Bài giảng Kết hợp quyền chọn với những ngoại hối cơ bản

Một hợp đồng one-touch option là một hợp đồng tự động trả cho bạn một khoản tiền định trước khi giá của tài sản cơ sở được giao dịch tại hoặc vượt qua một mức giá cố định (gọi là barrier) trước khi hợp đồng đó hết hạn. Nói cách khác, bạn có thể kiếm được lợi nhuận từ hợp đồng one-touch option nếu cặp đồng tiền chạm một mức giá định trước.

ppt62 trang | Chia sẻ: hao_hao | Lượt xem: 1824 | Lượt tải: 0download
Bạn đang xem trước 20 trang tài liệu Bài giảng Kết hợp quyền chọn với những ngoại hối cơ bản, để xem tài liệu hoàn chỉnh bạn click vào nút DOWNLOAD ở trên
Kết hợp quyền chọn với những ngoại hối cơ bản Xem xét các sản phẩm ngoại hối cơ bản tại các ngân hàng Tìm hiểu Về HSBC HSBC cung cấp các dịch vụ hoán đổi lãi suất như sau (bao gồm cả VND): Phòng chống rủi ro lãi suất hay thay đổi hình thức rủi ro để phù hợp với yêu cầu của khách hàng. Chuyển đổi từ lãi suất thả nổi sang lãi suất cố định (không làm thay đổi những điều kiện khác của các khoản vay hiện có) để tránh các rủi ro tăng lãi suất (trong trường hợp khách hàng đang vay lãi suất thả nổi). Chuyển đổi từ lãi suất cố định sang thả nổi khi dự đoán lãi suất có xu hướng tăng (trong trường hợp khách hàng đang gửi tiền với lãi suất cố định) Số tiền thanh toán được tính dựa trên mức lãi suất chênh lệch giữa cố định và thả nổi vào ngày thanh toán (nhân với vốn gốc). Nếu lãi suất thả nổi lớn hơn lãi suất cố định, HSBC sẽ trả cho khách hàng phần chênh lệch (lãi suất thả nổi - lãi suất cố định) trong trường hợp khách hàng đang vay lãi suất thả nổi và giao dịch Hoán đổi lãi suất để chuyển từ thả nổi sang cố định. Nếu lãi suất thả nổi nhỏ hơn lãi suất cố định, khách hàng sẽ trả lại cho ngân hàng khoản chênh lệch (lãi suất cố định – lãi suất thả nổi). Số tiền gốc không phải trao đổi, không phải trả phí. Một bên trong nghiệp vụ hoán đổi sẽ trả lãi suất cố định cho phía bên kia để nhận được lãi suất thả nổi. Chúng tôi sẵn sàng cung cấp nghiệp vụ quyền lựa chọn lãi suất cho đồng USD nếu khách hàng có nhu cầu.   Hợp đồng ngoại tệ giao ngay của HSBC Khi tham gia vào các hoạt động thương mại quốc tế, các Doanh nghiệp cần phải thực hiện thanh toán hoặc nhận thanh toán bằng ngoại tệ. Hợp đồng giao ngay của Ngân hàng HSBC cho phép Doanh nghiệp mua hay bán ngoại tệ vào ngày Doanh nghiệp chọn để thực hiện giao dịch tài chính. Doanh nghiệp thông báo cho Ngân hàng HSBC số tiền giao dịch, hai loại tiền tệ có liên quan và loại tiền tệ nào Doanh nghiệp muốn mua hay bán. Hợp đồng kỳ hạn của HSBC Hợp đồng giao dịch hối đoái kỳ hạn có tính chất ràng buộc hai bên để mua hoặc bán một lượng ngoại tệ xác định với tỷ giá đã được thỏa thuận trước và việc thanh toán sẽ được thực hiện vào thời điểm xác định trong tương lai. Đây là phương thức đơn giản nhất giúp khách hàng phòng tránh những rủi ro trong giao dịch. Khách hàng thông báo cho HSBC số tiền, hai loại tiền tệ có liên quan, ngày đáo hạn hợp đồng và ý định muốn bán hay mua lượng ngoại tệ của khách hàng. Tìm hiểu về PG bank Techcombank https://commodity.techcombank.com.vn/ Giao dịch vàng online tại TPB Ghi nhớ Phân tích xu hướng giá để áp quyền chọn thông qua Phân tích kỹ thuật và Phân tích cơ bản Nhìn được kênh xu hướng giá áp dụng Option hay lệnh trực tiếp... Phân tích kỹ thuật bằng mô hình Phân tích kỹ thuật Xác định xu hướng dài hạn Xác định theo phiên Xác định mức cản mức hỗ trợ tạm thời của mức giá... Phân tích cơ bản Xác định những vùng lừa của thị trường và các điểm đảo chiều đột ngột Xem tin tức và những phát sinh theo ngày Tổng hợp các tín hiệu tích cực trong ngày Từ đó áp dụng vào các chiến lược quyền chọn cho Việc mở hợp đồng Áp dụng mô hình nào cho hợp đồng của mình Xác định được tính rủi ro và những mức tài khoản chấp nhận được Tìm hiểu thật chắc chắn với các quyền của mình trong HĐ và số tiền giao dịch ... Các chỉ số: Bolinger band để làm gì Đám mây ichimoku để làm gì ADX Rsi Parabolsar ... Khái niệm Option lai là công cụ tài chính được chuyên biệt hoá cao cho phép bạn thiết kế những chiến lược giao dịch trong những tình huống riêng biệt. Để giao dịch được những loại option này bạn phải cực kỳ tự tin vào kỹ năng phân tích cơ bản và kỹ thuật bởi vì những loại option này có thể mang lại cho các nhà giao dịch kinh nghiệm lợi nhuận rất nhiều nhưng cũng có thể lấy đi nhiều tiền của các nhà giao dịch không có kinh nghiệm. Các nhà giao dịch sử dụng options lai để bảo hiểm cho các trạng thái option hoặc trong trường hợp các loại option thông thường không thực hiện được. Thông thường thì các nhà giao dịch ngoại hối sẽ bị tính phí cho các option lai rẻ hơn mức phí cho các loại option thông thường bởi vì họ có thể chỉnh sửa các hợp đồng option lai cho phù hợp, chính xác với nhu cầu của họ. Không phải cặp đồng tiền nào cũng có các hợp đồng option lai. Chỉ những cặp đồng tiền nào thực sự giao dịch phổ biến mới có các hợp đồng này. Knock-in Call Option Xét ví dụ Ví dụ: bạn mua một hợp đồng knock-in option trên cặp EURUSD với giá strike là 1.4100, mức giá barrier là là 1.4000 và giá hoà vốn là 1.4150. Nếu cặp EURUSD rớt xuống mức 1.4000 thì hợp đồng trên trở thành hợp đồng option thông thường, sau đó tăng trở lại và vượt qua mức giá hoà vốn là 1.4150, bạn đạt được lợi nhuận khi giá tại ngày đáo hạn cao hơn giá hoà vốn. Kịch bản : - Lời tối đa: nếu cặp đồng tiền rớt xuống đụng mức barrier, kích hoạt hợp đồng call option của bạn và sau đó quay trở lại tăng giá, vượt qua mức giá strike và giá hoà vốn trước khi nó hết hạn. - Lỗ một phần : cặp đồng tiền rớt xuống đụng mức giá barrier, kích hoạt hợp đồng call option của bạn và sau đó quay trở lại tăng giá, vượt qua mức giá strike nhưng vẫn chưa qua mức giá hoà vốn trước khi hợp đồng call option hết hạn. Khi đó, bạn sẽ bị lỗ một phần phí. - Lỗ tối đa: cặp đồng rớt xuống mức giá barrier, kích hoạt hợp đồng call option của bạn và sau đó không bao giờ quay trở lại tăng giá. Lúc này, bạn sẽ bị lỗ tối đa chính là mức phí ban đầu bạn bỏ ra. - Lỗ tối đa vì hợp đồng call option không được kích hoạt: cặp đồng tiền không rớt xuống tới mức giá barrier để kích hoạt hợp đồng call option cho tới ngày đáo hạn. Knock-in Put Option Hợp đồng knock-in put option là một loại option sẽ tự động trở thành option thường (vannila option) khi cặp đồng tiền tài sản cơ sở được giao dịch với mức giá bằng hoặc vượt một mức giá nhất định ( gọi là barrier) trước khi hết hạn. Nói cách khác, hợp đồng knock-in put option bạn sẽ bị chuyển thành một hợp đồng option thường khi cặp đồng tiền đụng một mức giá nhất định. Các nhà đầu tư sử dụng knock-in put option khi họ tin rằng một cặp đồng tiền sẽ đi xuống trước khi option hết hạn đồng thời trước đó nó đi lên trước khi đi xuống. Sau đây là cách thức hợp đồng này được thực hiện. Bạn sẽ có được lợi nhuận khi sử dụng hợp đồng knock-in put option khi cặp đồng tiền tăng giá và chạm mức barrier, chuyển hợp đồng của bạn thành một hợp đồng put option thông thường và sau đó quay trở lại giảm giá, vượt qua mức giá thực hiện và mức giá hoà vốn cho tới khi hợp đồng option hết hạn. Xét ví dụ Ví dụ: bạn mua một hợp đồng knock-in put option trên cặp USDCHF với giá strike là 1.1300, mức giá barrier là là 1.1400 và giá hoà vốn là 1.1250. Nếu cặp USDCHF tăng lên mức 1.1400 thì hợp đồng trên trở thành hợp đồng option thông thường, sau đó giảm trở lại và vượt qua mức giá hoà vốn là 1.1250, bạn đạt được lợi nhuận khi giá tại ngày đáo hạn thấp hơn giá hoà vốn. Kịch bản Bạn có thể thấy đồ thị mô tả một hợp đồng knock-in put option như dưới đây. Nhớ rằng đồ thị này chỉ có được khi giá tăng lên mức barrier khiến hợp đồng option của bạn trở thành hợp đồng option bình thường. Nếu không thì đồ thị sẽ chỉ là một đồ thị trống vì hợp đồng không bao giờ được kích hoạt để trở thành một hợp đồng put option bình thường. Kịch bản Khi bạn giao dịch một hợp đồng knock-in put option thì bạn có thể đạt được một trong 4 kịch bản sau: - Lời tối đa: nếu cặp đồng tiền tăng giá đụng mức barrier, kích hoạt hợp đồng put option của bạn và sau đó quay trở lại tăng giá, vượt qua mức giá strike và giá hoà vốn trước khi nó hết hạn. - Lỗ một phần : cặp đồng tiền tăng giá đụng mức giá barrier, kích hoạt hợp đồng put option của bạn và sau đó quay trở lại giảm giá, vượt qua mức giá strike nhưng vẫn chưa qua mức giá hoà vốn trước khi hợp đồng put option hết hạn. Khi đó, bạn sẽ bị lỗ một phần phí. - Lỗ tối đa: cặp đồng tiền tăng lên mức giá barrier, kích hoạt hợp đồng put option của bạn và sau đó không bao giờ quay trở lại giảm giá. Lúc này, bạn sẽ bị lỗ tối đa chính là mức phí ban đầu bạn bỏ ra. - Lỗ tối đa vì hợp đồng put option không được kích hoạt: cặp đồng tiền không tăng lên tới mức giá barrier để kích hoạt hợp đồng put option cho tới ngày đáo hạn. Knock-out Call Option Một hợp đồng knock-out call option sẽ tự động hết hạn khi cặp đồng tiền tài sản cơ sở được giao dịch tại hoặc vượt qua một mức giá nhất định trước khi hợp đồng đáo hạn. Nói cách khác, bạn sẽ bị “knock-out” khỏi một hợp đồng call option thông thường khi cặp đồng tiền chạm một mức giá cụ thể. Các nhà giao dịch sử dụng knock-out call option khi họ tin rằng một cặp đồng tiền sẽ tăng giá và duy trì trên một mốc giá hỗ trợ cố định cho tới ngày đáo hạn. Bạn sẽ có lợi nhuận với một hợp đồng knock-out call option nếu giá của cặp đồng tiền ở trên mức giá barrier, duy trì hợp đồng call option của bạn đồng thời tiếp tục tăng giá vượt qua mức giá strike và giá hoà vốn trước khi hợp đồng option hết hạn. Ví dụ : Ví dụ, bạn mua một hợp đồng knock-out call option trên cặp EURUSD với giá strike là 1.4100, giá barrier là 1.4000 và điểm hoà vốn là 1.4150. Nếu EURUSD duy trì trên mức 1.4000, thì hợp đồng trên vẫn còn giá trị và nếu giá tiếp tục tăng lên mức giá hoà vốn 1.4150 thì bạn sẽ có lợi nhuận trên hợp đồng knock-out call option của bạn. Bạn có thể thấy cách một hợp đồng knock-out call option thực hiện qua đồ thị dưới đây. Nhớ rằng đồ thị này chỉ có được khi cặp đồng tiền này duy trì trên mức giá barrier để giữ hợp đồng call option của bạn khỏi bị mất giá trị. Nếu không thì đồ thị sẽ chỉ là một đồ thị trống vì hợp đồng call option của bạn đã mất giá trị. Kịch bản - Lời tối đa: nếu cặp đồng tiền duy trì trên mức giá barrier, giữ cho hợp đồng call option của bạn không mất giá trị. Đồng thời, cặp đồng tiền tiếp tục tăng giá vượt qua mức giá strike và mức giá hoà vốn trước khi hợp đồng hết hạn. - Lỗ một phần : cặp đồng tiền duy trì trên mức giá barrier, giữ cho hợp đồng call option của bạn không mất giá trị. Đồng thời, cặp đồng tiền tiếp tục tăng giá , vượt qua mức giá strike nhưng vẫn chưa qua mức giá hoà vốn trước khi hợp đồng call option hết hạn. Khi đó, bạn sẽ bị lỗ một phần phí. - Lỗ tối đa: cặp đồng tiền duy trì trên mức giá barrier, giữ cho hợp đồng call option của bạn không mất giá trị và sau đó không bao giờ tăng giá tiếp để vượt qua được mức giá strike. Lúc này, bạn sẽ bị lỗ tối đa chính là mức phí ban đầu bạn bỏ ra. - Lỗ tối đa vì hợp đồng call option bị mất giá trị: cặp đồng tiền rớt xuống mức giá barrier và làm hợp đồng call option mất giá trị trước khi tới ngày đáo hạn. Knock-out Put Options Một hợp đồng knock-out put option sẽ tự động hết hạn khi cặp đồng tiền tài sản cơ sở được giao dịch tại hoặc vượt qua một mức giá nhất định trước khi hợp đồng đáo hạn. Nói cách khác, bạn sẽ bị “knock-out” khỏi một hợp đồng put option thông thường khi cặp đồng tiền chạm một mức giá cụ thể. Các nhà giao dịch sử dụng knock-out put option khi họ tin rằng một cặp đồng tiền sẽ giảm giá và duy trì dưới một mốc giá kháng cự cố định cho tới ngày đáo hạn. Bạn sẽ có lợi nhuận với một hợp đồng knock out put option nếu giá của cặp đồng tiền ở dưới mức giá barrier, duy trì hợp đồng call option của bạn đồng thời tiếp tục giảm giá vượt qua mức giá strike và giá hoà vốn trước khi hợp đồng option hết hạn. Ví dụ Ví dụ, bạn mua một hợp đồng knock-out put option trên cặp USDCHF với giá strike là 1.1300, giá barrier là 1.1400 và điểm hoà vốn là 1.1250. Nếu USDCHF duy trì dưới mức 1.1400, thì hợp đồng trên vẫn còn giá trị và nếu giá tiếp tục giảm xuống mức giá hoà vốn 1.1250 thì bạn sẽ có lợi nhuận trên hợp đồng knock-out put option của bạn. Bạn có thể thấy cách một hợp đồng knock-out put option thực hiện qua đồ thị dưới đây. Nhớ rằng đồ thị này chỉ có được khi cặp đồng tiền này duy trì dưới mức giá barrier để giữ hợp đồng put option của bạn khỏi bị mất giá trị. Nếu không thì đồ thị sẽ chỉ là một đồ thị trống vì hợp đồng put option của bạn đã mất giá trị. Kết quả Khi bạn giao dịch một hợp đồng knock-out put option thì bạn có thể đạt được một trong 4 kịch bản sau: - Lời tối đa: nếu cặp đồng tiền duy trì dưới mức giá barrier, giữ cho hợp đồng put option của bạn không mất giá trị. Đồng thời, cặp đồng tiền tiếp tục giảm giá vượt qua mức giá strike và mức giá hoà vốn trước khi hợp đồng hết hạn. - Lỗ một phần : cặp đồng tiền duy trì dưới mức giá barrier, giữ cho hợp đồng put option của bạn không mất giá trị. Đồng thời, cặp đồng tiền tiếp tục giảm giá , vượt qua mức giá strike nhưng vẫn chưa qua mức giá hoà vốn trước khi hợp đồng put option hết hạn. Khi đó, bạn sẽ bị lỗ một phần phí. - Lỗ tối đa: cặp đồng tiền duy trì dưới mức giá barrier, giữ cho hợp đồng put option của bạn không mất giá trị và sau đó không bao giờ giảm giá tiếp để vượt qua được mức giá strike. Lúc này, bạn sẽ bị lỗ tối đa chính là mức phí ban đầu bạn bỏ ra. - Lỗ tối đa vì hợp đồng put option bị mất giá trị: cặp đồng tiền tăng lên trên mức giá barrier và làm hợp đồng put option mất giá trị trước khi tới ngày đáo hạn. Double Knock-out Put Option Một hợp đồng knock-out put option sẽ tự động hết hạn khi cặp đồng tiền tài sản cơ sở được giao dịch tại hoặc vượt qua một mức giá nhất định trước khi hợp đồng đáo hạn. Nói cách khác, bạn sẽ bị “knock-out” khỏi một hợp đồng put option thông thường khi cặp đồng tiền chạm một mức giá cụ thể. Các nhà giao dịch sử dụng knock-out put option khi họ tin rằng một cặp đồng tiền sẽ giảm giá và duy trì dưới một mốc giá kháng cự cố định cho tới ngày đáo hạn. Bạn sẽ có lợi nhuận với một hợp đồng knock out put option nếu giá của cặp đồng tiền ở dưới mức giá barrier, duy trì hợp đồng call option của bạn đồng thời tiếp tục giảm giá vượt qua mức giá strike và giá hoà vốn trước khi hợp đồng option hết hạn. Ví dụ, bạn mua một hợp đồng knock-out put option trên cặp USDCHF với giá strike là 1.1300, giá barrier là 1.1400 và điểm hoà vốn là 1.1250. Nếu USDCHF duy trì dưới mức 1.1400, thì hợp đồng trên vẫn còn giá trị và nếu giá tiếp tục giảm xuống mức giá hoà vốn 1.1250 thì bạn sẽ có lợi nhuận trên hợp đồng knock-out put option của bạn. Bạn có thể thấy cách một hợp đồng knock-out put option thực hiện qua đồ thị dưới đây. Nhớ rằng đồ thị này chỉ có được khi cặp đồng tiền này duy trì dưới mức giá barrier để giữ hợp đồng put option của bạn khỏi bị mất giá trị. Nếu không thì đồ thị sẽ chỉ là một đồ thị trống vì hợp đồng put option của bạn đã mất giá trị. Khi bạn giao dịch một hợp đồng knock-out put option thì bạn có thể đạt được một trong 4 kịch bản sau: - Lời tối đa: nếu cặp đồng tiền duy trì dưới mức giá barrier, giữ cho hợp đồng put option của bạn không mất giá trị. Đồng thời, cặp đồng tiền tiếp tục giảm giá vượt qua mức giá strike và mức giá hoà vốn trước khi hợp đồng hết hạn. - Lỗ một phần : cặp đồng tiền duy trì dưới mức giá barrier, giữ cho hợp đồng put option của bạn không mất giá trị. Đồng thời, cặp đồng tiền tiếp tục giảm giá , vượt qua mức giá strike nhưng vẫn chưa qua mức giá hoà vốn trước khi hợp đồng put option hết hạn. Khi đó, bạn sẽ bị lỗ một phần phí. - Lỗ tối đa: cặp đồng tiền duy trì dưới mức giá barrier, giữ cho hợp đồng put option của bạn không mất giá trị và sau đó không bao giờ giảm giá tiếp để vượt qua được mức giá strike. Lúc này, bạn sẽ bị lỗ tối đa chính là mức phí ban đầu bạn bỏ ra. - Lỗ tối đa vì hợp đồng put option bị mất giá trị: cặp đồng tiền tăng lên trên mức giá barrier và làm hợp đồng put option mất giá trị trước khi tới ngày đáo hạn. Double Knock-in Call Options Một hợp đồng double knock-in call option là một loại option sẽ tự động trở thành option thường (vannila option) khi cặp đồng tiền tài sản cơ sở được giao dịch với mức giá bằng hoặc vượt qua một trong hai mức giá nhất định ( gọi là barrier) trước khi hết hạn. Nói cách khác, hợp đồng double knock-in option bạn sẽ bị chuyển thành một hợp đồng option thường khi cặp đồng tiền đụng một trong hai mức giá nhất định xác định trước. Các nhà đầu tư sử dụng double knock-in call option khi họ tin rằng một cặp đồng tiền sẽ đi lên trước khi option hết hạn đồng thời trước đó nó đi xuống trước khi đi lên. Sau đây là cách thức hợp đồng này được thực hiện. Bạn sẽ có được lợi nhuận khi sử dụng hợp đồng double knock-in option khi một trong hai điều sau xảy ra: - Cặp đồng tiền rớt giá và chạm mức giá biên dưới, kích hoạt hợp đồng của bạn thành một hợp call option bình thường và sau đó quay trở lại tăng giá, vượt qua giá strike và và trên cả mức giá hoà vốn trước khi hợp đồng kết thúc. - Cặp đồng tiền tăng mạnh và chạm mức giá biên trên, kích hoạt hợp đồng của bạn thành một hợp đồng call option và sau đó duy trì trên mức giá hoà vốn cho tới khi hợp đồng option hết hạn. Ví dụ: bạn mua một hợp đồng double knock-in option trên cặp EURUSD với giá strike là 1.4100, mức giá barrier dưới là 1.4000, giá biên trên là 1.4200 và giá hoà vốn là 1.4150. Nếu cặp EURUSD rớt xuống mức 1.4000 thì hợp đồng trên trở thành hợp đồng option thông thường, sau đó tăng trở lại và vượt qua mức giá hoà vốn là 1.4150, bạn đạt được lợi nhuận. Bạn cũng có thể có được lợi nhuận nếu cặp EURUSD tăng giá đụng biên trên 1.4200, lúc này hợp đồng của bạn sẽ trở thành hợp đồng call option bình thường và sau đó duy trì trên mức giá hoà vốn 1.4150 cho tới khi đáo hạn. Khi giao dịch một hợp đồng double knock-in call option, một trong bốn trường hợp sau đây sẽ xảy ra: - Lời tối đa: nếu một trong hai điều sau xảy ra 1. Nếu cặp đồng tiền rớt xuống mức giá biên dưới, chuyển hợp đồng option của bạn thành một hợp đồng option thông thường, sau đó quay trở lại tăng giá vượt qua mức giá strike và giá hoà vốn trước khi hợp đồng đáo hạn. 2. Nếu cặp đồng tiền tăng lên đụng mức giá biên trên, chuyển hợp đồng của bạn thành hợp đồng option thông thường và sau đó duy trì trên mức giá hoà vốn trước khi hợp đồng đáo hạn. - Lời một phần: nếu một trong hai điều sau xảy ra 1. Nếu cặp đồng tiền rớt xuống mức giá biên dưới, chuyển hợp đồng option của bạn thành một hợp đồng option thông thường, sau đó tăng giá vượt qua mức giá strike nhưng không qua mức giá hoà vốn trước khi hợp đồng đáo hạn. 2. Nếu cặp đồng tiền tăng lên đụng mức giá biên trên, chuyển hợp đồng của bạn thành hợp đồng option thông thường và sau đó giảm giá xuống dưới mức giá hoà vốn nhưng vẫn trên mức giá strike trước khi hợp đồng option hết hạn. - Lỗ tối đa: nếu một trong hai điều sau xảy ra 1. Nếu cặp đồng tiền rớt xuống mức giá biên dưới, chuyển hợp đồng option của bạn thành một hợp đồng option thông thường, sau đó không tăng giá vượt qua mức giá strike trước khi hợp đồng đáo hạn. 2. Nếu cặp đồng tiền tăng lên đụng mức giá biên trên, chuyển hợp đồng của bạn thành hợp đồng option thông thường và sau đó giảm giá xuống dưới mức giá hoà vốn và giá strike trước khi hợp đồng option hết hạn. - Lỗ tối đa do hợp đồng không được chuyển sang hợp đồng option thường: nếu một trong hai điều sau xảy ra 1. Nếu cặp đồng tiền không bao giờ rớt xuống mức giá biên dưới để chuyển hợp đồng của bạn thành hợp đồng option bình thường trước khi hết hạn. 2. Nếu cặp đồng tiền không bao giờ tăng lên mức giá biên trên để chuyển hợp đồng của bạn thành hợp đồng option bình thường trước khi hết hạn. Double Knock-in Put Option Một hợp đồng double knock-in put option là một loại option sẽ tự động trở thành option thường (vannila option) khi cặp đồng tiền tài sản cơ sở được giao dịch với mức giá bằng hoặc vượt quá một trong hai mức giá nhất định ( gọi là barrier) trước khi hết hạn. Nói cách khác, hợp đồng double knock-in option bạn sẽ bị chuyển thành một hợp đồng option thường khi cặp đồng tiền đụng một trong hai mức giá nhất định xác định trước. Các nhà đầu tư sử dụng double knock-in put option khi họ tin rằng một cặp đồng tiền sẽ đi xuống trước khi option hết hạn đồng thời trước đó nó đi lên trước khi đi xuống. Sau đây là cách thức hợp đồng này được thực hiện. Bạn sẽ có được lợi nhuận khi sử dụng hợp đồng double knock-in put option khi một trong hai điều sau xảy ra: - Cặp đồng tiền tăng giá và chạm mức giá biên trên, kích hoạt hợp đồng của bạn thành một hợp put option bình thường và sau đó quay trở lại xuống giá, vượt qua giá strike và và dưới cả mức giá hoà vốn trước khi hợp đồng kết thúc. - Cặp đồng tiền rớt giá mạnh và chạm mức giá biên dưới, kích hoạt hợp đồng của bạn thành một hợp đồng put option và sau đó duy trì dưới mức giá hoà vốn cho tới khi hợp đồng option hết hạn. Ví dụ: bạn mua một hợp đồng double knock-in put option trên cặp USDCHF với giá strike là 1.1300, mức giá barrier trên là 1.1400, giá biên dưới là 1.1200 và giá hoà vốn là 1.1250. Nếu cặp USDCHF tăng lên mức 1.1400 thì hợp đồng trên trở thành hợp đồng option thông thường, sau đó giảm trở lại và vượt qua mức giá hoà vốn là 1.1250, bạn đạt được lợi nhuận. Bạn cũng có thể có được lợi nhuận nếu cặp USDCHF giảm giá đụng biên dưới 1.1200, lúc này hợp đồng của bạn sẽ trở thành hợp đồng put option bình thường và sau đó duy trì dưới mức giá hoà vốn 1.1250 cho tới khi đáo hạn. Khi giao dịch một hợp đồng double knock-in call option, một trong bốn trường hợp sau đây sẽ xảy ra: - Lời tối đa: nếu một trong hai điều sau xảy ra 1. Nếu cặp đồng tiền tăng giá đụng mức giá biên trên, chuyển hợp đồng option của bạn thành một hợp đồng option thông thường, sau đó quay trở lại giảm giá vượt qua mức giá strike và giá hoà vốn trước khi hợp đồng đáo hạn. 2. Nếu cặp đồng tiền giảm giá đụng mức giá biên dưới, chuyển hợp đồng của bạn thành hợp đồng option thông thường và sau đó duy trì dưới mức giá hoà vốn trước khi hợp đồng đáo hạn. - Lời một phần: nếu một trong hai điều sau xảy ra 1. Nếu cặp đồng tiền tăng lên mức giá biên trên, chuyển hợp đồng option của bạn thành một hợp đồng option thông thường, sau đó giảm giá vượt qua mức giá strike nhưng không qua mức giá hoà vốn trước khi hợp đồng đáo hạn. 2. Nếu cặp đồng tiền giảm giá đụng mức giá biên dưới, chuyển hợp đồng của bạn thành hợp đồng option thông thường và sau đó tăng giá vượt qua dưới mức giá hoà vốn nhưng vẫn dưới mức giá strike trước khi hợp đồng option hết hạn. - Lỗ tối đa: nếu một trong hai điều sau xảy ra 1. Nếu cặp đồng tiền tăng lên đụng mức giá biên trên, chuyển hợp đồng option của bạn thành một hợp đồng option thông thường, sau đó không giảm giá vượt qua mức giá strike trước khi hợp đồng đáo hạn. 2. Nếu cặp đồng tiền giảm giá đụng biên trên, chuyển hợp đồng của bạn thành hợp đồng option thông thường và sau đó tăng giá lên trên dưới mức giá hoà vốn và giá strike trước khi hợp đồng option hết hạn. - Lỗ tối đa do hợp đồng không được chuyển sang hợp đồng option thường: nếu một trong hai điều sau xảy ra 1. Nếu cặp đồng tiền không bao giờ tăng giá đụng biên trên để chuyển hợp đồng của bạn thành hợp đồng option bình thường trước khi hết hạn. 2. Nếu cặp đồng tiền không bao giờ giảm giá để chạm mức giá biên dưới để chuyển hợp đồng của bạn thành hợp đồng option bình thường trước khi hết hạn. Double Knock-out Call Option Một hợp đồng double knock-out call option sẽ tự động hết hạn khi cặp đồng tiền tài sản cơ sở được giao dịch tại hoặc vượt qua một trong hai mức giá nhất định trước khi hợp đồng đáo hạn. Nói cách khác, bạn sẽ bị “nốc ao” (knock-out) khỏi một hợp đồng call option thông thường khi cặp đồng tiền chạm một trong hai mức giá cụ thể. Các nhà giao dịch sử dụng double knock-out call option khi họ tin rằng một cặp đồng tiền sẽ tăng giá trước khi hợp đồng đó đáo hạn và trước đó nó không giao động lên hay xuống quá nhiều. Bạn sẽ có lợi nhuận với một hợp đồng double knock out call option nếu giá của cặp đồng tiền ở trên mức giá hoà vốn nhưng không chạm mức giá biên trên trước khi hợp đồng option hết hạn. Ví dụ, bạn mua một hợp đồng double knock-out call option trên cặp EURUSD với giá strike là 1.4100, giá biên dưới là 1.4000, giá biên trên là 1.4200 và điểm hoà vốn là 1.4150. Nếu EURUSD tăng lên mức giá hoà vốn 1.4150 trong khi vẫn giữ dưới mức giá biên trên là 1.4200 thì bạn sẽ có lợi nhuận trên hợp đồng double knock-out call option của bạn. Khi bạn giao dịch một hợp đồng double knock-out call option thì bạn có thể đạt được một trong 5 kịch bản sau: - Lời tối đa: nếu cặp đồng tiền duy trì trên mức giá hoà vốn nhưng vẫn ở dưới mức giá biên trên, giữ cho hợp đồng option của bạn còn hiệu lực cho tới ngày hết hạn. - Lỗ một phần: cặp đồng tiền duy trì trên mức giá strike nhưng dưới mức giá hoà vốn, khiến bạn không có được lợi nhuận cho tới khi hợp đồng option hết hạn. - Lỗ tối đa: cặp đồng tiền dưới mức giá strike nhưng trên mức giá biên dưới, khiến bạn không có được lợi nhuận cho tới ngày hợp đồng option hết hạn. - Lỗ tối đa vì hợp đồng call option bị mất giá trị: cặp đồng tiền rớt xuống mức giá biên dưới và khiến hợp đồng option của bạn mất giá trị trước khi đáo hạn. - Lỗ tối đa vì hợp đồng call option bị mất giá trị: cặp đồng tiền tăng lên mức giá biên trên và khiến hợp đồng option của bạn mất giá trị trước khi đáo hạn. Double Knock-out Put Option Một hợp đồng double knock-out put option sẽ tự động hết hạn khi cặp đồng tiền tài sản cơ sở được giao dịch tại hoặc vượt qua một trong hai mức giá nhất định trước khi hợp đồng đáo hạn. Nói cách khác, bạn sẽ bị “nốc ao” (knock-out) khỏi một hợp đồng put option thông thường khi cặp đồng tiền chạm một trong hai mức giá cụ thể. Các nhà giao dịch sử dụng double knock-out put option khi họ tin rằng một cặp đồng tiền sẽ giảm giá trước khi hợp đồng đó đáo hạn và trước đó nó không giao động lên hay xuống quá nhiều. Bạn sẽ có lợi nhuận với một hợp đồng double knock out put option nếu giá của cặp đồng tiền ở dưới mức giá hoà vốn nhưng không chạm mức giá biên dưới trước khi hợp đồng option hết hạn. Ví dụ, bạn mua một hợp đồng double knock-out put option trên cặp USDCHF với giá strike là 1.1300, giá biên dưới là 1.1200, giá biên trên là 1.1400 và điểm hoà vốn là 1.1250. Nếu USDCHF giảm xuống mức giá hoà vốn 1.1250 trong khi vẫn giữ trên mức giá biên dưới là 1.1200 thì bạn sẽ có lợi nhuận trên hợp đồng double knock-out put option của bạn. Khi bạn giao dịch một hợp đồng double knock-out call option thì bạn có thể đạt được một trong 5 kịch bản sau:  Lời tối đa: nếu cặp đồng tiền duy trì dưới mức giá hoà vốn nhưng vẫn ở trên mức giá biên dưới, giữ cho hợp đồng option của bạn còn hiệu lực cho tới ngày hết hạn. - Lỗ một phần : cặp đồng tiền duy trì dưới mức giá strike nhưng trên mức giá hoà vốn, khiến bạn không có được lợi nhuận cho tới khi hợp đồng option hết hạn. - Lỗ tối đa: cặp đồng tiền tăng lên trên mức giá strike nhưng duy trì dưới mức giá biên trên, khiến bạn không có được lợi nhuận cho tới ngày hợp đồng option hết hạn. - Lỗ tối đa vì hợp đồng put option bị mất giá trị: cặp đồng tiền tăng lên mức giá biên trên và khiến hợp đồng option của bạn mất giá trị trước khi đáo hạn. - Lỗ tối đa vì hợp đồng call option bị mất giá trị: cặp đồng tiền giảm xuống mức giá biên dưới và khiến hợp đồng option của bạn mất giá trị trước khi đáo hạn. One-Touch Option Một hợp đồng one-touch option là một hợp đồng tự động trả cho bạn một khoản tiền định trước khi giá của tài sản cơ sở được giao dịch tại hoặc vượt qua một mức giá cố định (gọi là barrier) trước khi hợp đồng đó hết hạn. Nói cách khác, bạn có thể kiếm được lợi nhuận từ hợp đồng one-touch option nếu cặp đồng tiền chạm một mức giá định trước. Các nhà giao dịch sử dụng hợp đồng one-touch option khi họ tin rằng một cặp đồng tiền sẽ đạt được một mức giá nào đó trước khi hết hạn. Nếu bạn chọn một mức giá trên giá hiện tại của cặp đồng tiền thì bạn sẽ có lợi nhuận với hợp đồng one-touch option nếu cặp đồng tiền tăng giá, chạm mức giá mà bạn đã chọn trước khi hết hạn. Nếu bạn chọn một mức giá dưới giá hiện tại của cặp đồng tiền thì bạn sẽ có lợi nhuận với hợp đồng one-touch option nếu cặp đồng tiền giảm giá, chạm mức giá mà bạn đã chọn trước khi hết hạn.

Các file đính kèm theo tài liệu này:

  • pptexotic_options_047.ppt
Tài liệu liên quan