Bài giảng Thị trường tài chính - Chương 1: Giới thiệu tổng quan về Thị trường tài chính - Lê Trung Hiếu

Chương 1: Giới thiệu tổng quan về Thị trường tài chínhThs. Lê Trung HiếuMỤC TIÊUTrình bày các loại thị trường trong nền kinh tế thị trường. Phân biệt được tài sản tài chính so với những loại tài sản khác.Trình bày khái niệm, chức năng, phân loại thị trường tài chính. Trình bày và phân biệt các loại hàng hóa được giao dịch trên thị trường tài chính1.1. CÁC LOẠI THỊ TRƯỜNG TRONG NỀN KINH TẾCó nhiều loại thị trường trong nền kinh tế của 1 quốc gia, nhưng nhìn chung gồm có 3 loại thị trường cơ bản:Thị trường các yếu tố sản xuấtThị trường sản phẩmThị trường tài chínhTài chính là gì?Tài chính là tiền. Tiền là tài chính. Tài chính gồm:1.2. TÀI SẢN TÀI CHÍNHKhái niệm: “Tài sản là bất cứ vật sở hữu nào mà có giá trị trong trao đổi.” TS hữu hình: là những tài sản mà giá trị của nó phụ thuộc vào những đặc tính tự nhiên của nó: nhà xưởng, đất đai, máy móc thiết bị TS vô hình là những tài sản mà giá trị của nó không liên quan gì đến những đặc tính tự nhiên của nó.1.3. THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNHKhái niệm: Thị trường tài chính là thị trường mà ở đó diễn ra các hoạt động mua bán các loại giấy tờ có giá hay các loại vốn ngắn hạn, trung hạn và dài hạn. Thông qua thị trường tài chính hình thành giá mua giá bán các loại cổ phiếu, trái phiếu,Thị trường tài chính có mối quan hệ mật thiết với các định chế tài chính trung gian.Đối tượng tham gia thị trường tài chính là những nguồn cung và cầu về vốn trong xã hội của các chủ thể kinh tế như nhà nước, doanh nghiệp, gia đình Bản chất: Mối quan hệ giữa đầu tư và tiết kiệm; Quá trình trao đổi vốn;Paul. SamuelsonPhân loại thị trường tài chính: Căn cứ vào thời hạn luân chuyển vốn; Căn cứ vào tính chất chuyên môn hóa của thị trường; Căn cứ vào cơ cấu các thị trường.Căn cứ vào thời hạn luân chuyểnThị trường tiền tệ (Money Markets): Money Markets: instruments traded mature in one year or less Thị trường liên ngân hàng (Interbank Market) Thị trường vốn ngắn hạn (Shorterm Market) Thị trường hối đoái (Foreign Exchange Market)Thị trường vốn (Capital Markets): Capital Markets: includes instruments with maturities greater than one year. Thị trường thế chấp (Mortgage Market) Thị trường cho thuê tài chính (Leasing Market) Thị trường chứng khoán (Stock Market)Người cho thuêNgười đi thuêNgười cung cấp1B2A2C1A2D31C2B1A: Hợp đồng thuê tài chính1B: Hợp đồng mua tài sản1C: Hợp đồng bảo trì, bảo hành, sửa chữa2A: Giao quyền sở hữu tài sản2B: Chuyển giao tài sản2C: Trả tiền mua tài sản2D: Giao quyền sử dụng3: Định kỳ trả tiền thuêCăn cứ vào tính chất chuyên môn hóaThị trường công cụ nợ/Debt Markets: Là thị trường mua bán các chứng khoán nợ (Trái phiếu)Thị trường công cụ vốn/Equity Markets: Là thị trường mua bán các chứng khoán vốn (Cổ phiếu)Thị trường công cụ phái sinh/Derivatives Markets:Options, futures and swaps are securities whose value is determined, or derived directly from other assets.These can be used to manage risk or to speculate.Căn cứ vào cơ cấu thị trườngThị trường sơ cấp (Primary Markets): corporations raise funds by issuing new securitiesLà thị trường mua bán các chứng khoán mới phát hành lần đầu. Trên thị trường này vốn từ nhà đầu sẽ được chuyển sang nhà phát hành thông qua việc nhà đầu tư mua các chứng khoán mới phát hành.Thị trường thứ cấp (Secondary Markets): securities are traded among investors after they have been issuedLà nơi giao dịch các chứng khoán đã được phát hành trên TTSC. TTTC đảm bảo tính thanh khoản cho các CK đã phát hành..Sự khác nhau giữa TTSC và TTTCThị trường sơ cấpThị trường thứ cấp1. Vốn thu được từ việc mua bán chứng khoán thuộc về chủ thể phát hành1. Vốn luân chuyển giữa các nhà đầu tư2. Giá chứng khoán do chủ thể phát hành ấn định phù hợp với quy định của Luật CK.2. Giá chứng khoán do cung cầu quyết định.3. Thị trường không liên tục3. Thị trường hoạt động liên tục1.4. HÀNG HÓA CỦA TTTCCác công cụ tài chính: Các công cụ của thị trường tiền tệ: Thương phiếu, Tín phiếu kho bạc, chứng chỉ tiền gửi ngân hàng Các công cụ của thị trường vốn: Trái phiếu, cổ phiếu, các công cụ tài chính phái phái sinhHÀNG HÓA CỦA THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNHCác Tổ chức tài chính (Financial Institutions)- Các tổ chức tài chính nhận tiền gửi: Ngân hàng thương mại, quỹ tín dụng- Các tổ chức tiết kiệm theo hợp đồng: Công ty bảo hiểm (nhân thọ và phi nhân thọ), Quỹ hưu trí (pension funds)- Các tổ chức đầu tư: Công ty tài chính, Quỹ đầu tư, Ngân hàng đầu tư