Tài chính doanh nghiệp - Quản lý vốn kinh doanh

1Tài liệu hướng dẫn ôn thi KTV 2015 t µ i c h Ýn h v µ q u ¶ n l ý t µ i c h Ýn h n © n g c a o 1 PGS.TS. Vò v¨n ninh Häc viÖn tµi chÝnh An Qu¶n lý vèn KINH DOANH VÊn ®Ò 9 2 + Vèn kinh doanh = sè tiÒn ®Çu t h×nh thµnh nªn tµi s¶n cho ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp + Vèn kinh doanh = Vèn cè ®Þnh + Vèn lu ®éng - Vèn cè ®Þnh = sè tiÒn ®Çu t h×nh thµnh TSC§ - Vèn lu ®éng = Sè tiÒn ®Çu t h×nh thµnh TSL§ Qu¶n lý Vèn KINH DOANH 2Tài liệu hướng dẫn ôn thi KTV 2015 t µ i c h Ýn h v µ q u ¶ n l ý t µ i c h Ýn h n © n g c a o 3 1. Qu¶n lý Vèn cè ®Þnh 1.1. KhÊu hao tµi s¶n cè ®Þnh a. Tiªu chuÈn nhËn biÕt TSC§  Tiªu chuÈn nhËn biÕt TSC§ h÷u h×nh  VÒ lîi Ých kinh tÕ  VÒ nguyªn gi¸  VÒ thêi gian sö dông  VÒ gi¸ trÞ 4  Tiªu chuÈn nhËn biÕt TSC§ v« h×nh: Mäi kho¶n chi thùc tÕ mµ doanh nghiÖp ®· chi ra tháa m·n ®ång thêi c¶ bèn ®iÒu kiÖn trªn mµ kh«ng h×nh thµnh TSC§ h÷u h×nh th× ®îc coi lµ TSC§ v« h×nh 1. Qu¶n lý Vèn cè ®Þnh 3Tài liệu hướng dẫn ôn thi KTV 2015 t µ i c h Ýn h v µ q u ¶ n l ý t µ i c h Ýn h n © n g c a o 5 b. Nguyªn t¾c khÊu hao  TÊt c¶ TSC§ liªn quan ®Õn ho¹t ®éng kinh doanh th× ®Òu ph¶i trÝch khÊu hao Trõ c¸c trêng hîp sau: + TSC§ ®· khÊu hao hÕt cßn sö dông ®îc. + TSC§ phóc lîi, c«ng céng. + TSC§ lµ gi¸ trÞ quyÒn sö dông ®Êt l©u dµi. + TSC§ thuª ho¹t ®éng 1. Qu¶n lý Vèn cè ®Þnh 6 f. Ph¬ng ph¸p tÝnh khÊu hao - Ph¬ng ph¸p khÊu hao ®êng th¼ng + C«ng thøc: NG M = ------------- T t% = 1/T 1. Qu¶n lý Vèn cè ®Þnh 4Tài liệu hướng dẫn ôn thi KTV 2015 t µ i c h Ýn h v µ q u ¶ n l ý t µ i c h Ýn h n © n g c a o 7 f. Ph¬ng ph¸p tÝnh khÊu hao (tiÕp) - Ph¬ng ph¸p sè d gi¶m dÇn cã ®iÒu chØnh  Nguyªn t¾c: Nh÷ng n¨m ®Çu tÝnh khÊu hao theo ph¬ng ph¸p sè d gi¶m dÇn cho tíi khi sè khÊu hao tÝnh ®îc nhá h¬n sè KH tÝnh b×nh qu©n gi÷a gi¸ trÞ cßn l¹i víi thêi gian sö dông cßn l¹i cña TSC§ th× chuyÓn sang ph¬ng ph¸p khÊu hao ®Òu. 1. Qu¶n lý Vèn cè ®Þnh 8 f. Ph¬ng ph¸p tÝnh khÊu hao (tiÕp) - Ph¬ng ph¸p sè d gi¶m dÇn cã ®iÒu chØnh + C«ng thøc: Mt = Gt x t% Gt : Gi¸ trÞ cßn l¹i ®Çu n¨m t Mt : Møc tÝnh khÊu hao n¨m t t%: Tû lÖ KH t% = (1/ Sè n¨m sö dông) x H (hÖ sè ®iÒu chØnh) 1. Qu¶n lý Vèn cè ®Þnh 5Tài liệu hướng dẫn ôn thi KTV 2015 t µ i c h Ýn h v µ q u ¶ n l ý t µ i c h Ýn h n © n g c a o 9 f. Ph¬ng ph¸p tÝnh khÊu hao (tiÕp) - Ph¬ng ph¸p sè d gi¶m dÇn cã ®iÒu chØnh + §èi tîng: TSC§ ®ång thêi tháa m·n c¸c ®iÒu kiÖn: TSC§ cßn míi, M¸y mãc, thiÕt bÞ, dông cô lµm viÖc, ®o lêng, thÝ nghiÖm. + Doanh nghiÖp ¸p dông: thuéc c¸c lÜnh vùc cã c«ng nghÖ ®ßi hái ph¶i thay ®æi ph¸t triÓn nhanh. 1. Qu¶n lý Vèn cè ®Þnh 10 f. Ph¬ng ph¸p tÝnh khÊu hao (tiÕp) - Ph¬ng ph¸p theo sè lîng, khèi lîng s¶n phÈm + §iÒu kiÖn: lµ m¸y mãc thiÕt bÞ ®ång thêi tháa m·n 3 ®iÒu kiÖn: - Trùc tiÕp liªn quan tíi s¶n xuÊt s¶n phÈm - X¸c ®Þnh ®îc sè lîng, khèi lîng s¶n phÈm s¶n xuÊt theo c«ng suÊt thiÕt kÕ. - C«ng suÊt sö dông b×nh qu©n th¸ng > 50% c«ng suÊt thiÕt kÕ. 1. Qu¶n lý Vèn cè ®Þnh 6Tài liệu hướng dẫn ôn thi KTV 2015 t µ i c h Ýn h v µ q u ¶ n l ý t µ i c h Ýn h n © n g c a o 11 f. Ph¬ng ph¸p tÝnh khÊu hao (tiÕp) - Ph¬ng ph¸p theo sè lîng, khèi lîng s¶n phÈm + C«ng thøc: NG : Nguyªn gi¸ TSC§ Q : S¶n lîng theo c«ng suÊt thiÕt kÕ Qt : Sè lîng s¶n phÈm s¶n xuÊt trong n¨m t Mt : Møc tÝnh KH trong n¨m 1. Qu¶n lý Vèn cè ®Þnh 12 1. Qu¶n lý Vèn cè ®Þnh - C¸c chØ tiªu ®¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông VC§ cña doanh nghiÖp Doanh thu thuÇn HiÖu suÊt sö dông VC§ = ––––––––––––––––––––––––– VC§ b×nh qu©n trong kú Lîi nhuËn tríc (sau) thuÕ Tû suÊt lîi nhuËn VC§ = ––––––––––––––––––––––– x 100% VC§ b×nh qu©n trong kú Doanh thu thuÇn HiÖu suÊt sö dông TSC§ = –––––––––––––––––––––––– Nguyªn gi¸ TSC§ b×nh qu©n KhÊu hao luü kÕ HÖ sè hao mßn TSC§ = –––––––––––––––––––––––––– Nguyªn gi¸ TSC§ 7Tài liệu hướng dẫn ôn thi KTV 2015 t µ i c h Ýn h v µ q u ¶ n l ý t µ i c h Ýn h n © n g c a o 13 2. Qu¶n lý VèN luu ®éng 1. H×nh thøc biÓu hiÖn vµ ®Æc ®iÓm - H×nh thøc biÓu hiÖn: - §Æc ®iÓm: - §¸nh gi¸ hiÖu qu¶ sö dông VL§ Tæng møc lu©n chuyÓn VL§ (M) + Sè lÇn chu chuyÓn VL§ (L) = ––––––––––––––––––––––––––– VL§ b×nh qu©n trong kú (VL§bq) 360 + Kú chu chuyÓn VL§ (K) = –––––––––––––––––––––– Sè lÇn chu chuyÓn VL§ VL§ b×nh qu©n trong kú + Hµm lîng VL§ = –––––––––––––––––––––––– Doanh thu thuÇn trong kú 14 2. Qu¶n lý VèN luu ®éng M1 + Møc tiÕt kiÖm VL§ = ––––– (K1- K0) 360 M1: Tæng møc lu©n chuyÓn VL§ kú kÕ ho¹ch K1: Kú lu©n chuyÓn VL§ kú kÕ ho¹ch K0: Kú lu©n chuyÓn VL§ kú b¸o c¸o Lîi nhuËn tríc (sau) thuÕ + Tû suÊt lîi nhuËn VL§ = –––––––––––––––––––––– x 100% VL§ b×nh qu©n 8Tài liệu hướng dẫn ôn thi KTV 2015 t µ i c h Ýn h v µ q u ¶ n l ý t µ i c h Ýn h n © n g c a o 15 2. Qu¶n lý VèN luu ®éng 1/ Qu¶n lý vèn tiÒn mÆt 1.1 - Lîi Ých dù tr÷ tiÒn mÆt - §¶m b¶o duy tr× ho¹t ®éng SXKD diÔn ra b×nh thêng vµ liªn tôc - Phßng ngõa mäi bÊt tr¾c x¶y ra trong qu¸ tr×nh kinh doanh, duy tr× kh¶ n¨ng thanh to¸n - T¹o ®iÒu kiÖn ®Ó DN n¾m ®îc c¸c thêi c¬ (c¬ héi) tèt trong kinh doanh 16 2. Qu¶n lý VèN luu ®éng 2.1/ Qu¶n lý vèn tiÒn mÆt(tiÕp) 1.2. BÊt lîi do dù tr÷ tiÒn mÆt - Chi phÝ qu¶n lý - L¹m ph¸t, tû gi¸ - MÊt chi phÝ c¬ héi 1.3. Néi dung qu¶n lý Vèn tiÒn mÆt - X¸c ®Þnh møc dù tr÷ hîp lý - Dù ®o¸n vµ qu¶n lý c¸c luång nhËp, xuÊt tiÒn mÆt (ng©n quü). - Qu¶n lý sö dông c¸c kho¶n thu- chi vèn tiÒn mÆt 9Tài liệu hướng dẫn ôn thi KTV 2015 t µ i c h Ýn h v µ q u ¶ n l ý t µ i c h Ýn h n © n g c a o 17 2. Qu¶n lý VèN luu ®éng 2.2/ Qu¶n lý c¸c kho¶n ph¶i thu a. Nguån gèc: Nî ph¶i thu chñ yÕu h×nh thµnh do DN thùc hiÖn b¸n chÞu s¶n phÈm, hµng ho¸, dÞch vô. b. Lîi thÕ: §Èy m¹nh tiªu thô sp, t¨ng LN. c. BÊt lîi: Ph¸t sinh chi phÝ qu¶n lý, rñi ro, mÊt chi phÝ c¬ héi cña vèn d. Néi dung qu¶n lý NPT: * X¸c ®Þnh nî ph¶i thu trung b×nh n¨m kÕ ho¹ch 18 2. Qu¶n lý VèN luu ®éng Npt1 = Dn1 x Th1 Dn1: Doanh thu b×nh qu©n ngµy dù kiÕn kú kÕ ho¹ch Th1 : Thêi h¹n thu håi nî trung b×nh kú kÕ ho¹ch Th1 = Th0 – n n : sè ngµy dù kiÕn rót ng¾n kú thu tiÒn trung b×nh n¨m kÕ häach so víi n¨m b¸o c¸o. 10Tài liệu hướng dẫn ôn thi KTV 2015 t µ i c h Ýn h v µ q u ¶ n l ý t µ i c h Ýn h n © n g c a o 19 2. Qu¶n lý VèN luu ®éng * Xây dựng và ban hành quy chế quản lý các khoản nợ phải thu, phân công và xác định rõ trách nhiệm của tập thể, cá nhân trong việc theo dõi, thu hồi, thanh toán các khoản công nợ; * Mở sổ theo dõi các khoản nợ theo từng đối tượng nợ; thường xuyên phân loại các khoản nợ (nợ luân chuyển, nợ khó đòi, nợ không có khả năng thu hồi), đôn đốc thu hồi nợ; * Công ty được quyền bán các khoản nợ phải thu theo quy định của pháp luật. Giá bán các khoản nợ do các bên tự thoả thuận. *Công ty phải trích lập dự phòng đối với khoản nợ phải thu khó đòi. Nợ phải thu không có khả năng thu hồi, công ty có trách nhiệm xử lý. 20 2. Qu¶n lý VèN luu ®éng 2.3/ Quản lý hàng hoá tồn kho a. Hàng hoá tồn kho là hàng hoá mua về để bán còn tồn kho, nguyên liệu, vật liệu, công cụ, dụng cụ tồn kho hoặc đã mua đang đi trên đường, sản phẩm dở dang đang trong quá trình sản xuất, sản phẩm hoàn thành nhưng chưa nhập kho, thành phẩm tồn kho, thành phẩm đang gửi bán. b. Lîi thÕ: §¶m b¶o SXKD liªn tôc c. BÊt lîi: Ph¸t sinh chi phÝ qu¶n lý, hao hôt, mÊt chi phÝ c¬ héi cña vèn. 11Tài liệu hướng dẫn ôn thi KTV 2015 t µ i c h Ýn h v µ q u ¶ n l ý t µ i c h Ýn h n © n g c a o 21 2. Qu¶n lý VèN luu ®éng d. Néi dung qu¶n lý HTK: *X¸c ®Þnh møc tån kho dù tr÷ hîp lý: Sö dông ph¬ng ph¸p EOQ (ph¬ng ph¸p tæng chi phÝ tèi thiÓu) Néi dung ph¬ng ph¸p - Gi¶ ®Þnh viÖc tiªu thô s¶n phÈm (b¸n hµng) diÔn ra ®Òu ®Æn, v× vËy viÖc cung cÊp nguyªn vËt liÖu còng ph¶i diÔn ra ®Òu ®Æn. NÕu gäi Q lµ khèi lîng hµng mçi lÇn cung cÊp th× møc tån kho dù tr÷ trung b×nh sÏ lµ: Q/2 - Chi phÝ lu kho x¸c ®Þnh nh sau F1= c1 x Q/2 Trong ®ã: F1 lµ tæng chi phÝ lu kho c1 lµ chi phÝ lu kho tÝnh trªn mét ®¬n vÞ tån kho 22 2. Qu¶n lý VèN luu ®éng - Chi phÝ ®Æt hµng x¸c ®Þnh nh sau: Qn F2 = c2 x ------ Q Trong ®ã: F2 lµ tæng chi phÝ ®Æt hµng c2 lµ chi phÝ cho mçi lÇn thùc hiÖn ®¬n dÆt hµng Qn lµ nhu cÇu vËt t (hµng ho¸) c¶ n¨m. - Tæng chi phÝ tßn kho dù tr÷ lµ: F = F1 + F2 = [c1 x Q/2 ] + [ c2 x Qn/Q ] 12Tài liệu hướng dẫn ôn thi KTV 2015 t µ i c h Ýn h v µ q u ¶ n l ý t µ i c h Ýn h n © n g c a o 23 2. Qu¶n lý VèN luu ®éng - Môc tiªu: ViÖc dù tr÷ tèi u lµ ph¶i nh»m tèi thiÓu ho¸ tæng chi phÝ tån kho dù tr÷ cña doanh nghiÖp Q*chÝnh lµ sè lîng vËt t, hµng ho¸ tèi u mçi lÇn cung cÊp ®Ó cã tæng chi phÝ dù tr÷ tån kho tèi thiÓu - Sè lÇn hîp ®ång cung cÊp vËt t tån kho lµ: Lc = Qn / Q* - Sè ngµy nhËp kho c¸ch nhau b×nh qu©n trong kú lµ: Nc = N/ Lc 24 2. Qu¶n lý VèN luu ®éng *Công ty có quyền và chịu trách nhiệm xử lý ngay những hàng hoá tồn kho kém, mất phẩm chất, lạc hậu mốt, lạc hậu kỹ thuật, ứ đọng, chậm luân chuyển để thu hồi vốn. * Cuối kỳ kế toán, khi giá gốc hàng tồn kho ghi trên sổ kế toán cao hơn giá trị thuần có thể thu hồi được thì công ty phải trích lập dự phòng giảm giá hàng tồn kho theo quy định.