Bài giảng Vai trò của quản trị tài chính doanh nghiệp

An Vai trò của quản trị tài chính doanh nghiệp Chuơng 1 HỌC VIỆN TÀI CHÍNH BỘ MễN TCDN NỘI DUNG 1.1. Tài chớnh doanh nghiệp và quản trị tài chớnh doanh nghiệp 1.2. Vai trũ và nội dung của quản trị tài chớnh doanh nghiệp 1.3. Giỏ trị doanh nghiệp và mục tiờu của quản trị tài chớnh doanh nghiệp 1.4. Cỏc quyết định tài chớnh doanh nghiệp 1.5. Cỏc nhõn tố ảnh hưởng đến quản trị tài chớnh doanh nghiệp 1.6. Giỏm đốc tài chớnh doanh nghiệp HỌC LIỆU MễN HỌC 1. Tập bài giảng gốc và bài tập thực hành mụn Tài chớnh doanh nghiệp 1. 2. Giỏo trỡnh Tài chớnh doanh nghiệp- Tỏi bản lần thứ hai của Học viện Tài chớnh, PGS.TS.Nguyễn Đỡnh Kiệm và TS.Bạch Đức Hiển chủ biờn. 3. Quản trị tài chớnh - GS.TS.Nguyễn Thị Cành chủ biờn dịch thuật. 4. Tài chớnh doanh nghiệp hiện đại- PGS.TS.Trần Ngọc Thơ- Chủ biờn. 5. Tài chớnh doanh nghiệp căn bản- TS.Nguyễn Minh Kiều – chủ biờn. 6. Cỏc văn bản phỏp luật: Luật doanh nghiệp, cỏc nghị định và thụng tư hướng dẫn. 1.1. Tài chớnh doanh nghiệp và quản trị tài chớnh doanh nghiệp 1.1. Tài chớnh doanh nghiệp và quản trị tài chớnh doanh nghiệp - Trong nền kinh tế thị trường: Để thực hiện cỏc hoạt động đũi hỏi doanh nghiệp phải cú một lượng vốn tiền tệ nhất định. - Gắn liền với quỏ trỡnh hoạt động của doanh nghiệp cũng là quỏ trỡnh: Tạo lập, phõn phối hoặc sử dụng quỹ tiền tệ đú. Quỏ trỡnh này diễn ra làm phỏt sinh cỏc dũng tiền bao gồm dũng tiền vào và dũng tiền ra. 1.1. Tài chớnh doanh nghiệp và quản trị tài chớnh doanh nghiệp • Dũng tiền phỏt sinh trong quỏ trỡnh hoạt động của DN được biểu hiện qua sơ đồ sau: Hoạt động Đầu t• Hoạt động - Kinh doanh - Tài chính Doanh nghiệp Các chủ thể kinh tế Các chủ thể kinh tế Quỹ tiền tệ Tạo lập sử dụng Dũng tiền vào Dũng tiền ra 7 1.1. Tài chớnh doanh nghiệp và quản trị tài chớnh doanh nghiệp Cỏc quan hệ tài chớnh chủ yếu bao gồm: a. Quan hệ tài chớnh giữa doanh nghiệp với Nhà nước. b. Quan hệ tài chớnh giữa doanh nghiệp với cỏc chủ thể kinh tế khỏc và cỏc tổ chức xó hội. + Quan hệ thanh toỏn và thưởng phạt vật chất trong việc thực hiện cung cấp hàng húa, dịch vụ. + Quan hệ thanh toỏn, thưởng phạt vật chất trong việc vay và cho vay. + Quan hệ thanh toỏn, trong việc doanh nghiệp đầu tư vốn vào doanh nghiệp hoặc tổ chức kinh tế khỏc. + Quan hệ tài chớnh của doanh nghiệp với cỏc tổ chức xó hội. 8 1.1. Tài chớnh doanh nghiệp và quản trị tài chớnh doanh nghiệp c. Quan hệ tài chớnh giữa DN và người lao động trong doanh nghiệp. d. Quan hệ tài chớnh giữa doanh nghiệp và chủ sở hữu doanh nghiệp. 9 1.1. Tài chớnh doanh nghiệp và quản trị tài chớnh doanh nghiệp  Khỏi niệm tài chớnh doanh nghiệp: - Về bản chất: - Về hỡnh thức: => Khỏi niệm Quản trị tài chớnh doanh nghiệp 1.2.Vai trũ và nội dung của quản trị tài chớnh doanh nghiệp 11 1.2.1 Vai trũ của quản trị tài chớnh doanh nghiệp 1. Huy động vốn đảm bảo cho cỏc hoạt động của doanh nghiệp diễn ra bỡnh thường và liờn tục. 2. Tổ chức sử dụng vốn tiết kiệm, hiệu quả, gúp phần nõng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. 3. Kiểm tra, giỏm sỏt một cỏch toàn diện cỏc mặt hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. 12 a. Tham gia đỏnh giỏ, lựa chọn dự ỏn đầu tư. b. Xỏc định nhu cầu vốn, tổ chức huy động cỏc nguồn vốn để đỏp ứng cho cỏc hoạt động của doanh nghiệp. c. Tổ chức sử dụng cú hiệu quả số vốn hiện cú; quản lý chặt chẽ thu, chi vốn bằng tiền, thường xuyờn đảm bảo khả năng thanh toỏn của doanh nghiệp. d. Thực hiện tốt việc phõn phối lợi nhuận, trớch lập và sử dụng cỏc quỹ của DN e. Đảm bảo kiểm soỏt thường xuyờn tỡnh hỡnh hoạt động của DN, định kỳ phõn tớch tài chớnh doanh nghiệp. g. Thực hiện kế hoạch hoỏ tài chớnh 1.2.2. Nội dung quản trị tài chớnh doanh nghiệp 1.3.Giỏ trị doanh nghiệp và mục tiờu của quản trị tài chớnh doanh nghiệp 14 1.3.Giỏ trị doanh nghiệp và mục tiờu của quản trị tài chớnh doanh nghiệp 1.3.1. Khỏi niệm giỏ trị doanh nghiệp: * Giỏ trị doanh nghiệp: * Cỏch xỏc định giỏ trị doanh nghiệp: V là giỏ trị doanh nghiệp CFt là dũng tiền doanh nghiệp mang lại cho nhà đầu tư r là tỷ suất chiết khấu (tỷ suất sinh lời đũi hỏi của nhà đầu tư)     n t t t r CF V 1 )1( 15 1.3.Giỏ trị doanh nghiệp và mục tiờu của quản trị tài chớnh doanh nghiệp 1.3.2. Mục tiờu của quản trị tài chớnh doanh nghiệp. * Mục tiờu của quản trị tài chớnh: Là tối đa húa giỏ trị thị trường của doanh nghiệp. 1.4.Cỏc quyết định tài chớnh chủ yếu 17 1.4.Cỏc quyết định tài chớnh chủ yếu của DN 1.4.1. Quyết định tài chớnh dài hạn. a. Quyết định đầu tư vốn b. Quyết định tài trợ vốn c. Quyết định phõn phối lợi nhuận 1.4.2. Quyết định tài chớnh ngắn hạn a. Quyết định dự trữ vốn bằng tiền b. Quyết định về nợ phải thu c. Quyết định về chiết khấu thanh toỏn d. Quyết định về dự trữ vốn tồn kho e. Quyết định tài chớnh ngắn hạn khỏc như: trớch lập dự phũng, khấu hao… 1.5. Cỏc nhõn tố ảnh hưởng đến quản trị tài chớnh doanh nghiệp 19 1.5.Cỏc nhõn tố ảnh hưởng đến quản trị tài chớnh doanh nghiệp 1.5.1. Hỡnh thức phỏp lý tổ chức doanh nghiệp * Theo Luật DN 2005, cỏc hỡnh thức phỏp lý tổ chức DN ở VN bao gồm: + DN tư nhõn + Cụng ty hợp danh + Cụng ty TNHH (1 thành viờn và hai thành viờn trở lờn) + Cụng ty cổ phần. * Hỡnh thức phỏp lý cú tỏc động đến việc huy động vốn, đầu tư vốn và phõn phối lợi nhuận của mỗi hỡnh thức phỏp lý doanh nghiệp. 20 1.5.Cỏc nhõn tố ảnh hưởng đến quản trị tài chớnh doanh nghiệp 1.5.2. Đặc điểm kinh tế- kỹ thuật của ngành kinh doanh - Mỗi ngành kinh doanh cú đặc điểm riờng về mặt kinh tế và kỹ thuật. - Đặc điểm kinh tế - kỹ thuật ảnh hưởng rất lớn đến tài chớnh và quản trị tài chớnh của doanh nghiệp. 21 1.5.Cỏc nhõn tố ảnh hưởng đến quản trị tài chớnh doanh nghiệp 1.5.3. Mụi trường kinh doanh của doanh nghiệp - Cơ sở hạ tầng của nền kinh tế. - Tỡnh trạng của nền kinh tế - Lói suất thị trường - Lạm phỏt - Chớnh sỏch kinh tế và tài chớnh của nhà nước đối với doanh nghiệp - Mức độ cạnh tranh - Thị trường tài chớnh và hệ thống cỏc trung gian tài chớnh. 1.6.Giỏm đốc tài chớnh doanh nghiệp 23 1.6.Giỏm đốc tài chớnh doanh nghiệp * Vị trớ của Giỏm đốc tài chớnh doanh nghiệp Giỏm đốc kinh doanh Giỏm đốc tài chớnh (CFO) Giỏm đốc sản xuất Kế toỏn trưởng Trưởng phũng tài chớnh Đầu tư vốn và quản lý sử dụng vốn Phõn phối lợi nhuận Phõn tớch và lập kế hoạch tài chớnh Huy động vốn Lập Bỏo cỏo tài chớnh Kế toỏn quản trị Kiểm soỏt nội bộ Kế toỏn tài chớnh Tổng Giỏm đốc Hội đồng quản trị