Sở giao dịch chứng khoán

I.TÌM HI U CHUNG V S GIAO D CH CH NG KHOÁNỂ Ề Ở Ị Ứ 1.KHÁI NI M VÀ CH C NĂNG C A S GIAO D CH CH NG KHOÁNỆ Ứ Ủ Ở Ị Ứ 1.Khái ni mệ S giao d ch ch ng khoán là th tr ng giao d ch ch ng khoán đ c th cở ị ứ ị ườ ị ứ ượ ự hi n t i 1 đ i đi m t p trung g i là sàn giao d ch(trading floor) ho c thông quaệ ạ ạ ể ậ ọ ị ặ h th ng máy tính.Các ch ng khoán đ c niêm y t t i s giao d ch ch ng khoánệ ố ứ ượ ế ạ ở ị ứ thông th ng là ch ng khoán c a các công ty l n,có danh ti ng và đã tr i quaườ ứ ủ ớ ế ả th thách trên th tr ng và đáp ng đ c các tiêu chu n niêm y t.Các lo iử ị ườ ứ ượ ẩ ế ạ ch ng khoán này đ c giáo d ch theo nh ng quy đ nh nh t đ nh v ph ng th cứ ượ ị ữ ị ấ ị ề ươ ứ giao d ch,th i gian và đ a đi m c th .ị ờ ị ể ụ ể 2.Đ c đi mặ ể -S giao d ch ch ng khoán là n i g p g c a các nhà môi gi i ch ngở ị ứ ơ ặ ỡ ủ ớ ứ khoán đ th ng l ng đ u giá mua bán ch ng khoán,là c quan ph c v choể ươ ượ ấ ứ ơ ụ ụ ho t đ ng giao d ch mua bán ch ng khoán.Nh v y,s giao d ch ch ng khoánạ ộ ị ứ ư ậ ở ị ứ không tham gia mua bán ch ng khoán,mà ch cho thuê đ a đi m đ ng i muaứ ỉ ị ể ể ườ bán th c hi n giao d ch và đ a ra các lo i ch ng khoán đ c mua bán trên thự ệ ị ư ạ ứ ượ ị tr ngườ -S giao d ch ch ng khoán không có hàng hóa và không có ng i mua bánở ị ứ ườ cu i cùng,ch có nh ng nhà m i gi i,vì các n c thông th ng ch ng khoánố ỉ ữ ộ ớ ở ướ ườ ứ đ u đ c kí g i t i ngân hàng.Ngân hàng s cho khách hàng m t tài kho n g iề ượ ử ạ ẽ ộ ả ọ là tài kho n l u kí ch ng khoán,nên khi mua bán ch c n qua ng i môi gi i.ả ư ứ ỉ ầ ườ ớ -Là m t đ a đi m lý t ng cho nh ng cu c giao l u v n c a xã h i,Sộ ị ể ưở ữ ộ ư ố ủ ộ ở GDCK có th giúp s v n luân chuy n m t cách d dàng và nhanh chóng tể ố ố ể ộ ễ ừ ng i này sang tay ng i khác.Nhà đ u t có th d dàng đa d ng hóa đ uườ ườ ầ ư ể ễ ạ ầ t ,thay đ i lĩnh v c đ u t m t cách d dàng và nhanh chóng.Chính đ c đi mư ổ ự ầ ư ộ ễ ặ ể này đã h p d n các nhà đ u t đ n v i S GDCK.ấ ẫ ầ ư ế ớ ở 3.Ch c năngứ -Làm tăng tính thanh kho n c a các ch ng khoán đã phát hành.Thông quaả ủ ứ SGDCK,ch ng khoán phát hành đ c giao d ch liên t c,các t ch c phát hành cóứ ượ ị ụ ổ ứ 1 th phát hành tăng v n thông qua th tr ng ch ng khoán,các nhà đ u t có thể ố ị ườ ứ ầ ư ể mua bán ch ng khoán niêm y t m t cách d dàng và nhanh chóngứ ế ộ ễ -Ch c năng xác đ nh giá c công b ng.Đây là 1 ch c năng c c kì quanứ ị ả ằ ứ ự tr ng trong vi c t o ra m t th tr ng liên t c.Giá c đ c xác đ nh trên c sọ ệ ạ ộ ị ườ ụ ả ượ ị ơ ở so kh p các l nh mua và bán ch ng khoán,đ c ch t b i cung-c u trên thớ ệ ứ ượ ố ở ầ ị tr ng.Qua đó SGDCK m i có th t o ra đ c m t th tr ng t do,công khaiườ ớ ể ạ ượ ộ ị ườ ự và công b ng.H n n a,SGDCK m i có th đ a ra đ c các báo cáo m t cáchằ ơ ữ ớ ể ư ượ ộ chính xác và liên t c v ch ng khoán,tình hình ho t đ ng c a các t ch c niêmụ ề ứ ạ ộ ủ ổ ứ y t,các công ty ch ng khoán,đem đ n cho nhà đ u t m t cái nhìn toànế ứ ế ầ ư ộ di n,minh b ch v th tr ng.ệ ạ ề ị ườ 4.Các hình th c s h uứ ở ữ -Hình th c s h u thành viên:SGDCK do các thành viên là các công tyứ ở ữ ch ng khoán s h u,đ c t ch c d i hình th c công ty trách nhiêm h uứ ở ữ ượ ổ ứ ướ ứ ữ h n,có H i đ ng qu n tr do cá công ty ch ng khoán thành viên b u ra theo t ngạ ộ ồ ả ị ứ ầ ừ nhi m kì.ệ -Hình th c công ty c ph n:SGDCK đ c t ch c d i hình th c m tứ ổ ầ ượ ổ ứ ướ ứ ộ công ty c ph n do các công ty ch ng khoán thành viên,ngân hàng,công ty tàiổ ầ ứ chính,b o hi m tham gia s h u v i t cách là c đông.ả ể ở ữ ớ ư ổ -Hình th c s h u Nhà n c:Chính ph ho c m t c quan c a Chính phứ ở ữ ướ ủ ặ ộ ơ ủ ủ đ ng ra thành l p,qu n lý và s h u m t ph n hay toàn b v n c aứ ậ ả ở ữ ộ ầ ộ ố ủ SGDCK.Hình th c này có u đi m là không ch y theo l i nhu n,nên b o vứ ư ể ạ ợ ậ ả ệ đ c quy n l i c a nhà đ u t .Bên c nh đó,Nhà n c cũng có th can thi p đượ ề ợ ủ ầ ư ạ ướ ể ệ ể gi cho th tr ng ho t đ ng n đ nh,lành m nh.Tuy nhiên,h n ch là thi u tínhữ ị ưở ạ ộ ổ ị ạ ạ ế ế đ c l p,c ng nh c,chi phí l n và kém hi u quộ ậ ứ ắ ớ ệ ả Tùy thu c vào t ng th i kì,t ng ho n c nh c th mà m i qu c gia ch nộ ừ ờ ừ ả ả ụ ể ỗ ố ọ cho mình nh ng hình th c t ch c khác nhau.ữ ứ ổ ứ 2.THÀNH VIÊN S GIAO D CH CH NG KHOÁNỞ Ị Ứ 2.1.Khái quát chung SGDCK có các thành viên giao d ch chính là các nhà môi gi i h ng hoaị ớ ưở h ng ho c kinh doanh ch ng khoán cho chính mình tham gia giao d ch trên ho cồ ặ ư ị ặ thông qua h th ng giao d ch đã đ c đi n toán hóa.ệ ố ị ượ ệ a)Phân lo iạ : Vi c phân lo i ph thu c vào các y u t l ch s cùng ph ng th c ho tệ ạ ụ ộ ế ố ị ử ươ ứ ạ đ ng c a SGDCK.Ban đ u, khi c u trúc theo ki u m t t ch c c ng đ ng thìộ ủ ầ ấ ể ộ ổ ứ ộ ồ 2 không nh t thi t ph i chia nhi u lo i thành viên vì các thành viên không đóngấ ế ả ề ạ góp xây d ng SGDCKự T i 1 s n c phân lo i theo quy n c a thành viên:ạ ố ướ ạ ề ủ +Thành viên chính: tham gia ngay t đ u đ c quy n bi u quy t và phânừ ầ ượ ề ể ế chia tài s n c a SGDCKả ủ +Thành viên đ c bi t: tham gia sau đ m r ng quy mô ho t đ ng, ph iặ ệ ể ở ộ ạ ộ ả đóng phí gia nh p b ng t ng tài s n c a SGDCK chia cho s thành viên hi n có,ậ ằ ổ ả ủ ố ệ ko đc quy n b u c và đòi h i tài s n c a SGDCKề ầ ử ỏ ả ủ Đ i v i các th tr ng ch ng khoán phát tri n,thành viên đ c phân chiaố ớ ị ườ ứ ể ượ thành nhi u lo i d a trên ch c năng c a mình:ề ạ ự ứ ủ +Các chuyên gia +Các nhà môi gi i c a công ty thành viênớ ủ +Nhà môi gi i đ c l pớ ộ ậ +Các nhà t o l p th tr ng c nh tranhạ ậ ị ườ ạ +Các nhà giao d ch c nh tranhị ạ +Các nhà môi gi i trái phi uớ ế b)Tiêu chu nẩ : -Tiêu chu n chung là thành viên SGDCK ph i có th c tr ng tài chính lànhẩ ả ự ạ m nh, trang thi t b và đ i ngũ cán b t t đ kh năng th c hi n vi c kinhạ ế ị ộ ộ ố ủ ả ự ệ ệ doanh ch ng khoánứ -Yêu c u v tài chính: đáp ng v n góp c đông, v n đi u l và t ng tàiầ ề ứ ố ổ ố ề ệ ổ s n là các yêu c u tài chính b t bu c, khi c p phép thành l p công ty ch ngả ầ ắ ộ ấ ậ ư 3 khoán UBCK quy đ nh v n t i thi u cho các nghi p v : Môi gi i 3 t , t doanhị ố ố ể ệ ụ ớ ỷ ự 12 t , b n lãnh phát hành 22 t , t v n 3 t , qu n lý danh m c đ u t 3 tỷ ả ỷ ư ấ ỷ ả ụ ầ ư ỷ -Quy đ nh v nhân s : ch t l ng và s l ng ph i đ c quy đ nh trongị ề ự ấ ượ ố ượ ả ượ ị quy ch nhân s , đ m bào trinh đ chuyên môn h c v n, kinh nghi m và đ cế ự ả ộ ọ ấ ệ ặ bi t là đ o đ c kinh doanhệ ạ ứ -C s v t ch t k thu t: ph i có tr s chính, chi nhánh văn phòng giaoơ ở ậ ấ ỹ ậ ả ụ ở d ch cũng nh c s c t ch t tr m đ u cu i đ nh n l nh, xác nh n l nh b nị ư ơ ở ậ ấ ạ ầ ố ể ậ ệ ậ ệ ả đi n t hi n thệ ử ể ị c)Th t c k t n pủ ụ ế ạ S Đ TÓM T T TH T C C P CH NG NH N T CÁCH THÀNHƠ Ồ Ắ Ủ Ụ Ấ Ứ Ậ Ư VIÊN 4 d)Quy n và nghĩa v c a thành viên:ề ụ ủ -Quy n:ề Thông th ng các thành viên đ c tham gia giao d ch và s d ng cácườ ượ ị ử ụ ph ng ti n giao d ch trên SGDCK đ th c hi n quá trình giao d ch tuy nhiên chươ ệ ị ể ự ệ ị ỉ thành viên chính th c đ c tham gia bi u quy t và nh n tài s n t SGDCK khiứ ượ ể ế ậ ả ừ gi i thả ể -Nghĩa v :ụ 5 +Nghĩa v báo cáo: b t kỳ thay đ i nào c a thành viên đ u ph i thông báoụ ấ ổ ủ ề ả cho SGDCK đ có th n m đc th c tr ng b o v quy n l i công chúng đ u tể ể ắ ự ạ ả ệ ề ợ ầ ư tăng tính công khai c u vi c qu n lý các thành viênả ệ ả +Thanh toán các kho n phí: phí thành viên gia nh p, thành viên hàng năm,ả ậ l phí giao d ch d a trên doanh sô giao d ch c a t ng thành viênệ ị ự ị ủ ừ Ngoài ra ph i đóng các qu h tr thanh toán đ m b o quá trình giao d chả ỹ ỗ ợ ả ả ị nhanh chóng và các kho n b o hi m cho ho t đ ng môi gi i ch ng khoánả ả ể ạ ộ ớ ứ 2.2.S giao d ch ch ng khoán HNX và HOSE:ở ị ứ HOSE HNX Đi uề ki nệ thành viên - Là CTCK đư c c p phép ho t đ ng môi gi i ch ng khoánợ ấ ạ ộ ớ ứ - Đư c Trung tâm L u ký ch ng khoán Vi t Nam ch p thu n là thành viênợ ư ứ ệ ấ ậ -Có đ đi u ki n c s v t ch t k thu tủ ề ệ ơ ở ậ ấ ỹ ậ -Có ban lãnh đ o và đ i ngũ nhân viên có đ năng l c và ph m ch t:ạ ộ ủ ự ẩ ấ +(T ng) Giám đ c ph i đáp ng đ c các đi u ki nq quy đ nh c aổ ố ả ứ ượ ề ệ ị ủ pháp lu t.ậ + Có nhân viên đ đi u ki n đ c c làm đ i di n giao d chủ ề ệ ượ ử ạ ệ ị + Lãnh đ o công ngh thông tin ph i có b ng t t nghi p đ i h cạ ệ ả ằ ố ệ ạ ọ chuyên ngành tr lên v i ít nh t 01 năm kinh nghi m.ở ớ ấ ệ + Có ít nh t 02 cán b chuyên môn v công ngh thông tin có b ngấ ộ ề ệ ằ đ i h c chuyên ngành công ngh thông tin tr lên, trong đó ít nh t 01ạ ọ ệ ở ấ cán b có ch ng ch chuyên môn nh h th ng m ng, b o m t, ph nộ ứ ỉ ư ệ ố ạ ả ậ ầ m m.ề + T t c nhân viên công ty ph i tuân th quy t c đ o đ c nghấ ả ả ủ ắ ạ ứ ề 6 nghi pệ 7 HOSE HNX Quyề n 1.Th c hi n giao d ch qua hự ệ ị ệ th ng giao d ch c a SGDCKố ị ủ Tp.HCM 2.Nh n thông tin v th tr ngậ ề ị ườ giao d ch ch ng khoán t i SGDCKị ứ ạ Tp.HCM theo H p đ ng kí k tợ ồ ế 3.Đ ngh SGDCK Tp HCM làmề ị trong gian hòa gi i khi có tranhả ch pấ 4. Tham gia cu c h p đ nh kỳ gi aộ ọ ị ữ SGDCK Tp.HCM và thành viên; Đ ề xu t, ki n ngh các v n đ liênấ ế ị ấ ề quan đ n ho t đ ng c a SGDCKế ạ ộ ủ Tp.HCM 5. Rút kh i t cách thành viên sauỏ ư khi có s ch p thu n c aự ấ ậ ủ SGDCK Tp.HCM 1.S d ng h th ng giao d ch vàử ụ ệ ố ị các d ch v do SGDCK Hà N iị ụ ộ cung c pấ 2. Nh n các thông tin v th tr ngậ ề ị ườ giao d ch ch ng khoán t SGDCKị ứ ừ Hà N iộ 3. Đ ngh SGDCK Hà N i làmề ị ộ trung gian hoà gi i khi có tranhả ch pấ 4. Đ xu t và ki n ngh các v n đề ấ ế ị ấ ề liên quan đ n ho t đ ng c aế ạ ộ ủ SGDCK Hà N i và ho t đ ng c aộ ạ ộ ủ thành viên trên SGDCK Hà N iộ 5. . Đ c rút kh i t cách thành viênượ ỏ ư sau khi đ c SGDCKượ Hà N iộ ch pấ thu nậ Nghĩa vụ 1.Ch u s ki m tra,giám sát c aị ự ể ủ SGDCK Tp.HCM v t ch c giaoề ổ ứ d ch ch ng khoán niêm y t;th cị ứ ế ự hi n quy ch thành viên.ệ ế 2.N p phí thành viên,phí giao d chộ ị và các phí khác theo quy đ nh c aị ủ B Tài chínhộ 3. Công b thông tin theo quyố đ nh t i Đi u 104 Lu t Ch ngị ạ ề ậ ứ khoán, Thông t 38/2007/TT-BTCư ngày 18/4/2007 c a B Tài chínhủ ộ h ng d n v công b thông tinướ ẫ ề ố trên th tr ng ch ng khoán vàị ườ ứ 1. Ch u s ki m tra, giám sát c aị ự ể ủ SGDCK Hà N iộ 2. N p phí thành viên, phí giaoộ d ch, các phí d ch v và th c hi nị ị ụ ự ệ đ y đ các nghĩa v tài chính đ iầ ủ ụ ố v i SGDCK Hà N i theo quy đ nhớ ộ ị 3. Công b thông tin theo quy đ nhố ị t i Đi u 104 Lu t Ch ng khoán,ạ ề ậ ứ Thông t s 09/2010/TT-BTC ngàyư ố 15/01/2010 c a B tr ng B Tàiủ ộ ưở ộ chính h ng d n v vi c công bướ ẫ ề ệ ố thông tin trên TTCK, các văn b nả 8 Quy ch công b thông tin ế ố c aủ SGDCK Tp.HCM 4. . H tr các thành viên khácỗ ợ theo yêu c u c a SGDCKầ ủ Tp.HCM trong tr ng h p c nườ ợ ầ thi tế 5. Tuân th các quy đ nh t iủ ị ạ Quy ch t ch c và ho t đ ng c aế ổ ứ ạ ộ ủ Công ty ch ng khoán, Quy chứ ế giao d ch ch ng khoán và cácị ứ quy ch khác do ế SGDCK Tp.HCM ban hành. h ng d n có liên quan và Quy chướ ẫ ế công b thông tin đ i v i TTCKố ố ớ niêm y t c a SGDCK Hà N iế ủ ộ 4. H tr các thành viên khác theoỗ ợ yêu c u c a SGDCK Hà N i trongầ ủ ộ tr ng h p c n thi tườ ợ ầ ế 5. Tuân th các quy đ nh t i Quyủ ị ạ ch t ch c và ho t đ ng c a Côngế ổ ứ ạ ộ ủ ty ch ng khoán, Quy ch giaoứ ế d ch ch ng khoán và các quy chị ứ ế khác do SGDCK Tp.HCM ban hành. 3.T CH C HO T Đ NG C A S GIAO D CH CH NG KHOÁNỔ Ứ Ạ Ộ Ủ Ở Ị Ứ 2.1.T ch cổ ứ a)H i đ ng qu n trộ ồ ả ị -Là c qu n qu n lý c p cao nh t.Thành viên HĐQT g m:ơ ả ả ấ ấ ồ 9 +Đ i di n các công ty ch ng khoán thành viên:đ c xem là thành viênạ ệ ứ ượ quan tr ng nh t c a HDDQT.Các công ty ch ng khoán thành viên th ng cóọ ấ ủ ứ ườ nhi u kinh nghi p và ki n th c trong vi c đi u hành th tr ng ch ng khoánề ệ ế ứ ệ ề ị ườ ứ +Bên c nh đó cũng c n ph i có nh ng ng i bên ngoài đ t o tính kháchạ ầ ả ữ ườ ể ạ quan,gi m s hoài nghi đ i v i các quy t đ nh c a HĐQT,khuy n ngh quan hả ự ố ớ ế ị ủ ế ị ệ gi a SGDCK v i các bên có liên quan.Đó là các t ch c niêm y t,gi i chuyênữ ớ ổ ứ ế ớ môn,chuyên gia lu t và đ i di n c a Chính ph .ậ ạ ệ ủ ủ Trên c s đó,HĐQT s đ a ra nh ng quy t sách phù h p cho c cácơ ở ẽ ư ữ ế ợ ả thành viên bên trong và bên ngoài cũng nh tính th c ti n c a th tr ng.ư ự ễ ủ ị ườ -S l ng thành viên HĐQT c a các SGDCK cũng khác nhau.Các SGDCKố ượ ủ đã phát tri n th ng có s l ng thành viên nhi u h n các SGDCK m i n i.ể ườ ố ượ ề ơ ớ ổ -B u ch n HĐQT:Các thành viên HĐQT th ng đ c b u trong s cácầ ọ ườ ượ ầ ố công ty thành viên c a SGDCK.M t s thành viên đ c Chính ph ,B Tàiủ ộ ố ượ ủ ộ chính, y ban ch ng khoán b nhi mỦ ứ ổ ệ b)Ban giám đ c đi u hànhố ề Đ ng đ u là T ng giám đ c và phó T ng giám đ c,ch u trách nhi m vứ ầ ổ ố ổ ố ị ệ ề ho t đ ng c a SGDCK.giám sát các hành vi giao d ch c a các thành viên,d th oạ ộ ủ ị ủ ự ả các quy đ nh,quy ch c a SGDCK.Ban giám đ c ho t đ ng m t cách đ c l pị ế ủ ố ạ ộ ộ ộ ậ nh ng ch u s ch đ o tr c ti p t HĐQTư ị ự ỉ ạ ự ế ừ c)Các phòng ban Các phòng ban có ch c năng qu n lý chuyên môn,đ ng th i t v n,h trứ ả ồ ờ ư ấ ỗ ợ HĐQT và Ban giám đ c trên c s đ a ra ý ki n đ xu t thu c lĩnh v c c aố ơ ở ư ế ề ấ ộ ự ủ ban. 10 C CÂU TÔ CH C CUA HNXƠ ́ ̉ Ứ ̉ C CÂU TÔ CH C CUA HOSEƠ ́ ̉ Ứ ̉ 2.2.Ph ng th c ho t đ ngươ ứ ạ ộ 2.2.1.Các nguyên t c căn b nắ ả -Nguyên t c trung gian:ắ Th tr ng ho t đ ng không ph i tr c ti p do nh ng ng i mu n muaị ườ ạ ộ ả ự ế ữ ườ ố hay mu n bán ch ng khoán th c hi n mà do nh ng ng i môi gi i trung gianố ứ ự ệ ữ ườ ớ th c hi n.Nguyên t c này nh m đ m b o các lo i ch ng khoán đ c giao d chự ệ ắ ằ ả ả ạ ứ ượ ị là ch ng khoán th c,và th tr ng ch ng khoán ho t đ ng lành m nh,đ uứ ự ị ườ ứ ạ ộ ạ ề đ n,h p pháp và ngày càng phát tri n,b o v đ c l i ích c a nhà đ u tặ ợ ể ả ệ ượ ợ ủ ầ ư -Nguyên t c đ u giáắ ấ Vi c đ nh giá đ c th c hi n thông qua vi c đ u giá gi a nh ng ng iệ ị ượ ự ệ ệ ấ ữ ữ ườ môi gi i mua v i nh ng ng i môi gi i mua khác,gi a nh ng ng i môi gi iớ ớ ữ ườ ớ ữ ữ ườ ớ bán v i nh ng ng i môi gi i bán khác,ho c qua m t cu c th ng l ng gi a 2ớ ữ ườ ớ ặ ộ ộ ươ ượ ữ bên.Giá ch ng khoán đ c xác đ nh khi đã th ng nh t.ứ ượ ị ố ấ -Nguyên t c công khai thông tinắ 11 Nh m đ m b o công b ng trong buôn bán và hình thành giá ch ngằ ả ả ằ ứ khoán,đ m b o quy n l i cho ng i mua,bán CK,t t c m i ho t đ ng trênả ả ề ợ ườ ấ ả ọ ạ ộ TTCK đ u ph i đ c công khai hóaề ả ượ 2.2.2.Ph ng th c ho t đ ng c a S GDCK-Giao d ch trên Sươ ứ ạ ộ ủ ở ị ở GDCK a. Cách cho l nh c a khách hàngệ ủ Khi mu n mua ho c bán c phi u, trái phi u khách hàng ra các ch th c nố ặ ổ ế ế ỉ ị ầ thi t cho công ty ch ng khoán tr c ti p ho c gián ti p thông qua ngân hàng c aế ứ ự ế ặ ế ủ mình C phi u thu c v nhà đ u t ngày ký h p đ ng, nh ng sau 1 th i gian ng iổ ế ộ ề ầ ư ợ ồ ư ờ ườ đ u t m i th c s nh n đ c gi y ch ng nh n c ph nầ ư ớ ự ự ậ ượ ấ ứ ậ ổ ầ HOSE HNX Lo i GDạ Ph ng th cươ ứ thanh toán Lo i GDạ Ph ng th cươ ứ thanh toán CP, CCQĐT Kh i l ng GDố ượ d i 100.000 cướ ổ phi u ho c nhế ặ ỏ h n 10 t đ ngơ ỷ ồ m nh giá tráiệ phi uế Bù tr đaừ ph ng, ngàyươ thanh toán T+3 Th a thu n d iỏ ậ ướ 100.000 đ n vơ ị Bù tr đaừ ph ng, ngàyươ thanh toán T+3 Kh i l ng GDố ượ l n h n ho cớ ơ ặ b ng 100.000 cằ ổ phi u ho c 10 tế ặ ỷ đ ng m nh giáồ ệ trái phi uế Thanh toán tr cự ti p, ngày thanhế toán T+3 Th a thu n trênỏ ậ 100.000 đ n vơ ị Thanh toán tr cự ti p, ngày thanhế toán T+3 Song ph ng,ươ ngày thanh toán T+2 Trái phi uế Bù tr đaừ ph ng, ngàyươ thanh toán T+1 Tr c ti p, ngàyự ế thanh toán t T+1ừ đ n T+3ế L nh c a khách hàng ch th cho cho các môi gi i bao g m nh ng đi m sau:ệ ủ ỉ ị ớ ồ ữ ể • Khuôn kh c a l nh (size of orders)ổ ủ ệ 12 • Lo i giao d ch (type of transaction)ạ ị Trong ho t đ ng giao d ch buôn bán trên SGDCK, các nhà đ u t tr c ti pạ ộ ị ầ ư ự ế g p nhau đ th ng l ng và đ u giá CK. C b n có 4 lo i:ặ ể ươ ượ ấ ơ ả ạ + L nh th tr ng (market order)ệ ị ườ + L nh gi i h n (limit order)ệ ớ ạ + L nh d ng (stop order)ệ ừ • L nh d ng đ bán (sell stop order)ệ ừ ể • L nh d ng đ mua (buy stop order)ệ ừ ể + L nh d ng gi i h n (stop limit orderệ ừ ớ ạ Các l nh trên th tr ng này đ c giao d ch trên căn b n t do, đ u giá, c nhệ ị ườ ượ ị ả ự ấ ạ tranh. CK đ c bán cho ng i chào giá cao nh t và đ c mua v i t ng i bánượ ườ ấ ượ ớ ừ ườ v i giá th p nh t.ớ ấ ấ Đ u giá là hình th c hình thành giá c theo hai chi u. C th trên SGDCK,ấ ứ ả ề ụ ể ph ng th c đ u giá đ c th c hi n công khai.ươ ứ ấ ượ ự ệ Vi c th ng l ng và đ u giá trong các giao d ch CK đ c th c hi n d iệ ươ ượ ấ ị ượ ự ệ ướ 2 hình th c: đ u giá liên t c và đ u giá đ nh kỳ. K t thúc đ t đ u giá, các l nhứ ấ ụ ấ ị ế ợ ấ ệ không đ c th c hi n mà v n còn th i gian th c hi n s đ c t p h p cùng v iượ ự ệ ẫ ờ ự ệ ẽ ượ ậ ợ ớ các l nh đ t ti p theo đ đ u giá trong đ t ti p theo.ệ ợ ế ể ấ ợ ế Nh v y ng i mua và ng i bán CK không g p nhau tr c ti p mà thôngư ậ ườ ườ ặ ự ế qua nh ng ngu i môi gi i hoa h ng (brokers).ữ ồ ớ ồ b. T ch c giao d ch mua bán ch ng khoánổ ứ ị ứ Các S GDCK l n trên th gi i áp d ng 3 ph ng th c giao d ch buôn bánở ớ ế ớ ụ ươ ứ ị ch ng khoán sau:ứ - Ph ng th c giao ngayươ ứ + Buôn bán t i phòng giao d ch (giao d ch tr c ti p): khách hàng tr c ti p g iạ ị ị ự ế ự ế ử yêu c u mua ho c bán CK t i S GDCK.ầ ặ ớ ở 13 + Buôn bán qua h th ng máy tính: Các công ty thành viên ho c các t ch cệ ố ặ ổ ứ buôn bán CK đ c l p đ t h th ng máy móc cho vi c giao d ch CK. Vi c g iượ ắ ặ ệ ố ệ ị ệ ử các yêu c u mua bán, nh n k t qu mua bán, thanh toán và giám sát đ u đ cầ ậ ế ả ề ượ th c hi n b ng h th ng máy tính.ự ệ ằ ệ ố + Buôn bán qua đi n tho i: dành cho vi c mua bán công trái chính ph v i sệ ạ ệ ủ ớ ố l ng l n và công trái ngoài n c. Các công ty thành viên đ t yêu c u tr c ti pượ ớ ướ ặ ầ ự ế v i phòng "chuyên ch n các yêu c u" qua đi n tho i tr c ti p.ớ ọ ầ ệ ạ ự ế - Ph ng th c buôn bán CK theo kỳ h n (futures contrast): cam k t s mua hayươ ứ ạ ế ẽ bán m t s l ng CK hay công trái nào đó theo giá c c a ngày ký h p đ ngộ ố ượ ả ủ ợ ồ trong 1 th i gian xác đ nh trong t ng lai.ờ ị ươ - Ph ng th c buôn ban CK theo h p đ ng l a ch n (option maker): là quy nươ ứ ợ ộ ự ọ ề mua ho c bán CK trong 1 kho ng th i gian nh t đ nh v i 1 giá nh t đ nh. Có 2ặ ả ờ ấ ị ớ ấ ị lo i: h p đ ng đ c mua (call option) và h p đ ng đ c bán (put option)ạ ợ ộ ượ ợ ồ ượ c. Các nghi p v giao d ch ch ng khoán trên S GDCKệ ụ ị ứ ở 1. Nghi p v mua bán CK tr ngay (cash transaction ho c cash cash account):ệ ụ ả ặ là nghi p v đòi h i h p đ ng mua bán ph i đ c th c hi n ngay l p t c:ệ ụ ỏ ợ ồ ả ượ ự ệ ậ ứ ng i mua nh n CK và ng i bán nh n ti n ngay sau bu i mua bán và trong cácườ ậ ườ ậ ề ổ gi i h n đã n đ nh.ớ ạ ấ ị Khách hàng c a lo i giao d ch tr ngay thông th ng là các gi i đ u t ,ủ ạ ị ả ườ ớ ầ ư mua CK đ làm v n và h ng các l i t c hay mua bán CK đ ki m l i.ể ố ưở ợ ứ ể ế ờ 2. Nghi p v mua bán CK có kỳ h n (margin transaction ho c credit account):ệ ụ ạ ặ h p đ ng đ c ký k t t i th i đi m giao d ch nh ng th c hi n h p đ ng đ cợ ồ ượ ế ạ ờ ể ị ư ự ệ ợ ồ ượ n đ nh t i 1 th i đi m nào đó trong t ng lai.ấ ị ạ ờ ể ươ Khách hàng c a lo i giao d ch này thông th ng là các gi i đ u c , muaủ ạ ị ườ ớ ầ ơ ho c bán không nh m vào vi c tr ti n hay CK mà nh m vào ki m l i do giá cặ ằ ệ ả ề ằ ế ờ ả thay đ i. có 2 lo i đ u c trên S GDCK:ổ ạ ầ ơ ở + Đ u c ch i trò h giá (nh ng con g u) (bassier/bears): bán CK c a mìnhầ ơ ơ ạ ữ ấ ủ khi nó ch a xu t hi n trong lúc ký h p đ ng v i hy v ng th giá c a chúng s vư ấ ệ ợ ồ ớ ọ ị ủ ẽ ị gi m xu ng t i th i đi m th c hi n h p đ ng. n u cho r ng giá s xu ng, nhàả ố ạ ờ ể ự ệ ợ ồ ế ằ ẽ ố 14 đ u c giá xu ng s bán tr c CK mà ông ta ch a có trong đa s tr ng h pầ ơ ố ẽ ướ ư ố ườ ợ v i hy v ng s mua l i đ c giá th p h n tr c ngày thanh toán.ớ ọ ẽ ạ ượ ấ ơ ướ + Đ u c ch i trò tăng giá (nh ng con bò đ c) (hanssiers/bulls): v i hy v ngầ ơ ơ ữ ự ớ ọ th giá CK s tăng lên, mua CK đ ch th i c bán ra. N u cho r ng giá s tăng,ị ẽ ể ờ ờ ơ ế ằ ẽ các nhà đ u c mua có kỳ h n CK nhi u khi không có đ ti n c n thi t đ tr ,ầ ơ ạ ề ủ ề ầ ế ể ả v i hy v ng s bán l i đ c giá cao h n tr c ngày thanh toán.ớ ọ ẽ ạ ượ ơ ướ Quy đ nh đ i v i nghi p v mua bán có kỳ h n:ị ố ớ ệ ụ ạ • Ch s CK đ c liên đoàn kinh k ch p thu n m i đ c giao d ch hoãnỉ ố ượ ỹ ấ ậ ớ ượ ị hi u.ệ • S l ng giao d ch: ít nh t ph i mua bán 5-10 ho c 10-20 CK…nh m h nố ượ ị ấ ả ặ ằ ạ ch thân ch có ít v n tham gia th tr ng, tránh cho h d b phá s n.ế ủ ố ị ườ ọ ễ ị ả • Kỳ h n: t i đa hoãn l i là 1 tháng.ạ ố ạ • V b o ch ng: các thân ch ph i n p ngay b o ch ng, có th là ti n m tề ả ứ ủ ả ộ ả ứ ể ề ặ hay CK mà giá tr ph i b ng m t phân su t do liên đoàn kinh k n đ nh.ị ả ằ ộ ấ ỹ ấ ị 4.NIÊM Y TẾ 4.1.Khái ni mệ Niêm y t ch ng khoán là quá trình đ nh danh các ch ng khoán đáp ng đế ứ ị ứ ứ ủ tiêu chu n đ c giao d ch trên SGDCK.Các tiêu chu n này đ c quy đ nh c thẩ ượ ị ẩ ượ ị ụ ể trong quy ch v niêm y t ch ng khoán do SGDCK phát hành.ế ề ế ứ Niêm y t ch ng khoán th ng bao hàm vi c y t tên t ch c phát hành vàế ứ ườ ệ ế ổ ứ giá ch ng khoán.Thông th ng có 2 quy đ nh chính v viêm y t là yêu c u vứ ườ ị ề ế ầ ề công b thông tin c công ty và tính kh m i c a các ch ng khoán.Các nhà đ uố ả ả ạ ủ ứ ầ t và công chúng ph i đ c đ m b o s công b ng trong ti p nh n thông tin doư ả ượ ả ả ự ằ ế ậ công ty phát hành công b .ố 4.2.M c tiêuụ -Thi t l p quan h h p đ ng gi a SDGCK v i t ch c phát hành có CKế ậ ệ ợ ồ ữ ớ ổ ứ niêm y t,t đó quy đ nh v trách nhi m và nghĩa v c a t ch c trong vi c côngế ừ ị ề ệ ụ ủ ổ ứ ệ b thông tin,đ m b o tính trung th c,công khai và công b ng.ố ả ả ự ằ 15 -Nh ng ch ng khoán đ c niêm y t là nh ng ch ng khoán có ch t l ngữ ứ ượ ế ữ ứ ấ ượ cao,do đó h tr th tr ng ho t đ ng n đ nh,xây d ng lòng tin c a công chúngỗ ợ ị ườ ạ ộ ổ ị ự ủ đ i v i th tr ng.ố ớ ị ườ -Cung c p cho các nhà đ u t nh ng thông tin v t ch c phát hànhấ ầ ư ữ ề ổ ứ -Giúp cho vi c xác đ nh giá ch ng khoán đ c công b ng trên th tr ngệ ị ứ ượ ằ ị ườ đ u giá vì thông qua niêm y t công khai,giá ch ng khoán đ c hình thành trên sấ ế ứ ượ ự g p nhau gi a cung và c u ch ng khoán.ặ ữ ầ ứ 4.3.Vai trò c a vi c niêm y t ch ng khoán đ i v i t ch c phát hànhủ ệ ế ứ ố ớ ổ ứ *Thu n l i:ậ ợ -Công ty d dàng trong huy đ ng v nễ ộ ố :Thông th ng,công ty niêm y tườ ế đ c công chúng tín nhi m h n công ty không đ c niêm y t,b i v y,khi trượ ệ ơ ượ ế ở ậ ở thành m t công ty đ c niêm y t thì h có th d dàng trong vi c huy đ ng v nộ ượ ế ọ ể ễ ệ ộ ố và huy đ ng v i chi phí th p h nộ ớ ấ ơ -Tác đ ng đ n công chúngộ ế :Niêm y t góp ph n t o hình nh t t h n trongế ầ ạ ả ố ơ các nhà đ u t ,các ch n ,ng i cung ng,các khách hàng,nh ng ng i làmầ ư ủ ợ ườ ứ ữ ườ công(do đã ch ng minh đ c ch ng khoán đã đáp ng đ c đ y đ nh ng yêuứ ượ ứ ứ ượ ầ ủ ữ c u niêm y t),do đó công ty niêm y t có “s c hút” đ u t h n đ i v i các nhàầ ế ế ứ ầ ư ơ ố ớ đ u t .ầ ư -Nâng cao tính thanh kho n cho các ch ng khoánả ứ - u đãi v thu :Ư ề ế +Công ty tham gia niêm y t đ c h ng nh ng chính sách u đãi vế ượ ưở ữ ư ề thu :mi n gi m thu thu nh p trong m t s năm nh t đ nhế ễ ả ế ậ ộ ố ấ ị +Đ i v i các nhà đ u t :s đ c h ng nh ng chính sách u đãi v thuố ớ ầ ư ẽ ượ ưở ữ ư ề ế thu nh p(mi n,gi m) đ i v i c t c,lãi ho c chênh l ch mua bán ch ngậ ễ ả ố ớ ổ ứ ặ ệ ứ khoán(lãi v n)t các kho n đ u t vào th tr ng ch ng khoán.ố ừ ả ầ ư ị ườ ứ *H n ch :ạ ế -Nghĩa v báo cáo nh m t công ty đ i chúng:ụ ư ộ ạ Công ty niêm y t ph i cóế ả nghĩa v công b thông tin m t cách đ y đ ,chính xác và k p th i v ho t đ ngụ ố ộ ầ ủ ị ờ ề ạ ộ c a công ty.Nghĩa v công b thông tin trong 1 s tr ng h p làm nh h ngủ ụ ố ố ườ ợ ả ưở đ n bí quy t,bí m t kinh doanh và gây phi n hà cho công tyế ế ậ ề -Nh ng c n tr trong vi c thâu tóm và sáp nh p:ữ ả ở ệ ậ Niêm y t b c l ngu nế ộ ộ ồ v n và phân chia quy n bi u quy t công ty cho nh ng ng i mua là nh ngố ề ể ế ữ ườ ữ ng i có th gây b t ti n cho nh ng c đông ch ch t và công vi c qu n lýườ ể ấ ệ ữ ổ ủ ố ệ ả đi u hành hi n t i c a công ty.Công ty có th g p nhi u c n tr trong vi c th cề ệ ạ ủ ể ặ ề ả ở ệ ự hi n m c tiêu thâu tóm hay sáp nh p c a mình.ệ ụ ậ ủ 16 4.4.Phân lo i niêm y tạ ế a)Niêm y t l n đ uế ầ ầ Là vi c y t tên ch ng khoán trên SGDCK l n đ u tiên sau khi công tyệ ế ứ ầ ầ th a mãn các yêu c u v chào bán công khai ban đ u.ỏ ầ ề ầ b)Niêm y t b sungế ổ Là vi c công ty niêm y t niêm y t các c phi u m i phát hành nh m m cệ ế ế ổ ế ớ ằ ụ đích tăng v n,sáp nh p,chi tr c t c...ố ậ ả ổ ứ c)Thay đ i niêm y tổ ế Thay đ i niêm y t là vi c thay đ i nh ng đi u m c niêm y t nh tên,kh iổ ế ệ ổ ữ ề ụ ế ư ố l ng,m nh giá và t ng giá tr ch ng khoán đ c niêm y tượ ệ ổ ị ứ ượ ế d)Niêm y t l iế ạ Là vi c cho phép m t công ty phát hành ti p t c niêm y t tr l i cácệ ộ ế ụ ế ở ạ ch ng khoán tr c đây đã b h y b niêm y t vì các lý do không đáp ng đ tiêuứ ướ ị ủ ỏ ế ứ ủ chu n niêm y tẩ ế e)Niêm y t c a sau(Backdoor listing)ế ử Là vi c 1 t ch c không niêm y t sáp nh p,liên k t ho c tham gia hi pệ ổ ứ ế ậ ế ặ ệ h i v i m t t ch c niêm y t và n m quy n ki m soát t ch c niêm y t đóộ ớ ộ ổ ứ ế ắ ề ể ổ ứ ế f)Niêm y t toàn ph n và niêm y t t ng ph nế ầ ế ừ ầ Niêm y t toàn ph n là vi c niêm y t t t c các c phi u sau khi đã phátế ầ ệ ế ấ ả ổ ế hành ra công chúng trên m t SGDCKộ Niêm y t t ng ph n là vi c niêm y t m t ph n trong t ng s ch ngế ừ ầ ệ ế ộ ầ ổ ố ứ khoán đã phát hành ra công chúng c a l n phát hành đó,ph n còn l i không ho củ ầ ầ ạ ặ ch a niêm y t.ư ế 4.5.Tiêu chu n niêm y tẩ ế a)Tiêu chu n đ nh l ngẩ ị ượ -Th i gian ho t đ ng t khi thành l p công ty:Công ty ph i có m t n n t ngờ ạ ộ ừ ậ ả ộ ề ả kinh doanh hi u qu và th i gian ho t đ ng liên t c trong m t th i gian nh tệ ả ờ ạ ộ ụ ộ ờ ấ đ nh tính đ n th i đi m xin niêm y tị ế ờ ể ế -Quy mô và c c u s h u c ph n công ty:Quy mô ph i đ l n đ to n tínhơ ấ ở ữ ổ ầ ả ủ ớ ể ạ thanh kho n t i thi u cho ch ng khoán c a công tyả ố ể ứ ủ Ví d :ụ SGDC K Ch tiêuỉ Tokyo (Nh t B n)ậ ả Hàn Qu cố Th m Quy nẩ ế (Trung Qu c)ố Singapore 17 V n đóng gópố 3 t wonỷ 2,5 tri u USDệ 4 tri u đô laệ Singapore V n c đôngố ổ 1 t yênỷ 5 t wonỷ 1,25 tri u USDệ -L i su t thu đ c t v n c ph n:C t c ph i cao h n lãi su t ti n g i ngânợ ấ ượ ừ ố ổ ầ ổ ứ ả ơ ấ ề ử hàng kì h n 1 nămạ -T l n :Ph i n m trong gi i h n cho phép,nh m đ m b o duy trì tình tr ngỷ ệ ợ ả ằ ớ ạ ằ ả ả ạ tài chính lành m nh c a doanh nghi pạ ủ ệ -S phân b c đông:Là xét đ n s l ng và t l c phi u do các c đông t iự ổ ổ ế ố ượ ỷ ệ ổ ế ổ ố thi u n m gi (th ng là 1% và các c đông l n(5%);t l c phi u do c đôngể ắ ữ ườ ổ ớ ỷ ệ ổ ế ổ sáng l p và c đông ngoài công chúng n m gi m c t i thi uậ ổ ắ ữ ứ ố ể b)Tiêu chu n đ nh tínhẩ ị -Tri n v ng c a công tyể ọ ủ -Ph ng án kh thi v s d ng v n c a đ t phát hànhươ ả ề ử ụ ố ủ ợ -Ý ki n ki m toán v các báo cáo tài chínhế ể ề -C c u t ch c ho t đ ng c a công tyơ ấ ổ ứ ạ ộ ủ -M u ch ng ch ch ng khoánẫ ứ ỉ ứ -L i ích mang l i đ i v i ngành,ngh trong n n kinh t qu c dânợ ạ ố ớ ề ề ế ố -T ch c công b thông tinổ ứ ố 4.6.Th t c niêm y tủ ụ ế 18 SGD th m đ nh s bẩ ị ơ ộ Chào bán ra công chúng Xin phép niêm y tế Th m tra niêm y t chính th cẩ ế ứ Niêm y tế N p b n đăng kí lên UBCKộ ả 4.7.Qu n lý niêm y tả ế a)Quy đ nh báo cáo dành cho vi c qu n lý các c phi u niêm y tị ệ ả ổ ế ế -Công ty niêm y t có nghĩa v công b thông tin đ nh kì,thông tin t c th iế ụ ố ị ứ ờ và thông tin theo yêu c u c a SGDCKầ ủ -Công ty niêm y t ph i n p báo cáo cho SGDCK theo đúng th i h n,n iế ả ộ ờ ạ ộ dung đ y bao g m 1 s ho t đ ng hay s ki n nh t đ nh trong đi u hành qu nầ ồ ố ạ ộ ự ệ ấ ị ề ả lý và kinh doanh. -Công ty niêm y t ph i đ trình cho SGDCK b n báo cáo v các v n đ :ế ả ệ ả ề ấ ề +V n đ gây tác đ ng nghiêm tr ng đ n giá ch ng khoánấ ề ộ ọ ế ứ +Các v n đ gây tác đ ng gián ti p đ n giá ch ng khoánấ ề ộ ế ế ứ +Các v n đ gây tác đ ng không đáng k đ n giá nh ng l i tác đ ngấ ề ộ ể ế ư ạ ộ m nh đ n quy t đ nh đ u tạ ế ế ị ầ ư b)Tiêu chu n thuyên chuy n,ch ng khoán b ki m soát,h y b niêm y tẩ ể ứ ị ể ủ ỏ ế *Tiêu chu n thuyên chuy n:ẩ ể Công ty b thuyên chuy n t th tr ng niêm y t có tiêu chu n cao sang thị ể ừ ị ườ ế ẩ ị tr ng niêm y t có tiêu chu n th p n u không đáp ng đ các đi u ki n:ườ ế ẩ ấ ế ứ ủ ề ệ +Chi tr c t c th p h n tiêu chu nả ổ ứ ấ ơ ẩ +T l n trên v n c ph n cao h n tiêu chu nỷ ệ ợ ố ổ ầ ơ ẩ +Phân b c đông không h p lýổ ổ ợ +Không n p đ các b n báo cáo theo h n đ nhộ ủ ả ạ ị +Giá tr th c c a công ty âmị ự ủ +B đình ch các ho t đ ng kinh doanh theo gi y phép chínhị ỉ ạ ộ ấ *Ch ng khoán b ki m soát:ứ ị ể Khi ch ng khoán không duy trì đ c các tiêu chu n nueem y t nh ngứ ượ ẩ ế ư ch a đ n m c b h y b niêm y t,thì s đ c đ a vào nhóm b ki m soát.SGDư ế ứ ị ủ ỏ ế ẽ ượ ư ị ể ph i đ a ra l i c nh báo tr c cho côn ty niêm y tả ư ờ ả ướ ế *H y b niêm y t:ủ ỏ ế Khi công ty niêm y t không còn có th đáp ng n i các đi u ki n niêmế ể ứ ổ ề ệ y tế c)Niêm y t c phi u c a các công ty sáp nh pế ổ ế ủ ậ Các đi u ki n sáp nh p ph i th t chu n xác sao cho không gây nhề ệ ậ ả ậ ẩ ả h ng,đ m b o s cân đ i v quy n l i cho các bên có liên quanưở ả ả ự ố ề ề ợ d)Ng ng giao d chừ ị 19 M c đích là đ các nhà đ u t có thêm thông tin đ đánh giá v th c tr ngụ ể ầ ư ể ề ự ạ c a ch ng khoán và công ty niêm y t.Th i gian ng ng giao d ch càng ng n càngủ ứ ế ờ ừ ị ắ t tố e)Phí niêm y tế Là m t trong nh ng ngu n thu ch y t c a SGDCK ,g m 2 lo i:Phí niêmộ ữ ồ ủ ế ủ ồ ạ y t l n đ u(n p 1 l n) và phí qu n lý niêm y t(n p hàng năm)ế ầ ầ ộ ầ ả ế ộ f)Mã ch ng khoánứ Nh m m c đích nh n bi t ch ng khoán 1 cách d dàng và qu n lý có hi uằ ụ ậ ế ứ ễ ả ệ qu .Ngoài ra còn t o đi u ki n thu n l i trong ph ng th c giao d ch đi n tả ạ ề ệ ậ ợ ươ ứ ị ệ ử 4.8. So sánh Đi u ki n Niêm y t gi a HOSE và HNX:ề ệ ế ữ Tiêu chuân̉ HOSE HNX Điêù kiêṇ niêm yêt́ cô phiêủ ́ -Vôn điêú ̀ lê ̣ -Tinh̀ hinh hoat̀ ̣ đông kinḥ doanh -C câuơ ́ s h uở ữ ≥80 ty VND tinh theo gia trỉ ́ ́ ̣ ghi trên sô kê toan̉ ́ ́ -Hai năm liên tr c cò ướ ́ lai,không lô luy kê tinh đêñ ̃ ̃ ́ ́ ́ năm đăng ki niêm yêt́ ́ -T i thi u 20% c phi u cóố ể ổ ế quy n bi u quy t c a côngề ể ế ủ ty do ít nh t 100 c đôngấ ổ n m giắ ữ ≥10 ty VND tinh theo gia trỉ ́ ́ ̣ ghi trên sô kê toan̉ ́ ́ -Năm liên tr c cò ướ ́ lai,không co cac khoan ñ ́ ́ ̉ ợ qua han >1 năm,hoan thanh́ ̣ ̀ ̀ cac nghia vu tai chinh v í ̃ ̣ ̀ ́ ớ Nha n c̀ ướ Không co cac khoan n quá ́ ̉ ợ ́ han ch a đ c d phong̣ ư ượ ự ̀ theo quy đinh,công khai moị ̣ khoan n̉ ợ -Cô phiêu co quyên biêủ ́ ́ ̀ ̉ quyêt do it nhât 100 cô đônǵ ́ ́ ̉ năm gí ữ -Ty lê cổ ̣ ́ phiêú năm gí ữ C đông là thành viên H i đ ng qu n tr , Ban Ki m soát,ổ ộ ồ ả ị ể Giám đ c ho c T ng giám đ c, Phó Giám đ c ho c Phóố ặ ổ ố ố ặ T ng giám đ c và K toán tr ng c a công ty ph i camổ ố ế ưở ủ ả k t n m gi 100% s c phi u do mình s h u trong th iế ắ ữ ố ổ ế ở ữ ờ gian 6 tháng k t ngày niêm y t và 50% s c phi u nàyể ừ ế ố ổ ế 20 -Hô s̀ ơ trong th i gian 6 tháng ti p theo, không tính s c phi uờ ế ố ổ ế thu c s h u Nhà n c do các cá nhân trên đ i di n n mộ ở ữ ướ ạ ệ ắ giữ -Co hô s đăng ki niêm yêt h p lế ̀ ơ ́ ́ ợ ̣ Điêù kiêṇ niêm yêt́ traí phiêú -Vôn điêú ̀ lê ̣ -Hoaṭ đông taị ̀ chinh́ -Quy đinh vệ ̀ phat hanh́ ̀ ≥80 ty đông̉ ̀ -Hai năm liên tr c cò ướ ́ lai,không co cac khoan ñ ́ ́ ̉ ợ qua han qua 1 năm,hoań ̣ ́ ̀ thanh cac nghia vu tai chinh̀ ́ ̃ ̣ ̀ ́ v i Nha n cớ ̀ ướ -It nhât 100 ng i s h ú ́ ườ ở ữ trai phiêu trong cung 1 đ t́ ́ ̀ ợ phat hanh ́ ̀ ≥10 ty đông theo gia tri ghỉ ̀ ́ ̣ trên sô kê toan̉ ́ ́ -Cac trai phiêu cung 1 đ t́ ́ ́ ̀ ợ phat hanh co cung ngay đaó ̀ ́ ̀ ̀ ́ haṇ -Hô s̀ ơ -Co hô s đăng ki niêm yêt trai phiêu h p lế ̀ ơ ́ ́ ́ ́ ợ ̣ *Niêm yêt ch ng chi quy đai chung hoăc cô phiêu cua công ty đâu t ch nǵ ứ ̉ ̃ ̣ ́ ̣ ̉ ́ ̉ ̀ ư ứ khoan đai chung trên san ́ ̣ ́ ̀ HOSE -La quy đong co tông gia tri ch ng chi quy(theo mênh gia)phat hanh t 50 ty VND̀ ̃ ́ ́ ̉ ́ ̣ ứ ̉ ̃ ̣ ́ ́ ̀ ừ ̉ tr lên hoăc công ty đâu t ch ng khoan co vôn điêu lê đa gop tai th i điêm đăngở ̣ ̀ ư ứ ́ ́ ́ ̀ ̣ ̃ ́ ̣ ờ ̉ ki niêm yêt t 50 ty VND tr lên tinh theo gia tri ghi trên sô kê toań ́ ừ ̉ ở ́ ́ ̣ ̉ ́ ́ -Sáng l p viên và thành viên Ban đ i di n qu đ u t ch ng khoán ho c thànhậ ạ ệ ỹ ầ ư ứ ặ viên H i đ ng qu n tr , Ban ki m soát, Giám đ c ho c T ng Giám đ c, Phóộ ồ ả ị ể ố ặ ổ ố Giám đ c ho c Phó T ng Giám đ c, K toán tr ng c a công ty đ u t ch ngố ặ ổ ố ế ưở ủ ầ ư ứ khoán ph i cam k t n m gi 100% s ch ng ch qu ho c c phi u do mình sả ế ắ ữ ố ứ ỉ ỹ ặ ổ ế ở h u trong th i gian 6 tháng k t ngày niêm y t và 50% s ch ng ch qu ho cữ ờ ể ừ ế ố ứ ỉ ỹ ặ c phi u này trong th i gian 6 tháng ti p theoổ ế ờ ế -Có ít nh t 100 ng i s h u ch ng ch qu c a qu đ i chúng ho c ít nh t 100ấ ườ ở ữ ứ ỉ ỹ ủ ỹ ạ ặ ấ c đông n m gi c phi u c a công ty đ u t ch ng khoán đ i chúngổ ắ ữ ổ ế ủ ầ ư ứ ạ -Co hô s đăng ki h p lế ̀ ơ ́ ợ ̣ 21 II.S GIAO D CH CH NG KHOÁN HÀ N I VÀ S GIAO D CHỞ Ị Ứ Ộ Ở Ị CH NG KHOÁN THÀNH PH H CHÍ MINHỨ Ố Ồ 1.L ch s phát tri n c a SGDCKHN:ị ử ể ủ S GDCK Hà N i ti n thân là Trung tâm Giao d ch Ch ng khoán Hà N iở ộ ề ị ứ ộ (TTGDCKHN) đ c thành l p theo Quy t đ nh s 127/1998/QĐ-TTg ngàyượ ậ ế ị ố 11/7/1998 c a Th t ng Chính ph là đ n v s nghi p có thu, đ c chuy nủ ủ ướ ủ ơ ị ự ệ ượ ể đ i theo Quy t đ nh s 01/2009/QĐ-TTg, ngày 02/01/2009 c a Th t ng chínhổ ế ị ố ủ ủ ướ ph .ủ Theo các Quy t đ nh trên S GDCK Hà N i là pháp nhân thu c s h u Nhàế ị ở ộ ộ ở ữ n c, đ c t ch c theo mô hình công ty trách nhi m h u h n m t thành viên,ướ ượ ổ ứ ệ ữ ạ ộ có t cách pháp nhân, có con d u riêng; đ c m tài kho n b ng Vi t Nam đ ngư ấ ượ ở ả ằ ệ ồ và ngo i t t i Kho b c Nhà n c và các NHTM trong và ngoài n c; là đ n vạ ệ ạ ạ ướ ướ ơ ị h ch toán đ c l p, t ch v tài chính, th c hi n ch đ tài chính, ch đ báoạ ộ ậ ự ủ ề ự ệ ế ộ ế ộ cáo th ng kê, k toán, ki m toán và có nghĩa v tài chính theo quy đ nh phápố ế ể ụ ị lu t; ho t đ ng theo Lu t Ch ng khoán, Lu t Doanh nghi p, Đi u l c a Sậ ạ ộ ậ ứ ậ ệ ề ệ ủ ở Giao d ch ch ng khoán và các quy đ nh khác c a pháp lu t có liên quan.ị ứ ị ủ ậ Tên g i đ y đ : S Giao d ch ch ng khoán Hà N iọ ầ ủ ở ị ứ ộ Tên giao d ch qu c t : Hanoi Stock Exchangeị ố ế Tên vi t t t: HNXế ắ V n đi u l : 1.000 t đ ngố ề ệ ỷ ồ 2.L ch s phát tri n c a SGDCKTPHCMị ử ể ủ S Giao dich Ch ng khoan TP. Hô Chi Minh (SGDCK TP.HCM), tiên thâở ̣ ứ ́ ̀ ́ ̀ n la Trung tâm giao d ch Ch ng khoán TP.Hô Chi Minh, đ c chuyên đ i theò ị ứ ̀ ́ ượ ̉ ổ Quyêt đinh 599/QĐ-TTg ngay 11/05/2007 cua Thu t ng Chinh phu.́ ̣ ̀ ̉ ̉ ướ ́ ̉ S Giao d ch Ch ng khoán Thành ph H Chí Minh, đ t t i 45-47 B nở ị ứ ố ồ ặ ạ ế Ch ng D ng, ươ ươ Qu n 1, Thành ph H Chí Minhậ ố ồ đ c chính th c khánh thànhượ ứ ngày 20 tháng 7 năm 2000, và các giao d ch b t đ u t ngày ị ắ ầ ừ 28 tháng 7 năm 2000. T khi thành l pừ ậ đ n ngày 7 tháng 8 năm 2007, nó mang tên ế Trung tâm giao d chị ch ng khoán Thành ph H Chí Minhứ ố ồ (HOSTC). T ngày 8 tháng 8 năm 2007,ừ 22 HOSTC m i đ c đ i tên thành S Giao d ch Ch ng khoán Thành ph H Chíớ ượ ổ ở ị ứ ố ồ Minh (HOSE). T ng giám đ c hi n nay c a S là ông Tr n Đ c Sinh.ổ ố ệ ủ ở ầ ắ S Giao d ch Ch ng khoán TP.H Chí Minh là pháp nhân thu c s h uở ị ứ ồ ộ ở ữ Nhà n c, đ c t ch c theo mô hình công ty trách nhi m h u h n m t thànhướ ượ ổ ứ ệ ữ ạ ộ viên, ho tạ đ ng theo Lu t Ch ng khoán, Lu t Doanh nghi p, Đi u l c a Sộ ậ ứ ậ ệ ề ệ ủ ở Giao d ch ch ngị ứ khoán và các quy đ nh khác c a pháp lu t có liên quanị ủ ậ -Tên g i đ y đ :S Giao d ch Ch ng khoán thành ph H Chí Minhọ ầ ủ ở ị ứ ố ồ -Tên giao d ch qu c t :ị ố ế Hochiminh Stock Exchange - Tên vi t t t: HOSE.ế ắ Tên website c a s nàyủ ở là HSX (www.hsx.vn) ( H – Ho Chi Minh, S - Stock, X - do có cách phát âm gi ng t ố ừ Ex nên đ c ch n làm t vi t t t c a ượ ọ ừ ế ắ ủ Exchange). 3.Đi u ki n tham gia giao d ch ch ng khoán trên HNX và HOSEề ệ ị ứ Đ tham gia giao d ch ch ng khoán trên SGDCK Hà N i và thành ph HCM, nhàể ị ứ ộ ố đ u t c n th c hi n các b c sau: ầ ư ầ ự ệ ướ B c 1ướ :Nhà đ u t m tài kho n và giao d ch ch ng khoán t i công tyầ ư ở ả ị ứ ạ ch ng khoán thành viên c a SGDCKứ ủ B c 2:ướ L u ký ch ng khoán và ký quĩ ti n tr c khi giao d ch ư ứ ề ướ ị NĐT ph i l u ký ch ng khoán t i công ty ch ng khoán và đ m b o có đả ư ứ ạ ứ ả ả ủ s l ng ch ng khoán đ t bán trên tài kho n giao d ch ch ng khoánố ượ ứ ặ ả ị ứ Khi đ t l nh mua ch ng khoán, NĐT ký quĩ ti n giao d ch theo m c thoặ ệ ứ ề ị ứ ả thu n v i CTCK n i NĐT m tài kho n; ậ ớ ơ ở ả B c 3:ướ L a ch n ch ng khoán giao d chự ọ ứ ị NĐT tìm hi u thông tin v ch ng khoán công ty niêm y t, công ty đăng kýể ề ứ ế giao d ch trên Upcom trên các ph ng ti n công b thông tin và l a ch n ch ngị ươ ệ ố ự ọ ứ khoán giao d chị B c 4:ướ Đ t l nh giao d chặ ệ ị 23 NĐT đ t l nh mua/bán ch ng khoán theo m u phi u l nh c a CTCK; ặ ệ ứ ẫ ế ệ ủ giá đ t mua/đ t bán c a NĐT ph i n m trong ph m vi biên đ dao đ ng giá c aặ ặ ủ ả ằ ạ ộ ộ ủ ngày giao d chị quy đ nh cho t ng th tr ngị ừ ị ườ . -N u ch n hình th c giao d ch kh p l nh liên t c: Các l nh nh p vào hế ọ ứ ị ớ ệ ụ ệ ậ ệ th ng s đ c t đ ng kh p ngay v i các l nh đ i ng có m c giá tho mãn t tố ẽ ượ ự ộ ớ ớ ệ ố ứ ứ ả ố nh t đã ch s n trong h th ngấ ờ ẵ ệ ố - N u ch n hình th c giao d ch th a thu n:ế ọ ứ ị ỏ ậ • Tr ng h p đã tìm đ c đ i tác giao d ch, NĐT th c hi n ph ng th cườ ợ ượ ố ị ự ệ ươ ứ tho thu n thông th ng và CTCK nh p k t qu giao d ch vào hả ậ ườ ậ ế ả ị ệ th ng. ố • Tr ng h p ch a tìm đ c đ i tác giao d ch, NĐT tham kh o thông tinườ ợ ư ượ ố ị ả chào mua/chào bán t t nh t trên th tr ng qua h th ng thông tin giaoố ấ ị ườ ệ ố d ch tr c tuy n t i các CTCK, và yêu c u CTCK th c hi n l nh muaị ự ế ạ ầ ự ệ ệ bán cho mình theo giá t t nh t có th thông qua ph ng pháp thoố ấ ể ươ ả thu n đi n t .ậ ệ ử B c 5ướ : Nh n k t qu giao d cậ ế ả ị h. NĐT s nh n đ c k t qu giao d ch chi ti t t i CTCK n i NĐT m tàiẽ ậ ượ ế ả ị ế ạ ơ ở kho\ n.ả B c 6ướ : Nh n ti n và ch ng khoán theo k t qu giao d chậ ề ứ ế ả ị Sau th i h n thanh toánờ ạ , ti n và ch ng khoán theo k t qu giao d ch c aề ứ ế ả ị ủ NĐT đ c t đ ng chuy n t i tài kho n c a NĐT thông qua h th ngượ ự ộ ể ớ ả ủ ệ ố thanh toán và bù tr ch ng khoán.ừ ứ 4. Quy đ nh h ng d n v giao d ch và niêm y t ch ng khoánị ướ ẫ ề ị ế ứ HOSE HNX Th i gianờ giao d chị Nhà đ u t có th đ t l nh vàoầ ư ể ặ ệ các bu i sáng t Th 2 đ n th 6ổ ừ ứ ế ứ hàng tu n. Ngh giao d ch th 7,ầ ỉ ị ứ T 8h30-11h00 vào t t c cácừ ấ ả ngày làm vi c trong tu nệ ầ (trừ các ngày ngh theo qui đ nh t iỉ ị ạ 24 Ch nh t và các ngày l theo quyủ ậ ễ đ nh c a B Lu t lao đ ng. ị ủ ộ ậ ộ B Lu t Lao đ ng).ộ ậ ộ Giá tham chiếu -Giá tham chi u c a c phi u vàế ủ ổ ế ch ng ch qu đ c xác đ nh làứ ỉ ỹ ượ ị giá đóng c a c a phiên giao d chử ủ ị g n nh t tr c đó. ầ ấ ướ -Xác đ nh giá CK m i niêm y tị ớ ế trong ngày đ u tiên giao d ch : Tầ ị ổ ch c niêm y t và t ch c t v nứ ế ổ ứ ư ấ niêm y t (n u có) ph i đ a raế ế ả ư m c giá giao d ch d ki n đ làmứ ị ự ế ể giá tham chi u trong ngày giaoế d ch đ u tiên. Biên đ dao đ ngị ầ ộ ộ giá trong ngày giao d ch đ u tiênị ầ là +/-20% so v i giá giao d ch dớ ị ự ki n. Giá đóng c a trong ngàyế ử giao d ch đ u tiên s là giá thamị ầ ẽ chi u cho ngày giao d ch k ti p. ế ị ế ế -Không quy đ nh m c giá giaoị ứ d ch d ki n, biên đ dao đ ngị ự ế ộ ộ giá đ i v i trái phi u m i niêmố ớ ế ớ y t trong ngày giao d ch đ u tiên. ế ị ầ - Giá tham chi u c a c phi uế ủ ổ ế là bình quân gia quy n các giáề th c hi n qua ph ng th c giaoự ệ ươ ứ d ch báo giá c a ngày có giaoị ủ d ch g n nh t.ị ầ ấ -Đ i v i các c phi u m i niêmố ớ ổ ế ớ y t ho c c phi u b t mế ặ ổ ế ị ạ ng ng giao d ch trong ngày đ uừ ị ầ tiên giao d ch ho c ngày giaoị ặ d ch tr l i s giao d ch khôngị ở ạ ẽ ị biên đ . Trong ngày giao d chộ ị ti p theo, giá tham chi u c a cế ế ủ ổ phi u này s đ c tính nhế ẽ ượ ư m c trênụ Biên độ giao đ ngộ giá -Biên đ giao đ ng giá trong ngàyộ ộ giao d ch đ i v i c phi u là +/-ị ố ớ ổ ế 5% +)Giá tr nầ = Giá tham chi u + (Giá tham chi u x biên đế ế ộ giao đ ng giá)ộ +)Giá sàn = Giá tham chi u - (Giá tham chi u x biên đế ế ộ dao đ ng giá)ộ -Biên đ dao đ ng giá trongộ ộ ngày giao d ch đ i v i c phi uị ố ớ ổ ế là ±7%. -Không áp d ng biên đ daoụ ộ 25 -Không áp d ng biên đ giaoụ ộ đ ng giá đ i v i giao d ch tráiộ ố ớ ị phi u.ế đ ng giá đ i v i các giao d chộ ố ớ ị trái phi u. ế Hi u l cệ ự c a l nhủ ệ -L nh ATO: Có hi u l c trongệ ệ ự phiên kh p l nh d nh kỳ xác đ nhớ ệ ị ị giá m c a ( t 8h30 – 9h00).ở ử ừ -L nh LO: Có hi u l c trongệ ệ ự phiên giao d ch (t 8h30 – 10h30).ị ừ -L nh ATC: Có hi u l c trongệ ệ ự phiên kh p l nh đ nh kỳ xác đ nhớ ệ ị ị giá đóng c a ( t 10h15 – 10h30).ử ừ Trong phiên giao d ch, l nh gi iị ệ ớ h n đ c nh p vào h th ngạ ượ ậ ệ ố giao d ch có hi u l c cho đ nị ệ ự ế h t phiên ho c cho đ n khi l nhế ặ ế ệ b hu trên h th ng.ị ỷ ệ ố Nguyên t c kh pắ ớ l nhệ - u tiên v giá:l nh mua có m cƯ ề ệ ứ giá cao h n đ c u tiên th cơ ượ ư ự hi n tr c;l nh bán có m c giáệ ướ ệ ứ th p h n đ c u tiên th c hi nấ ơ ượ ư ự ệ tr c.ướ - u tiên v th i gian:tr ng h pƯ ề ờ ườ ợ các l nh mua,l nh bán có cùngệ ệ m c giá thì l nh nh p vào hứ ệ ậ ệ th ng giao d ch tr c s đ c uố ị ướ ẽ ượ ư tiên th c hi n tr cự ệ ướ - Các l nh có giá t t nh t đ cệ ố ấ ượ u tiên th c hi n tr cư ự ệ ướ - N u có nhi u l nh cùng m cế ề ệ ứ giá thì l nh nào đ c nh p vàoệ ượ ậ h th ng tr c s đ c th cệ ố ướ ẽ ượ ự hi n tr cệ ướ - N u l nh mua và l nh bánế ệ ệ cùng tho mãn nhau v giá thìả ề m c giá th c hi n s là giá c aứ ự ệ ẽ ủ l nh đ c nh p vào h th ngệ ượ ậ ệ ố tr c.ướ - L nh giao d ch có th th cệ ị ể ự hi n toàn b ho c 1 ph n theoệ ộ ặ ầ b i s c a đ n v giao d chộ ố ủ ơ ị ị Nguyên t c giaoắ d chị -Tr c tiên, nhà đ u t ph i m tài kho n t i m t công ty ch ngướ ầ ư ả ở ả ạ ộ ứ khoán thành viên c a SGDCKủ -Nhà đ u t ph i đ m b o t l ký qu trên tài kho n giao d chầ ư ả ả ả ỷ ệ ỹ ả ị ch ng khoán:ứ +Khi đ t l nh mua ch ng khoán nhà đ u t ph i có đ s ti nặ ệ ứ ầ ư ả ủ ố ề 26 t ng ng v i 100% giá tr l nh đ t mua t i th i đi m đ t l nh.ươ ứ ớ ị ệ ặ ạ ờ ể ặ ệ +Khi đ t l nh bán ch ng khoán nhà đ u t ph i có đ s ch ngặ ệ ứ ầ ư ả ủ ố ứ khoán có trong tài kho n giao d ch. ả ị (không bao g m ch ng khoánồ ứ h n ch chuy n nh ng ho c ch ng khoán c m c , ch ng khoán bạ ế ể ượ ặ ứ ầ ố ứ ị phong to ...)ả Đ n vơ ị y t giáế -Theo ph ng th c kh p l nh ươ ứ ớ ệ * Ph ng th c giao d ch kh pươ ứ ị ớ l nh liên t c:ệ ụ Đ n v y t giáơ ị ế + Đ i v i c phi u: 100 đ ng.ố ớ ổ ế ồ + Đ i v i trái phi u: không quyố ớ ế đ nh.ị *Ph ng th c giao d ch th aươ ư ị ỏ thu nậ Đ n v y t giá: ơ ị ế không quy đ nh.ị M c giá(đ ng)ứ ồ Đ n vơ ị y t giáế 100.000-49.900 50.000-99.900 100.000 tr lênở 100 đ ngồ 500 đ ngồ 1000 đ ngồ -Không quy đ nh đ n v y t giáị ơ ị ế đ i v i ph ng th c giao d chố ớ ươ ứ ị tho thu n.ả ậ ∑ Pit x Qit VN-Index =--------------x100 ∑ Pio x Qio Trong đó: Pit: Giá th tr ng hi nị ườ ệ hành c a c phi u i ủ ổ ế Qit: S l ng niêm y tố ượ ế hi n hành c a c phi u i ệ ủ ổ ế Pio: Giá th tr ng vào ngàyị ườ g c c a c phi u i ố ủ ổ ế Qio: S l ng niêm y t vàoố ượ ế ∑ Pit x Qit HNX-Index= ------------------ x 100 ∑ Pio x Qit Trong đó, Pit: Giá th tr ng c a c phi uị ườ ủ ổ ế i vào th i đi m hi n t iờ ể ệ ạ Qit: S l ng c phi u niêmố ượ ổ ế y t c a c phi u ế ủ ổ ế i vào th i đi mờ ể hi n t i.ệ ạ 27 ngày g c c a c phi u i ố ủ ổ ế i : 1,…,n Pio: Giá th tr ng c a c phi uị ườ ủ ổ ế i vào ngày c s (g c)ơ ở ố i : 1,……, n Ví dụ v cách tính HNX :ề a. T i th i đi m đóng c a phiên giao d ch th nh t ngày 14/7/2005:ạ ờ ể ử ị ứ ấ # Mã CK Giá đóng c aử SL Đăng ký giao d chị Giá tr th tr ngị ị ườ 01 CID 17.800 541.000 9.629.800.000 02 GHA 16.500 1.289.480 21.276.420.000 03 HSC 55.000 580.000 31.900.000.000 04 KHP 15.000 15.252.260 228.783.900.000 05 VSH 13.000 122.500.000 1.592.500.000.000 06 VTL 22.000 1.800.000 4.050.000.000 T ngổ 1.924.590.120.000 1.924.590.120.000 => HNX-Index = ---------------------------- x 100 =100 1.924.590.120.000 Giá tr th tr ng th i đi m g c =ị ị ườ ờ ể ố 1.924.590.120.000 b. T i th i đi m đóng c a phiên giao d ch th hai ngày 18/7/2005:ạ ờ ể ử ị ứ # Mã CK Giá đóng c aử SL Đăng ký giao d chị Giá tr th tr ngị ị ườ 01 CID 16.000 541.000 8.656.000.000 02 GHA 18.200 1.289.480 23.468.536.000 03 HSC 53.600 580.000 31.088.000.000 04 KHP 14.500 15.252.260 221.157.770.000 05 VSH 13.000 122.500.000 1.592.500.000.000 06 VTL 21.000 1.800.000 37.800.000.000 T ngổ 1.914.670.306.000 1.914.670.306.000 28 => HNX-Index = --------------------------- x 100 =99,48 1.924.590.120.000 Ví d v cách tính VN-indexụ ề Vào c th ngày 5/4/2006 ch s VNINDEX là 521.12 đi mụ ể ỉ ố ể T ng giá tr th tr ng hi n t i c a các c phi u niêm y t làổ ị ị ườ ệ ạ ủ ổ ế ế 52,744,565,486 (nghìn đ ng)ồ T đây suy ra t ng giá tr th tr ng c s c a các c phi u niêm y t làừ ổ ị ị ườ ơ ở ủ ổ ế ế 52,744,565,486*100/521.12=10,121,385,763 (nghìn Đ) N u nh không có hi n t ng thêm c phi u đ c niêm y t thì t ng giáế ư ệ ượ ổ ế ượ ế ổ tr th tr ng c s c a các c phi u niêm y t là không đ iị ị ườ ơ ở ủ ổ ế ế ổ T đây ta có th tính ch s VNINDEX vào ngày 6/4/2006 b ngừ ể ỉ ố ằ 53,929,222,848*100/10,121,385,763=532.824 (đi m)ể X p x b ng ch s th c té là 532.69 đi mấ ỉ ằ ỉ ố ứ ể 5.Nh ng thành qu đ t đ c ữ ả ạ ượ HOSE: -Thành viên: +Có 69 công ty đ t yêu c u kĩ thu t đ k t n i giao d ch tr c tuy n v iạ ầ ậ ể ế ố ị ự ế ớ HOSE.Trong 69 công ty này có 37 công ty th c hi n giao d ch tr c tuy n v i nhàự ệ ị ự ế ớ đ u t .ầ ư * u đi m c a giao d ch tr c tuy n:Ư ể ủ ị ự ế ▪T c đ x lý l nh nhanh,trong đi u ki n bình th ng có th lên đ n 85ố ộ ử ệ ề ệ ườ ể ế l nh/giây.ệ Các công ty ch ng khoán cũng s không c n đ i di n nh n và nh pứ ẽ ầ ạ ệ ậ ậ l nh do mình chuy n lên giao d ch t i sàn c a ệ ể ị ạ ủ HOSE. Nhà đ u t cũng khôngầ ư c n ph i đ n sàn c a công ty ch ng khoán mà có th nh p l nh qua m ng ho cầ ả ế ủ ứ ể ậ ệ ạ ặ nh n tin t ắ ừ đi n tho i di ệ ạ đ ngộ . ▪Minh b ch trong nh n,đ t l nh,h n ch t i đa l i giao d ch,tăng c ngạ ậ ặ ệ ạ ế ố ỗ ị ườ tính thanh kho n,tăng hi u qu trong giao d ch ch ng khoán.ả ệ ả ị ứ -Nhà đ u tầ ư:Đ n cu i năm 2007,s l ng tài kho n lên đ n 298.000 trongế ố ố ượ ả ế đó có trên 7.000 tài kho n là c a nhà đ u t n c ngoài.ả ủ ầ ư ướ Đ i v i ho t đ ng giaoố ớ ạ ộ 29 d ch, SGDCK TP.HCM đã th c hi n giao d ch kh p l nh liên t c t ngàyị ự ệ ị ớ ệ ụ ừ 30/07/2007 và t ng b c tri n khai giao d ch nh p l nh t xa đ đáp ng v iừ ướ ể ị ậ ệ ừ ể ứ ớ tình hình th tr ng đang phát tri nị ườ ể -K t qu giao d chế ả ị :Tính đ n 31/12/2007,có 507 ch ng khoán đ c niêmế ứ ượ y t,trong đó có 138 c phi u v i t ng giá tr v n hóa đ t 365 ngàn t đ ng.ế ổ ế ớ ổ ị ố ạ ỷ ồ Đ cặ bi t có 6 doanh nghi p có v n đ u t n c ngoài tham gia niêm y t; 03 ch ngệ ệ ố ầ ư ướ ế ứ ch qu đ u t v i kh i l ng 171,4 tri u đ n v và 366 trái phi u các lo iỉ ỹ ầ ư ớ ố ượ ệ ơ ị ế ạ . -T ng kh i l ng giao d ch:ổ ố ượ ị Tính đ n ngày 31/12/2007, SGDCK TP.HCMế đã th c hi n đ c 1699 phiên giao d ch v i kh i l ng kho ng 4.225 tri uự ệ ượ ị ớ ố ượ ả ệ ch ng khoán và gía tr kho ng 384.452 t đ ng. Riêng trong năm 2007, kh iứ ị ả ỷ ồ ố l ng giao d ch đ t kho ng g n 2.390 tri u ch ng khoán v i t ng giá tr giaoượ ị ạ ả ầ ệ ứ ớ ổ ị d ch là 245.651 t đ ng. Bi n đ ng giá c phi u đ c ph n ánh rõ nét qua bi nị ỷ ồ ế ộ ổ ế ượ ả ế đ ng ch s VN INDEX. T m c 307,5 đi m vào cu i năm 2005, VN INDEXộ ỉ ố ừ ứ ể ố tăng và đ t m c k l c 1.170,67 đi m trong phiên 12/03/2007ạ ứ ỷ ụ ể HNX Năm 2005 2006 2007 2008 Đ n 10/2009ế S CT NYố 6 79 108 165 238 S CTCK TVố 12 27 62 88 97 Quy mô giao d ch th tr ng hi n t i (tháng 11/2009):ị ị ườ ệ ạ Toàn th tr ngị ườ C phi uổ ế Trái phi uế S CKNYố 748 223 508 30 T ng KLNYổ 5,268,939,118 3,405,236,891 1,663,140,000 T ng GTNYổ 201,991,991,180,000 34,052,368,910,000 166,314,000,000,000 31