Bán cổ phiếu để cắt giảm thua lỗ

Bán cổ phiếu để cắt giảm thua lỗ Biết khi nào nên bán Thành công trên TTCK phụ thuộc vào khả năng cắt giảm thua lỗ không kém gì khả năng nắm giữ những cổ phiếu sinh lời. Xu hướng đi xuống là một hoạt động tự nhiên của TTCK, và bạn cần phải quyết đoán để bảo vệ mình khỏi những khoản thua lỗ nặng. Nếu cổ phiếu bạn lựa chọn không sinh lời, tệ hơn bạn còn phải đối mặt với thua lỗ, thì đừng để lòng kiêu hãnh khiến bạn không thể chấp nhận mình sai lầm và không thể phản ứng mau lẹ. Hãy nhanh chóng cắt giảm thua lỗ và chuyển hướng. Bạn cần phải đưa ra những quyết định hợp lý, chứ không phải cố gắng vớt vát quyết định sai lầm của mình thành hợp lý. Không chỉ bạn mới mắc sai lầm. Những nhà phân tích hay bình luận thị trường cũng có thể mắc sai lầm tương tự, và nếu bạn quyết định dựa trên ý kiến của họ thì có thể dẫn tới kết quả cực kỳ tệ hại. Những nhà đầu tư mua những loại chứng khoán gây thua lỗ, tự an ủi mình với những nhận định kiểu như: "Tất cả những nhà phân tích thị trường đều nói rất tốt về công ty này", hay "Công nghệ này là tiên tiến nhất kể từ khi phát minh ra bánh mỳ cắt lát. Thị trường còn chưa nhận ra, nhưng sản phẩm đó có xu hướng trở thành vật dụng thiết yếu trong từng gia đình". Đó chỉ là những lời bao biện yếu ớt cuối cùng. Nhanh chóng cắt giảm thua lỗ Nguyên tắc đầu tiên là bán bất kỳ chứng khoán nào giảm 8% so với giá mua vào. Bạn có thể nghĩ rằng cổ phiếu đó sẽ hồi phục. Trên thực tế thị trường có thể làm cổ phiếu đó rớt giá thê thảm hơn nữa, mà không mảy may quan tâm tới cách nhìn của bạn hoặc tới những gì mà các nhà phân tích và bình luận vẫn nói trên TV. Không thương xót. Bạn có thể bán trước khi đạt tới mức giảm giá 8% nếu bạn thấy những dấu hiệu suy giảm khác của một cổ phiếu. Quy tắc này nhấn mạnh tầm quan trọng của việc mua đúng lúc. Nếu bạn không thể và bạn mua cổ phiếu tại đỉnh điểm của nó, thì khả năng nó giảm 8% khi tự điều chỉnh xuống mức hợp lý là rất cao. Không có ngoại lệ nào cho quy tắc này. Cổ phiếu tốt sẽ luôn tạo cơ hội khác để bạn có thể mua chúng. Dưới đây là một quan điểm khác: Khi một cổ phiếu giảm 8% so với giá mua, liệu nó có trở nên hấp dẫn không? Liệu nó có còn nằm trong danh sách những cổ phiếu tốt nhất? Có lẽ là không. Không có gì đảm bảo rằng cổ phiếu đó sẽ lại tăng giá, còn bạn thì cần tự bảo vệ bản thân mình. Mức giảm càng lớn, thì cổ phiếu càng khó hồi phục. Giả sử bạn mua một cổ phiếu với giá $100. Nếu nó giảm 20%, thì mức giá là $80. Để tăng trở lại mức $100, cổ phiếu cần phải tăng 25%. Một ví dụ khác: Cổ phiếu tụt 50%, ở mức $50. Cổ phiếu này cần tăng tới 100% để trở lại mức $100 - câu hỏi đặt ra là bạn có thường mua được cổ phiếu có giá tăng gấp đôi không? Và nếu điều đó xảy ra, thì quá trình tăng phải diễn ra trong mấy tuần, mấy tháng hay mấy năm? Hay bạn nên cắt giảm lỗ nhanh chóng, và giải phóng tiền mặt để mua một cổ phiếu khác có nhiều cơ hội tăng gấp đôi hơn? Sự thực là, nếu bạn đã mua một chứng khoán tốt đúng lúc, thì hiếm khi chúng giảm giá tới trên 8% ngay lập tức. Quyết định mua khôn ngoan giúp giải quyết tới một nửa những vấn đề của quyết định bán. Việc cắt giảm thua lỗ có lợi ích đối với bạn ra sao? Dưới đây là một số con số lý thuyết để minh họa việc cắt giảm thua lỗ có thể có tác dụng ra sao đối với danh mục đầu tư của bạn. Theo đó, kể cả khi bạn đã tiến hành 7 giao dịch trong một khoảng thời gian - và bị lỗ tới 5 giao dịch - bạn vẫn có thể có lãi ở mức $3,731. Và năm quyết định sai lầm - đều được rút vốn khi mất giá 8%, trừ một cổ phiếu được bán khi giảm 7% - gây lỗ tới $1,569. Quy tắc 8% chỉ áp dụng cho trường hợp lỗ so với giá mua Tuy nhiên, cần lưu ý là quy tắc 8% chỉ áp dụng cho trường hợp giảm dưới mức mua vào, và không áp dụng cho trường hợp giảm 8% so với mức giá nào khác trong quá trình bạn nắm giữ cổ phiếu. Một trong những bí quyết để trở thành một nhà đầu tư chứng khoán thực thụ là việc giữ vững tâm lý trước hiện tượng bán hạ giá tới 8%, 10% hay cao hơn. Phần dưới đây sẽ đưa ra một số gợi ý giúp bạn phân biệt đâu là hiện tượng giảm giá tạm thời và đâu là vấn đề thực sự. Xử lý những cổ phiếu siêu linh động Khoảng 40% số cổ phiếu sẽ giảm tới gần giá mua của bạn chỉ trong vòng một hoặc hai ngày. Đấy không phải là lúc để hoảng loạn và bán, đặc biệt là nếu cổ phiếu được mua dựa trên những phân tích hợp lý tại thời điểm mua. Hãy theo dõi biến động cổ phiếu tương ứng với thị trường chung và những công ty trong cùng ngành công nghiệp. Thường thì, giá một cổ phiếu giảm gần với giá mua vào trong vòng một hay hai ngày vì thị trường tạm thời điều chỉnh. Điều này là tự nhiên. Mặt khác, nếu thị trường đã hồi phục được một vài ngày mà cổ phiếu của bạn vẫn chưa tăng giá, thì đó là một dấu hiệu cảnh báo, kể cả khi giá cổ phiếu này chưa giảm 8% so với giá mua. Lệnh tự động ngăn chặn thua lỗ và một số chú ý khác Một số nhà đầu tư thích sử dụng lệnh tự động ngăn chặn thua lỗ, vốn là những chỉ thị cho nhà môi giới chứng khoán bán một cổ phiếu ở một mức giá định trước. Điều này sẽ hữu ích cho những nhà đầu tư không có điều kiện theo dõi giá cổ phiếu của họ hoặc những người không quyết đoán. Mặt khác, việc xem xét thuế và hoa hồng cho người môi giới cũng không nên đưa vào quyết định bán. Bạn không thể giữ một cổ phiếu hơn một năm chỉ vì bạn trả một mức thuế thấp hơn trên lợi nhuận từ cổ phiếu. Và cũng không nên bán chỉ vì giá hoa hồng hôm nay thấp hơn, đó không phải là yếu tố quan trọng nhất. Mục tiêu chính của bạn nên là lợi nhuận từ chính chứng khoán. Tiếp tục giữ những cổ phiếu giảm giá trong danh mục đầu tư của bạn? Bạn có thể nhìn vào danh mục đầu tư và thấy rằng một số cổ phiếu đã giảm 8% so với giá mua vào - hoặc hơn. Bạn có nên bán chúng không? Có lẽ nên, trừ phi cổ phiếu đó có dấu hiệu chắc chắn phục hồi, như giá tăng với khối lượng giao dịch ít biến động và lợi nhuận tăng. Kể cả lúc đó, cũng không có gì đảm bảo là nó sẽ hồi phục, và cũng có thể tiếp tục mất giá. Thua lỗ càng nhiều thì khả năng dẫn tới thiệt hại nghiêm trọng đối với danh mục của bạn càng lớn. Những điểm mấu chốt * Quy tắc bán đầu tiên là bán những cổ phiếu giảm 8% so với giá mua vào. Cần tuân thủ chặt chẽ quy tắc này, dù bạn có đánh giá một cổ phiếu cao đến đâu đi nữa. Ý kiến cá nhân là những chướng ngại vật để đi tới quyết định bán khôn ngoan. * Giá giảm càng lớn, thì tỉ lệ tăng trưởng để hồi phục lại giá ban đầu càng cao. * Những cổ phiếu tốt đôi khi giảm giá đến gần mức mua vào. Điều này không có nghĩa là bạn cần phải bán chúng, trừ phi giảm xuống mức 8%. * Tránh đưa ra các quyết định bán dựa trên những vấn đề liên quan đến thuế hoặc tỉ lệ hoa hồng.