao d ch viên ch u tráchổ ề ề ơ ổ ổ ề ị ị nhi m giao d ch v Swap s cân đ i l i ngu n v n sao cho có tr ng thái ngo iệ ị ề ẽ ố ạ ồ ố ạ ạ t t t đ các giao d ch viên có th th c hi n t t các công vi c c a ngày hôm sau.ệ ố ể ị ể ự ệ ố ệ ủ Cũng gi ng nh nghi p v khác, Eximbank th c hi n nghi p v Swapố ư ệ ụ ự ệ ệ ụ cũng có nh ng l i ích và h n ch sau:ữ ợ ạ ế Ngân hàng có th c i thi n ngân qu ngo i t c a mình nh t là duy trìể ả ệ ỹ ạ ệ ủ ấ ngu n ngo i t trong tr ng h p s d ng nghi p v giao ngay đ bù đ pồ ạ ệ ườ ợ ử ụ ệ ụ ể ắ nghi p v có kỳ h n đ i v i khách hàng.ệ ụ ạ ố ớ Chênh l ch giá: Các đi m c a Swap (đi m tăng hay đi m gi m) ph n ánhệ ể ủ ể ể ả ả chính xác s chênh l ch gi a t l chênh l ch giá và t l lãi su t trên th tr ngự ệ ữ ỷ ệ ệ ỷ ệ ấ ị ườ ti n gi y. T đó, ngân hàng s xác đ nh đ c l i nhu n hay l t vi c th c hi nề ấ ừ ẽ ị ượ ợ ậ ỗ ừ ệ ự ệ nghi p v này.ệ ụ Đáp ng đ c nhu c u c a khách hàng làm gia tăng uy tín c a Eximbankứ ượ ầ ủ ủ đ i v i khách hàng.ố ớ Swap luôn đ c th c hi n hàng ngày đ cân đ i ngu n v n cho ngày hômượ ự ệ ể ố ồ ố sau. Tuy nhiên, nghi p v này ch y u là cân đ i ngu n v n nên ít th c hi nệ ụ ủ ế ố ồ ố ự ệ vi c kinh doanh theo Swap v i các doanh nghi p.ệ ớ ệ H n ch :ạ ế Khi đ i ph ng bi t tình hình v tài chính c a ngân hàng số ươ ế ề ủ ẽ nh h ng b t l i đ n vi c th c hi n nghi p v hoán đ i nh hoán đ i ti n tả ưở ấ ợ ế ệ ự ệ ệ ụ ổ ư ổ ề ệ thì ép giá, còn hoán đ i lãi su t n u cho vay thì cho vay v i lãi su t th p còn điổ ấ ế ớ ấ ấ vay thì s b ép vay v i lãi su t cao. ẽ ị ớ ấ 20 Khi th c hi n nghi p v Options, Eximbank cũng có nh ng l i ích và h nự ệ ệ ụ ữ ợ ạ ch t vi c th c hi n nghi p v này.ế ừ ệ ự ệ ệ ụ Eximbank s thu đ c phí t vi c th c hi n nghi p v này. Nghi p vẽ ượ ừ ệ ự ệ ệ ụ ệ ụ này góp ph n h n ch r i ro v t giá cho Eximbank. Tuy Eximbank đ c phépầ ạ ế ủ ề ỷ ượ th c hi n Options nh ng nghi p v này r t ít đ c th c hi n. Nguyên nhân m tự ệ ư ệ ụ ấ ượ ự ệ ộ ph n là do các doanh nghi p ch a quen v i nghi p v này vì h ch a th y đ cầ ệ ư ớ ệ ụ ọ ư ấ ượ hi u qu c a giao d ch này. Nguyên nhân khác n a là do khâu qu ng bá vệ ả ủ ị ữ ả ề Options c a Eximbank ch a thuy t ph c khách hàng nên các khách hàng ch aủ ư ế ụ ư mu n th c hi n theo nghi p v Options. Bên c nh nh ng l i ích thì nghi p vố ự ệ ệ ụ ạ ữ ợ ệ ụ này cũng có nh ng m t h n ch cho Eximbank.ữ ặ ạ ế Công c tính toán khá ph c t p đ xác đ nh đ c t giá ngo i t .ụ ứ ạ ể ị ượ ỷ ạ ệ Cũng gi ng nh nghi p v Forward là ch quan tâm đ n t giá th iố ư ệ ụ ỉ ế ỷ ở ờ đi m th c hi n và th i đi m đáo h n mà không quan tâm đ n t giá trong su tể ự ệ ờ ể ạ ế ỷ ố th i gian đ i ngày đáo h n. Vì th ngân hàng s b qua c h i đ u t , mua bánờ ợ ạ ế ẽ ỏ ơ ộ ầ ư chênh l ch t giá đ ki m l i nhu n.ệ ỷ ể ế ợ ậ Eximbank th nh tho ng đ x y ra tình tr ng m t cân đ i v kỳ h n do cácỉ ả ể ả ạ ấ ố ề ạ kỳ h n không t ng ng nên vi c gi i quy t v n đ v thu h i n hay tr nạ ươ ứ ệ ả ế ấ ề ề ồ ợ ả ợ cũng g p khó khăn.ặ Trong h n 3 năm (2006-2007-2008), v i chính sách t p trung vào thanhơ ớ ậ toán xu t nh p kh u và kinh doanh ngo i t . K t qu kinh doanh ngo i tấ ậ ẩ ạ ệ ế ả ạ ệ Eximbank đ t doanh s g n 30 t USD. Kinh doanh ngo i t luôn đ c coi làạ ố ầ ỷ ạ ệ ượ th m nh góp ph n h tr phát tri n các d ch v khác nh thanh toán xu t nh pế ạ ầ ỗ ợ ể ị ụ ư ấ ậ kh u, thanh toán phi m u d ch, chi tr ki u h i, cung c p tín d ng, h tr duẩ ậ ị ả ề ố ấ ụ ỗ ợ h c... ọ B ng 4.1 Bi u đ doanh s mua bán ngo i t hàng năm c a Eximbank.ả ể ồ ố ạ ệ ủ 21 6,4 8,9 10,0 0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0 12,0 2005 2006 2007 Năm T U SD ỷ Ngu n: Phòng kinh doanh ngo i h i H i S Eximbank.ồ ạ ố ộ ở Hi n t i, Eximbank là ngân hàng cung c p các nghi p v h i đoái nhi uệ ạ ấ ệ ụ ố ề nh t trong h th ng ngân hàng. S đa d ng v s n ph m ngo i h i đã góp ph nấ ệ ố ự ạ ề ả ẩ ạ ố ầ đáp ng k p th i nhu c u c a khách hàng v vi c h n ch r i ro khi thanh toánứ ị ờ ầ ủ ề ệ ạ ế ủ c a khách hàng.ủ Trong các nghi p v ngo i h i c a ngân hàng thì nghi p v Spot là đ cệ ụ ạ ố ủ ệ ụ ượ th c hi n nhi u nh t. S dĩ có hi n t ng này là do t p quán, thói quen kinhự ệ ề ấ ỡ ệ ượ ậ doanh c a ng i Vi t Nam thích mua bán trao ngay đ kh i lo bi n đ ng t giá.ủ ườ ệ ể ỏ ế ộ ỷ Sau khi công b tình hình kinh t xã h i c a Vi t Nam v i nh ng ch s nố ế ộ ủ ệ ớ ữ ỉ ố ấ t ng thì đã t o s thu n l i cho các ngân hàng Vi t Nam nói chung vàượ ạ ự ậ ợ ệ Eximbank nói riêng đ u kinh doanh có hi u qu . M t đi u quan tr ng x y ra vàoề ệ ả ộ ề ọ ả đ u quý 1/2008 là s ch y đua lãi su t c a các ngân hàng khi n tình hình ho tầ ự ạ ấ ủ ế ạ đ ng kinh doanh ngo i h i c a ngân hàng di n ra nh n nh p, r n ràng h n soộ ạ ố ủ ễ ộ ị ộ ơ v i các năm qua. Khách hàng – nh ng ng i đang c m ngo i t thì ch y đi bánớ ữ ườ ầ ạ ệ ạ đ l y VND, nh ng khách hàng c m trong tay VND thì l i t g i ti n vàoể ấ ữ ầ ạ ồ ạ ử ề ngân hàng khi n cho nghi p v giao d ch Spot v bán ngo i t và mua VND thìế ệ ụ ị ề ạ ệ nh n nh p trong khi th tr ng mua ngo i t thì l i v ng l ng. Đi u này cũngộ ị ị ườ ạ ệ ạ ắ ặ ề gây nh h ng r t l n cho Eximbank vì tr ng thái ngo i h i c a VND luôn ả ưở ấ ớ ạ ạ ố ủ ở 22 tr ng thái đo n, còn ngo i t thì tr ng thái tr ng. Song nh d báo t giá t tạ ả ạ ệ ở ạ ườ ờ ự ỷ ố vi c và qu n lý ngu n v n t t nên Phòng kinh doanh ti n t không g p r i roệ ả ồ ố ố ề ệ ặ ủ nhi u t vi c bi n đ ng th tr ng ti n t lúc này. V i s l ng th c hi nề ừ ệ ế ộ ị ườ ề ệ ớ ố ượ ự ệ nhi u nh t thì nghi p v Spot góp ph n tích c c nh t trong vi c t o ra tínhề ấ ệ ụ ầ ự ấ ệ ạ thanh kho n ngo i t cho ngân hàng.ả ạ ệ Giao d ch chi m v trí th hai sau nghi p v Spot v s l ng giao d chị ế ị ứ ệ ụ ề ố ượ ị nh ng l i đ ng v trí th ba sau Swap v giá tr giao d ch là nghi p vư ạ ứ ở ị ứ ề ị ị ệ ụ Forward. Nghi p v này x y ra ph bi n gi a các chi nhánh v i H i S và giaoệ ụ ả ổ ế ữ ớ ộ ở d ch v i khách hàng là doanh nghi p. Nguyên nhân là do các doanh nghi p Vi tị ớ ệ ệ ệ Nam là khách hàng c a Eximbank khi mua bán th ng xuyên v i n c ngoài thìủ ườ ớ ướ t giá h i đoái nh h ng r t nhi u cho ho t đ ng kinh doanh c a h . Vì th ,ỷ ố ả ưở ấ ề ạ ộ ủ ọ ế các doanh nghi p này th ng s d ng các h p đ ng kỳ h n đ h n ch r i roệ ườ ử ụ ợ ồ ạ ể ạ ế ủ v bi n đ ng t giá. Đ i v i khách hàng là cá nhân thì ít khi s d ng nghi p về ế ộ ỷ ố ớ ử ụ ệ ụ này vì h không hi u nhi u v nghi p v và ít kinh nghi m trong vi c d đoánọ ể ề ề ệ ụ ệ ệ ự t giá t ng lai. ỷ ở ươ V trí th ba v s l n giao d ch là giao d ch Swap, nghi p v này chi mị ứ ề ố ầ ị ị ệ ụ ế ph n quan tr ng v i vai trò đi u ti t, qu n lý ngu n v n cho ho t đ ng kinhầ ọ ớ ề ế ả ồ ố ạ ộ doanh ti n t c a ngân hàng. Nh ng tháng đ u năm 2008, tình tr ng l m phátề ệ ủ ữ ầ ạ ạ gia tăng, c n s t v tình hình bi n đ ng c a th tr ng ti n t đã x y ra tìnhơ ố ề ế ộ ủ ị ườ ề ệ ả tr ng khách hàng t rút ti n đ ng đ g i ti n v i lãi su t cao và ch y b USDạ ồ ạ ề ồ ể ử ề ớ ấ ạ ỏ vì giá USD gi m m nh thì nh ng nhân viên ch u trách nhi m giao d ch Swap vàả ạ ữ ị ệ ị Spot l i v t v trong vi c đi u hòa l i tr ng thái ngo i t và tr ng thái giaoạ ấ ả ệ ề ạ ạ ạ ệ ạ d ch.ị Trong các nghi p v mà ngân hàng th c hi n thì nghi p v Options làệ ụ ự ệ ệ ụ nghi p v ít th c hi n nh t. Nghi p v này ch th c hi n khi khách hàng có nhuệ ụ ự ệ ấ ệ ụ ỉ ự ệ c u nh ng đ i v i th tr ng Vi t Nam thì nghi p v Options ít đ c bi t đ nầ ư ố ớ ị ườ ệ ệ ụ ượ ế ế nh t nên ít có giao d ch x y ra. Khi ti n hành th c hi n m t giao d ch thì kháchấ ị ả ế ự ệ ộ ị hàng ph i tính toán r t k t ng chi ti t nh phí mua quy n ch n, giá mua quy nả ấ ỹ ừ ế ư ề ọ ề ch n, tình hình bi n đ ng,...tính toán r t công phu trong khi th c hi n nghi p vọ ế ộ ấ ự ệ ệ ụ Spot r t d dàng và thu n ti n. Bên c nh đó, các nghi p v khác khách hàngấ ễ ậ ệ ạ ệ ụ không t n phí giao d ch trong khi nghi p v Options thì các nhà đ u t ph i t nố ị ệ ụ ầ ư ả ố m t kho n phí do ngân hàng đ a ra. Eximbank là ngân hàng đ u tiên đ c Ngânộ ả ư ầ ượ hàng Nhà n c cho phép th c hi n nghi p v này, đ n nay có thêm kho ng 6ướ ự ệ ệ ụ ế ả ngân hàng n a th c hi n. Tuy nhiên, s l ng giao d ch v i nghi p v Optionsữ ự ệ ố ượ ị ớ ệ ụ 23 còn khá m i m đ i v i ng i Vi t Nam th m chí là c ngân hàng cũng thớ ẻ ố ớ ườ ệ ậ ả ể hi n s y u kém khi th c hi n quy n ch n. ệ ự ế ự ệ ề ọ M c dù s l n th c hi n và doanh s mua bán c a các nghi p v h i đoáiặ ố ầ ự ệ ố ủ ệ ụ ố có s chênh l ch nh ng chúng đ u góp ph n t o tính thanh kho n cao v ngo iự ệ ư ề ầ ạ ả ề ạ t cho Eximbank. Các nghi p v h i đoái này góp ph n đ m b o cho P.KDTTệ ệ ụ ố ầ ả ả đi u ph i v n cho S giao d ch và các chi nhánh ho t đ ng hi u qu v ngo iề ố ố ở ị ạ ộ ệ ả ề ạ h i. ố K t khi tuyên b h i sinh sau khi đ a ra hàng lo t các chính sách nhể ừ ố ồ ư ạ ư t p trung sâu vào kinh doanh ngo i h i – v n là th m nh c a ngân hàng, doanhậ ạ ố ố ế ạ ủ s kinh doanh ngo i t đ t 54,5 t đ ng. L i nhu n kinh doanh ngo i t đóngố ạ ệ ạ ỷ ồ ợ ậ ạ ệ góp 22% trong t ng l i nhu n c a ngân hàng. Đây là con s đáng khích l choổ ợ ậ ủ ố ệ ngân hàng cũng t p th cán b Phòng kinh doanh ti n t ậ ể ộ ề ệ V i nh ng chính sách và ho t đ ng kinh doanh ngo i h i đúng đ n đãớ ữ ạ ộ ạ ố ắ giúp cho Eximbank b xa các đ i th m nh nh Á Châu ch đ t 39,6 t đ ng,ỏ ố ủ ạ ư ỉ ạ ỷ ồ Sacombank đ t l i nhu n v kinh doanh ngo i h i là 25,4 t đ ng. C hai Ngânạ ợ ậ ề ạ ố ỷ ồ ả hàng Á Châu và Sacombank đ u m nh v ti m l c tài chính và có kh năngề ạ ề ề ự ả v t qua v l i nhu n kinh doanh ngo i h i. ượ ề ợ ậ ạ ố Vào năm 2006, Eximbank m r ng các nghi p v phái sinh (Eximbank làở ộ ệ ụ ngân hàng đ u tiên đ c ngân hàng Nhà n c cho phép m nghi p v Options);ầ ượ ướ ở ệ ụ giao d ch đi n t ; nâng c p máy ch , ph n m m đ k t n i tr c ti p v i nh ngị ệ ử ấ ủ ầ ề ể ế ố ự ế ớ ữ khách hàng có s d ti n g i và thanh toán l n; áp d ng giao d ch t i nhà v iố ư ề ử ớ ụ ị ạ ớ m t s khách hàng; hoàn ch nh vi c k t n i mua bán vàng qu c t tr c tuy nộ ố ỉ ệ ế ố ố ế ự ế v i ngân hàng BPL (Zurich, Th y S ) – v n là ngân hàng bán vàng tr c ti pớ ụ ỹ ố ự ế nhi u nh t cho Vi t Nam hi n nay. T nh ng n l c và ph n đ u trong năm đãề ấ ệ ệ ừ ữ ỗ ự ấ ấ giúp ngân hàng thu v l i nhu n sau thu đ t 75,5 t đ ng tăng g n g p 1,5 l nề ợ ậ ế ạ ỷ ồ ầ ấ ầ so v i năm 2005.ớ 24 B ng 4.2 Bi u đ thu nh p thu n t ho t đ ng kinh doanh ngo i h i hàngả ể ồ ậ ầ ừ ạ ộ ạ ố năm c a Vi t Nam Eximbank, Á Châu, Sacombank.ủ ệ 75,5 54,5 139,3 155,1 70,3 39,6 100,8 25,4 4,2 0 40 80 120 160 2005 2006 2007 Năm T đ ng ỷ ồ Eximbank ACB Sacombank Ngu n: Báo cáo th ng niên c a các ngân hàng.ồ ườ ủ V phía Ngân hàng Á Châu, hi n nay Ngân hàng Á Châu có m ng l iề ệ ạ ướ r ng kh p c n c v i 350 chi nhánh và phòng giao d ch và ti m l c tài chínhộ ắ ả ướ ớ ị ề ự r t m nh (t ng tài s n chi m 4,46%, v n huy đ ng chi m 5,8%, d n chi mấ ạ ổ ả ế ố ộ ế ư ợ ế 3%, l i nhu n chi m 7,7% c a toàn ngành ngân hàngợ ậ ế ủ 1). V i t c đ tăng tr ngớ ố ộ ưở trong năm 2005 tăng 56,2%, ACB hi n là ngân hàng TMCP có quy mô l n nh t,ệ ớ ấ ho t đ ng đa lĩnh v c nh t đ c đánh giá là ngân hàng h p d n nhà đ u t nh tạ ộ ự ấ ượ ấ ẫ ầ ư ấ nên s nh h ng c a ACB đ i v i khách hàng là r t l n. ự ả ưở ủ ố ớ ấ ớ Đ i th m nh th hai là Ngân hàng Sacombank - m t ngân hàng có quyố ủ ạ ứ ộ mô đ c x p v trí th hai sau ACB. Hi n nay, Sacombank đang d n đ u vượ ế ở ị ứ ệ ẫ ầ ề quy mô v n đi u l và có m ng l i ho t đ ng 44/64 t nh thành trong c n c.ố ề ệ ạ ướ ạ ộ ỉ ả ướ 1 25 M c dù doanh s v l i nhu n kinh doanh ti n t c a Sacombank gi m xu ngặ ố ề ợ ậ ề ệ ủ ả ố b t ng kém xa so v i Eximbank và ACB, l i nhu n ch đ t 4,2 t đ ng. Tuyấ ờ ớ ợ ậ ỉ ạ ỷ ồ nhiên, Sacombank là ngân hàng TMCP duy nh t Vi t Nam nh n đ c gi iấ ở ệ ậ ượ ả th ng: “Ngân hàng có d ch v ngo i h i t t nh t năm 2006” vì t ng doanh sưở ị ụ ạ ố ố ấ ổ ố mua bán ngo i t c a Sacombank đ t 13 t USD trong khi Eximbank ch có 8,9ạ ệ ủ ạ ỷ ỉ t USD. Bên c nh đó, ACB l i đang bám đu i quy t li t v i Eximbank, l iỷ ạ ạ ổ ế ệ ớ ợ nhu n c a ACB đ t 70,3 t đ ng rút ng n kho ng cách so v i Eximbank. Cũngậ ủ ạ ỷ ồ ắ ả ớ gi ng nh Sacombank, s l ng giao d ch ngo i h i t i ACB cao h n r t nhi uố ư ố ượ ị ạ ố ạ ơ ấ ề so v i Eximbank nh ng l i nhu n c a ACB cũng không b ng l i nhu nớ ư ợ ậ ủ ằ ợ ậ Eximbank. Năm 2006, l i nhu n v kinh doanh ngo i h i c a Eximbank đ tợ ậ ề ạ ố ủ ạ 75,5 t đ ng, đóng góp 29,1% t ng l i nhu n sau thu c a ngân hàng đ ng th iỷ ồ ổ ợ ậ ế ủ ồ ờ g p 38,5% so v i năm 2006. Đi u này m t l n n a ch ng t r ng Eximbank đãấ ớ ề ộ ầ ữ ứ ỏ ằ kh ng đ nh v th v kinh nghi m kinh doanh ti n t c a mình. V i con s nẳ ị ị ế ề ệ ề ệ ủ ớ ố ấ t ng này đã t o m t b c đi v ng ch c cho ngân hàng cũng nh Phòng kinhượ ạ ộ ướ ữ ắ ư doanh ti n t ti p t c kh ng đ nh v th c a mình trong năm 2007. V i m ngề ệ ế ụ ẳ ị ị ế ủ ớ ạ l i quan h qu c t r ng l n là tài s n vô giá đ i v i m t ngân hàng ho t đ ngướ ệ ố ế ộ ớ ả ố ớ ộ ạ ộ m nh trong lĩnh v c kinh doanh ngo i h i nh Eximbank. Trong nh ng năm quaạ ự ạ ố ư ữ Eximbank liên t c d n đ u kh i ngân hàng TMCP v kinh doanh ngo i h i v iụ ẫ ầ ố ề ạ ố ớ l i nhu n ròng thu đ c t vi c kinh doanh ngo i t . ợ ậ ượ ừ ệ ạ ệ Tuy nhiên, m t b t ng l n là sau khi l i nhu n t kinh doanh ngo i h iộ ấ ờ ớ ợ ậ ừ ạ ố c a Sacombank gi m còn r t th p trong năm 2006 thì sang năm 2007 v i nhi uủ ả ấ ấ ớ ề b t phá trong vi c đa d ng hóa d ch v ,…đã đem đ n m t con s l i nhu n r tứ ệ ạ ị ụ ế ộ ố ợ ậ ấ n t ng đ t 100,8 t đ ng tăng g p h n 24 l n so v i năm 2006 rút ng nấ ượ ạ ỷ ồ ấ ơ ầ ớ ắ kho ng cách v i Eximbank. M t b t ng khác n a x y ra, ACB đã b t pháả ớ ộ ấ ờ ữ ả ứ ngo n m c khi v t qua Eximbank l i nhu n đ t 155,1 t đ ng trong khiạ ụ ượ ợ ậ ạ ỷ ồ Eximbank ch đ t 139,3 t đ ng. Con s này không nói lên đ c s y u th c aỉ ạ ỷ ồ ố ượ ự ế ế ủ Eximbank vì doanh s mua bán ngo i t không cao b ng các ngân hàng khácố ạ ệ ằ nh ng Eximbank l i có l i nhu n r t cao. ư ạ ợ ậ ấ Sau nhi u năm gi v trí đ ng đ u v l i nhu n kinh doanh ngo i h iề ữ ở ị ứ ầ ề ợ ậ ạ ố thì năm 2007, Eximbank đã nh ng l i v trí này cho ACB v doanh thu thu nườ ạ ị ề ầ v kinh doanh ngo i h i, m c dù doanh thu thu n v kinh doanh ngo i h i c aề ạ ố ặ ầ ề ạ ố ủ Eximbank năm 2007 tăng g p 84,5% so v i năm 2006 và đóng góp 30% vào t ngấ ớ ổ l i nhu n sau thu c a ngân hàng.ợ ậ ế ủ 26 K T LU NẾ Ậ Hi n nay, Vi t Nam cũng đa d ng các nghi p v giao d ch h i đoái nh ngệ ệ ạ ệ ụ ị ố ư do thói quen, t p quán kinh doanh c a ng i Vi t mà giao d ch trên th tr ngậ ủ ườ ệ ị ị ườ ch y u là Spot, Forward và Swap. Trong t ng lai, khi n n kinh t Vi t Namủ ế ươ ề ế ệ phát tri n h n n a có v th trên tr ng qu c t thì các nghi p v nh Options,ể ơ ữ ị ế ườ ố ế ệ ụ ư th tr ng t ng lai s ti n hành giao d ch nhi u h n. Ngân hàng Vi t Namị ườ ươ ẽ ế ị ề ơ ệ Eximbank nên có nh ng chính sách tích c c h n đ thu hút các nhà đ u t ngàyữ ự ơ ể ầ ư càng th c hi n đa d ng nghi p v h i đoái nh m h n ch r i ro cho các ngânự ệ ạ ệ ụ ố ằ ạ ế ủ hàng, cho các nhà đ u t đ c bi t là giúp cho ngân hàng và nhà đ u t ki mầ ư ặ ệ ầ ư ế đ c l i nhu n cao t các nghi p v h i đoái này.ượ ợ ậ ừ ệ ụ ố 27