Bài giảng Tổng quan về báo cáo tài chính doanh nghiệp - Nguyễn Thanh Lâm

Click to edit Master text styles Second level Third level Fourth level Fifth level Company Logo ‹#› Click to edit Master title style www.themegallery.com Tổng quan về TCDN Nguyễn Thanh Lâm (MBA) Mục lục Các định nghĩa 1 Ba quyết định của TCDN 2 CFO – Anh là ai ? 4 Q&A 6 Quyền sở hữu – Quyền quản lý 5 Các loại hình doanh nghiệp 3 Tài chính là gì? Tài chính ra đời dựa vào hai yếu tố: Sự xuất hiện của tiền tệ và nhà nước  Tài chính là gì? Tài chính là phạm trù kinh tế, phản ánh tất cả các quan hệ của cải xã hội dưới hình thức giá trị. Chức năng của tài chính: Chức năng huy động Chức năng phân phối Doanh nghiệp, anh là ai ? Doanh nghiệp là tổ chức kinh tế vị lợi, cĩ tên riêng, cĩ tài sản, cĩ trụ sở giao dịch, được đăng ký kinh doanh theo quy định của pháp luật. TCDN là gì ? Tài chính doanh nghiệp được hiểu là tất các hoạt động kinh tế của doanh nghiệp dưới hình thức giá trị. Hoạt động tài chính trong doanh nghiệp gắn liền với việc tạo lập, sử dụng và phân phối quỹ tiền tệ của doanh nghiệp Ba quyết định của tcdn Ba quyết định của TCDN Hoạt động tài chính ở một doanh nghiệp luơn phải đối mặt với ba quyết định: Quyết định đầu tư; Quyết định tài trợ; Quyết định phân phối. Quyết định đầu tư Trong rất nhiều các cơ hội đầu tư thì doanh nghiệp sẽ phải đưa ra quyết định lựa chọn cơ hội đầu tư nào? Đây là câu hỏi liên quan đến việc tiêu tiền vào đâu. Quyết định đầu tư Để ra quyết định đầu tư hiệu quả, doanh nghiệp phải xem xét các yếu tố sau: Lợi nhuận và rủi ro; Giá trị tiền tệ theo thời gian; Chính sách kinh tế vĩ mơ; Khả năng cạnh tranh; Am hiểu trong lĩnh vực dự tính đầu tư. Quyết định tài trợ Doanh nghiệp nên dùng những nguồn tài trợ nào để tài trợ cho nhu cầu vốn vào dự án đầu tư đã được hoạch định đĩ? Đây là câu hỏi liên quan đến việc tìm cách đáp ứng nhu cầu. Quyết định tài trợ Quyết định tài trợ là việc tìm câu trả lời cho cấu trúc các nguồn tài trợ của doanh nghiệp: Vốn cổ phần; (lợi nhuận giữ lại, cổ phần ưu đãi, phát hành thêm cổ phần thường,…) Vay ngắn, trung, dài hạn (trái phiếu, ngân hàng) Cấu trúc giữa các nguồn tài trợ được gọi là cấu trúc tài chính Quyết định phân phối Sau một chu kỳ hoạt động, doanh nghiệp nên thực hiện chính sách phân phối lợi nhuận như thế nào là hợp lý? Đây là câu hỏi liên quan đến việc kết hợp hai vấn đề nêu trên. Quyết định phân phối Quyết định phân phối cần trả lời một số câu hỏi sau: Xác định nhu cầu đầu tư; Xác định nguồn lực hiện cĩ; Chi phí cho từng nguồn lực; Xác định chính sách cổ tức. Các loại hình doanh nghiệp Các loại hình doanh nghiệp Căn cứ theo Luật doanh nghiệp 2006 của Việt Nam, cĩ một số loại hình doanh nghiệp sau: Cơng ty TNHH; Cơng ty cổ phần; Cơng ty hợp doanh Doanh nghiệp tư nhân; Nhĩm cơng ty (Tập đồn, cơng ty mẹ - con) Các loại hình doanh nghiệp Xét về tính chất, cĩ thể phân thành 3 loại: Cơng ty cổ phần; Cơng ty tư nhân; Cơng ty hợp danh. Cơng ty cổ phần nội bộ Một CTCP khi mới thành lập thường sẽ là CTCP nội bộ. Các cổ phiếu của cơng ty này được nắm giữ bởi một nhĩm nhỏ các nhà đầu tư. Các cổ phiếu của CTCP nội bộ khĩ được mua bán giao dịch rộng rãi trong cơng chúng. Cơng ty cổ phần đại chúng Sau một giai đoạn, CTCP nội bộ bắt đầu tăng trưởng và được nhiều người biết đến hơn. Những cổ phiếu của cơng ty bắt đầu được giao dịch rộng rãi trên thị trường và cơng ty cĩ thể tiến hành niêm yết ở sở giao dịch chứng khốn. Cơng ty cổ phần đại chúng DNTN VS CTCP Khĩ khăn Khả năng tăng vốn Nhanh, đa dạng Vơ hạn Trách nhiệm tài chính Hữu hạn Đơn giản Cơng tác tổ chức, thành lập Phức tạp Thuế TNDN Thuế Đánh thuế 2 lần Hữu hạn Đời sống hoạt động Vơ hạn Cơng ty cổ phần đại chúng CTCP đại chúng cĩ khả năng thu hút rất nhiều các nhà đầu tư (các cổ đơng). Cổ đơng là những người đang nắm quyền sở hữu CTCP nhưng thay vì tham gia quản lý trực tiếp thì những cổ đơng này sẽ bỏ phiếu để lựa chọn một hội đồng quản trị. Cơng ty cổ phần đại chúng HĐQT đại diện cho quyền lợi của các cổ đơng và bổ nhiệm các chức danh quản lý cao nhất của cơng ty. HĐQT cĩ nhiệm vụ đảm bảo các hoạt động của các nhà quản lý luơn tuân theo đúng mục tiêu tối đa hố giá trị lợi ích của các chủ sở hữu. Cơng ty cổ phần đại chúng HĐQT đại diện cho quyền lợi của các cổ đơng và bổ nhiệm các chức danh quản lý cao nhất của cơng ty. HĐQT cĩ nhiệm vụ đảm bảo các hoạt động của các nhà quản lý luơn tuân theo đúng mục tiêu tối đa hố giá trị lợi ích của các chủ sở hữu. Mơ hình CTCP cfo – anh là ai ? Vai trị người quản trị tài chính (CFO) Các hoạt động của cơng ty (các tài sản thực của cơng ty) Nhà quản trị tài chính Thị trường tài chính (2) (3) (1) (4b) (4a) Vai trị người quản trị tài chính (CFO) Giám Đốc về Tài Chính (CFO) Giám đốc vốn (Treasurer) Kế toán trưởng (Controller) TỔNG GIÁM ĐỐC (CEO) Bộ phận quản trị tiền mặt Bộ phận quản trị tín dụng Bộ phận chi tiêu vốn Bộ phận lập kế hoạch tài chính Bộ phận quản lý về thuế Bộ phận kế toán chi phí Bộ phận kế toán tài chính Bộ phận quản lý hệ thống dữ liệu Quyền quản lý - quyền sở hữu Sự tách biệt giữa quyền quản lý và sở hữu Thuận lợi: Sự chuyển nhượng quyền sở hữu sẽ khơng gây phiền phức đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Cho phép cơng ty thuê những nhà quản lý chuyên nghiệp Khĩ khăn: Phát sinh chi phí đại diện (agency cost) Chi phí đại diện (agency cost) Là chi phí do các nhà quản lý khơng cố gắng thực hiện nhiệm vụ tối đa hố giá trị cơng ty. Các cổ đơng sẽ gánh chịu phí tổn để kiểm sốt ban quản lý và tác động vào cơng việc của họ. Chi phí đại diện (agency cost) Nguyên nhân: Do thơng tin bất cân xứng Trong tài chính, các nhà quản lý, cổ đơng và chủ nợ cĩ được những thơng tin khác nhau về tiềm năng cơng ty, thực trạng và cơ hội của cơng ty. Vấn đề này cĩ thể tồn tại trong nhiều năm, dẫn đến những kết quả rất bất lợi đối với cổ đơng Chi phí đại diện (agency cost) KHÁC BIỆT TRONG THÔNG TIN Giá cổ phiếu và thu nhập Phát hành các cổ phiếu và các chứng khoán khác . Cổ tức Tài trợ KHÁC BIỆT TRONG MỤC TIÊU Giữa các nhà quản lý với các cổ đông. Giữa các nhà quản trị cấp cao với các nhà quản lý các cấp. Giữa cổ đông với các ngân hàng và các nhà cho vay khác. CĂN CỨ VÀO ĐỊA ĐIỂM GIAO DỊCH Thị trường tập trung Thị trường phi tập trung (OTC ) CĂN CỨ VÀO CƠ CẤU TỔ CHỨC Thị trường sơ cấp Thị trường thứ cấp Thị trường tài chính Q&A Q&A Thank You !