Phân tích kỹ thuật và sử dụng phần mềm Metastock trong phân tích kỹ thuật

Phân tích k thu t và s d ng ph n m m ỹ ậ ử ụ ầ ề Metastock trong phân tích k thu tỹ ậ Ts.Nhu The Dung 2 3N i dungộ  Phân tích k thu t là gì? ỹ ậ  Lý thuy t Dow.ế  N i dung c a phân tích k thu t.ộ ủ ỹ ậ  S d ng phân tích k thu t nh th nào?ử ụ ỹ ậ ư ế  Đ nh d ng đ th .ị ạ ồ ị  M t s ch báo k thu t.ộ ố ỉ ỹ ậ  S d ng ph n m m Metastock.ử ụ ầ ề  D li u: c phi u trên TTGDCK TPHCM và Hà N i.ữ ệ ổ ế ộ 4Phân tích k thu t là gi?ỹ ậ  Phân tích k thu t là vi c ỹ ậ ệ d báoự v n đ ng c a giá ch ng khoán trong t ng ậ ộ ủ ứ ươ lai d a vào giá quá kh ự ứ không đ a ra d báo tuy t đ i. ư ự ệ ố  ng d ng trong phân tích giá c phi u, ch s , hàng hoá thông th ng, t giá, Ứ ụ ổ ế ỉ ố ườ ỷ công c phái sinh…ụ  M i quan tâm:ố  Cung?  C u?ầ  Xu th giá?ế  Công c : ụ  Đ th , b ng bi u, các ch báo k thu t…ồ ị ả ể ỉ ỹ ậ  Giá: giá m c a, đóng c a, cao nh t, th p nh t…ở ử ử ấ ấ ấ  D li u: giá, KLGD hàng phút, gi , ngày, hàng tu n, tháng, quý, năm..ữ ệ ờ ầ 5Di n bi n VNIndexễ ế 6C s c a phân tích k thu tơ ở ủ ỹ ậ  Gi đ nh:ả ị  Giá c ph n ánh m i thông tin/thông tin đã n m trong giá ả ả ọ ằ (logic và phi logic, nh ng ư không c n bi tầ ế đ n đó là y u t ế ế ố nào).  Giá c v n đ ng theo xu thả ậ ộ . ế  L ch s có tính l p l i.ị ử ặ ạ 7Giá c ph n ánh m i thông tinả ả ọ  Giá c b n thân nó đã bao hàm các y u t kinh ả ả ế ố t :ế  Môi tr ng vĩ mô (chính tr , kinh t …)ườ ị ế  Y u t ngành.ế ố  Ho t đ ng c a công ty.ạ ộ ủ  Ti m năng phát tri n c a công ty…ề ể ủ  Và các y u t tâm lý:ế ố  Tâm lý nhà đ u t (l c quan, h h ng, ho ng s , ầ ư ạ ờ ữ ả ợ phân vân..)  Xu h ng th tr ng, tin đ n…ướ ị ườ ồ 8Giá c v n đ ng theo xu thả ậ ộ ế  Di n bi n giá s theo các xu th .ễ ế ẽ ế   Xác đ nh và đi theo xu thị ế.   Đi theo xu th cho đ n khi có các d u hi u đ o ế ế ấ ệ ả ng c xu th . ượ ế 9Quá kh t l p l iứ ự ặ ạ  “Kinh nghi m c a k này không th truy n đ t ệ ủ ẻ ể ề ạ l i cho k khác…”ạ ẻ  Phân tích k thu t ỹ ậ  nghiên c u hành vi c a th ứ ủ ị tr ng (market behavior) ườ  tâm lý con ng i: ườ Tâm lý con ng i không thay đ i: ng i ta v n ườ ổ ườ ẫ m c ph i các sai l m trong quá kh .ắ ả ầ ứ 10  Lý thuy t Dow (Charles Henry Dow (1851 – 1902): ế  Xu th c p 1ế ấ (d ng thu tri u)ạ ỷ ề : xu th dài h n, t vài ế ạ ừ tháng đ n vài năm. ế  Xu th c p 2 ế ấ (d ng sóng):ạ ch ch kh i xu th chính, ệ ỏ ế vài tu n đ n vài tháng. ầ ế  Xu th c p 3 ế ấ (g n sóng):ợ nh ng dao đ ng hàng/vài ữ ộ ngày c a giá ch ng khoán. ủ ứ 11 Phân tích c b nơ ả  Phân tích c b n: phân tích t t c các y u t tác đ ng t i giá: phân ơ ả ấ ả ế ố ộ ớ tích n n kinh t , ngành, công ty.ề ế  Tìm giá tr n i t i và so sánh v i giá hi n hành.ị ộ ạ ớ ệ  Đi m m nh:ể ạ  T t cho đ u t dài h n thông qua phân tích xu th n n kinh t .ố ầ ư ạ ế ề ế  L a ch n công ty t t.ự ọ ố  Hi u đ c các y u t chính tác đ ng t i giá tr công ty/ngành.ể ượ ế ố ộ ớ ị  Đi m y u:ể ế  M t nhi u th i gian.ấ ề ờ  K thu t đ nh giá tuỳ thu c nhóm ngành/công ty.ỹ ậ ị ộ  Tính ch quan (các gi đ nh v tăng tr ng…)ủ ả ị ề ưở  Các thông tin phân tích không đ y đ và không chính xác (các ầ ủ báo cáo tài chính). 12 So sánh phân tích c b n và k thu tơ ả ỹ ậ Phân tích k thu tỹ ậ Phân tích c b nơ ả  Tìm hi u đ ng thái/hành vi c a ể ộ ủ th tr ng.ị ườ  Tìm hi u các nh h ng/k t ể ả ưở ế qu .ả Linh ho t và có th ng d ng ạ ể ứ ụ ở t t c các th tr ng v i các đi u ấ ả ị ườ ớ ề ki n kinh doanh, th i gian khác ệ ờ nhau.  Nghiên c u các y u t ứ ế ố tác đ ng t i giá tr n i ộ ớ ị ộ t i/th c c a c phi u. ạ ự ủ ổ ế  Tìm hi u các nhân t ể ố tác đ ng/các nguyên nhân ộ gây ra s d ch chuy n.ự ị ể  Th ng t p trung vào ườ ậ nhóm các y u t tác đ ng ế ố ộ  không linh ho t. ạ 13  Câu h i: s d ng ph ng pháp nào?ỏ ử ụ ươ  Tuỳ thu c quan đi m.ộ ể  Thông th ng là k t h p.ườ ế ợ  Phân tích k thu t cho phép xác đ nh th i đi m ỹ ậ ị ờ ể tham gia và thoát kh i th tr ng.ỏ ị ườ 14 Phân tích k thu tỹ ậ Tri t lý v phân tích k thu tế ề ỹ ậ Lý thuy t Dowế Các d ng đ th ạ ồ ị Các công c phân tích k thu tụ ỹ ậ 15 Lý thuy t Dowế  Lý thuy t Dow cho r ng: Xu h ng th tr ng ế ằ ướ ị ườ có th d báo đ c tr c trên c s bi n đ ng ể ự ượ ướ ơ ở ế ộ giá trên các bi u đ . ể ồ  Gi đ nh: Đa ph n các ch ng khoán đi theo xu ả ị ầ ứ h ng c b n/chính c a th tr ng. ướ ơ ả ủ ị ườ  Xu h ng chính c a th tr ng là ch s ch ng ướ ủ ị ườ ỉ ố ứ khoán bình quân - ph n ánh m t nhóm c phi u ả ộ ổ ế đ i di n cho th tr ng. ạ ệ ị ườ 16 Ti n đ lý thuy t Dowề ề ế  Ch s d ng giá đóng c a.ỉ ử ụ ử  S d ng ch s trung bình, lo i b ng u nhiên:ử ụ ỉ ố ạ ỏ ẫ  Các bi n đ ng hàng ngày.ế ộ  Các đi u ki n tác đ ng cung - c u.ề ệ ộ ầ  Nh ng quy t đ nh đ u t b t ng .ữ ế ị ầ ư ấ ờ 17 6 nguyên lý c b n c a lý thuy t Dowơ ả ủ ế  Giá ph n ánh t t c các hành vi c a th tr ng.ả ấ ả ủ ị ườ  Th tr ng có 3 s d ch chuy n.ị ườ ự ị ể  Các đ ng xu h ng s ch ra s d ch chuy n.ườ ướ ẽ ỉ ự ị ể  M i quan h giá - kh i l ng là n n t ng cho d ố ệ ố ượ ề ả ự báo.  Chuy n d ch c a giá cho phép xác đ nh xu ể ị ủ ị h ng.ướ  Danh m c ph i đ c xác đ nh.ụ ả ượ ị 18 Giá ph n ánh t t c thông tin/hành vi c a th tr ng.ả ấ ả ủ ị ườ  M i thông tin bao g m thông tin chính tr , kinh ọ ồ ị t , tâm lý, và c b n khác.ế ơ ả  Nh n th c c a ch th tham gia th tr ng ậ ứ ủ ủ ể ị ườ (trader, nhà đ u t cá nhân, t ch c, qu …) ầ ư ổ ứ ỹ ph n ánh vào giá thông qua hành vi c a h . ả ủ ọ 19 Th tr ng có 3 d ng d ch chuy nị ườ ạ ị ể  Xu h ng c p 1/chính (primary movement).ướ ấ  Xu h ng c p 2 (secondary reaction)ướ ấ  Nh ng d ch chuy n nh (minor movements).ữ ị ể ỏ 20 S d ch chuy n chính/xu th c p 1ự ị ể ế ấ  Đây là s v n đ ng quan tr ng nh t.ự ậ ộ ọ ấ  Có 2 d ng:ạ  Th tr ng đ u c giá lên (bull market): là s v n ị ườ ầ ơ ự ậ đ ng đi lên c a th tr ng trong kho ng th i gian ộ ủ ị ườ ả ờ ít nh t 18 tháng.ấ  Th tr ng đ u c giá xu ng (bear market): là s ị ườ ầ ơ ố ự gi m giá kéo dài.ả  Th i gian: t 1 đ n vài năm.ờ ừ ế  Nhà đ u t dài h n s c n quan tâm.ầ ư ạ ẽ ầ 21 Xu h ng chínhướ 22 Xu h ng c p 2ướ ấ  Là s chuy n d ch/đi u ch nh làm gián đo n xu ự ể ị ề ỉ ạ th c p 1 theo h ng đ i ngh ch. ế ấ ướ ố ị  Đó là các đ t gi m t m th i/đi u ch nh bull ợ ả ạ ờ ề ỉ ở market.  Ho c đ t tăng giá/h i ph c th tr ng bear ặ ợ ồ ụ ở ị ườ market.  M c gi m/tăng t m th i kho ng 1/3 đ n 2/3 so ứ ả ạ ờ ả ế v i xu th c p 1.ớ ế ấ  Th i gian kéo dài t 3 tu n đ n vài tháng. ờ ừ ầ ế  Các nhà đ u t ng n th ng quan tâm. ầ ư ắ ườ 23 Xu th nhế ỏ  Nh ng dao đ ng ng n h n kho ng vài gi đ n 3 ữ ộ ắ ạ ả ờ ế tu n. ầ  Ch góp ph n t o nên m t ph n c a xu th trung ỉ ầ ạ ộ ầ ủ ế gian (xu th c p 2 ho c 1 ph n xu th c p 1 xen ế ấ ặ ầ ế ấ gi a 2 xu th c p 2). ữ ế ấ  Đây là xu th d b tác đ ng nh t. ế ễ ị ộ ấ 24 3 giai đo n trong th tr ng bullạ ị ườ  Giai đo n tích lu :ạ ỹ  Thông tin tiêu c c, doanh nghiêp th i kỳ suy thoái. ự ở ờ  Nhà đ u t có t m nhìn nh n th y doanh nghi p có th ầ ư ầ ậ ấ ệ ể chuy n bi n nhanh chóng, th tr ng b đè nén và bi quan s ể ế ị ườ ị ẽ đ o chi u nên h s mua c phi u c a các nhà đ u t chán ả ề ọ ẽ ổ ế ủ ầ ư n n. ả  H s tăng d n giá chào mua khi th y kh i l ng chào bán ọ ẽ ầ ấ ố ượ gi m. Các báo cáo tài chính c a doanh nghi p có th không ả ủ ệ ể t t th m chí r t t i.ố ậ ấ ồ  Vào cu i giai đo n th nh t: ho t đ ng c a công ty có bi n ố ạ ứ ấ ạ ộ ủ ế chuy n và b t đ u xu t hi n nh ng đ t tăng giá nh trên ể ắ ầ ấ ệ ữ ợ ỏ th tr ng. ị ườ 25 Giai đo n tham gia c a công chúngạ ủ  Giá c phi u b t đ u tăng m nh do c i thi n ổ ế ắ ầ ạ ả ệ trong ho t đ ng kinh doanh c a các công ty. ạ ộ ủ  Thu nh p trên m i c phi u tăng lên c a các ậ ỗ ổ ế ủ công ty thu hút s chú ý c a công chúng. ự ủ  Giai đo n này s mang l i l i nhu n nhi u nh t ạ ẽ ạ ợ ậ ề ấ cho các nhà phân tích k thu t. ỹ ậ 26 Giai đo n phân ph iạ ố  Th tr ng sôi đ ng và công chúng lao vào sàn.ị ườ ộ  Các tin t c tài chính đ u r t t t, giá tăng đ t bi n, và ứ ề ấ ố ộ ế đ c đ a lên đ u trang báo.ượ ư ầ  Sau kho ng 2 năm t khi th tr ng b t đ u lên, NĐT ít ả ừ ị ườ ắ ầ kinh nghi m m i b t đ u tham gia th tr ng.ệ ớ ắ ầ ị ườ  Nh ng th c t , câu h i đ t ra lúc này là: nên bán c phi u ư ự ế ỏ ặ ổ ế không? ch không ph i nên mua c phi u nào?ứ ả ổ ế  Cu i th i kỳ: đ u c tràn lan, KLGD ti p t c tăng, nh ng ố ờ ầ ơ ế ụ ư c phi u v i giá cao đ t ng t t t d c xu t hi n nhi u, s ổ ế ớ ộ ộ ụ ố ấ ệ ề ố l ng c phi u giá th p nh ng không có giá tr đ u t ượ ổ ế ấ ư ị ầ ư cũng tăng lên. 27 Th tr ng bò tótị ườ 28 Th tr ng bò tótị ườ 29 Th tr ng đ u c giá xu ng (bear market)ị ườ ầ ơ ố  Giai đo n 1: Giai đo n phân ph i.ạ ạ ố  NĐT b t đ u t b các kỳ v ng tr c đó (cu i ắ ầ ừ ỏ ọ ướ ố giai đo n 3 c a th tr ng bò tót).ạ ủ ị ườ  Nhà đ u t có t m nhìn th y r ng l i nhu n đã ầ ư ầ ấ ằ ợ ậ đ t m c r t cao và h mu n thoát kh i v th s ạ ứ ấ ọ ố ỏ ị ế ở h u các c phi u này. ữ ổ ế  KLGD v n cao nh ng có xu h ng gi m trong các ẫ ư ướ ả đ t tăng giá. ợ  Công chúng v n hăng hái nh ng b t đ u do d vì ẫ ư ắ ầ ự không còn kỳ v ng nhi u v l i nhu n. ọ ề ề ợ ậ 30 Giai đo n ho ng lo nạ ả ạ  Giá b t đ u gi m do s s t gi m v ho t đ ng ắ ầ ả ự ụ ả ề ạ ộ kinh doanh.  S ng i mua b t đ u gi m, còn ng i mua b t ố ườ ắ ầ ả ườ ắ đ u v i vã bán đi.ầ ộ  Sau giai đo n ho ng lo n có th có giai đo n ạ ả ạ ể ạ ph c h i ho c dao đ ng ngang trong th i gian ụ ồ ặ ộ ờ t ng đ i dài.ươ ố  Thông tin v các doanh nghi p ngày càng t i. ề ệ ồ 31 Giai đo n bán b t bu cạ ắ ộ  Xu th đi xu ng y u d n nh ng xu t hi n bán b t ế ố ế ầ ư ấ ệ ắ bu c do:ộ  Nh ng NĐT n m gi th i kỳ ho ng lo n vì giá ữ ắ ữ ở ờ ả ạ khi đó có v r h n r t nhi u so v i m y tháng ẻ ẻ ơ ấ ề ớ ấ tr c. ướ  Ho c h c n ti n cho các nhu c u khác. ặ ọ ầ ề ầ  Các c phi u gi m đ n m c th p nh t, th p h n ổ ế ả ế ứ ấ ấ ấ ơ c giá tr c a chúng, ho c th m chí m t hoàn toàn ả ị ủ ặ ậ ấ giá tr . ị  Các c phi u ch t l ng cao đ c giao d ch ít. ổ ế ấ ượ ượ ị  Th tr ng bear k t thúc v i nh ng tin t c x u v ị ườ ế ớ ữ ứ ấ ề doanh nghi p, th tr ng m c r t t i t . ệ ị ườ ở ứ ấ ồ ệ 32 Th tr ng bò tótị ườ 33 M i quan h giá và KLGDố ệ  M i quan h giá và KLGD đó là KL trong xu h ng chính.ố ệ ướ  N u KLGD th p trong khi giá tăng ho c KLGD cao khi giá gi m ế ấ ặ ả  d u hi u đ o ấ ệ ả chi u c a th tr ng. ề ủ ị ườ  KLGD đ c s d ng trong các tình hu ng không ch c ch n.ượ ử ụ ố ắ ắ  Lý thuy t Dow: ch l y giá đóng c a. ế ỉ ấ ử 34 Xu th giá lênế  Đ nh sau cao h n đ nh ỉ ơ ỉ tr c và đáy sau cao ướ h n đáy tr c. ơ ướ 35 36 37  Xu th xu ng: đ nh sau ế ố ỉ th p h n đ nh tr c, đáy ấ ơ ỉ ướ sau th p h n đáy tr c. ấ ơ ướ 38 39 40 Đ ng ngangườ  Kéo dài 2 – 3 tu n, ho c lâu ầ ặ h n.ơ  Cung - c u cân b ng.ầ ằ  Giá v t ra ngoài m c dao ượ ứ đ ng s là d u hi u cho th ộ ẽ ấ ệ ị tr ng lên hay xu ng. ườ ố  Đó có th là đ nh – giai ể ỉ đo n phân ph i c a bear ạ ố ủ market.  Ho c đáy – giai đo n tích ặ ạ lu c a bull market. ỹ ủ 41 H n ch c a lý thuy t Dowạ ế ủ ế  Lý thuy t Dow b tr .ế ị ễ  Không ph i luôn đúng.ả  Th ng làm cho nhà đ u t ph i băn khoăn.ườ ầ ư ả  Không giúp gì cho nhà đ u t theo các bi n đ ng ầ ư ế ộ trung gian.  Lý thuy Dow không th d báo đ c kho ng ế ể ự ượ ả th i gian. ờ 42 Các b c phân tíchướ  Phân tích t trên xu ng (top – down approach).ừ ố  Phân tích th tr ng thông qua các ch s .ị ườ ỉ ố  Phân tích theo lĩnh v c đ xác đ nh lĩnh v c t t/kém nh t.ự ể ị ự ố ấ  Phân tích c phi u c th đ xác đ nh c phi u t t/kém ổ ế ụ ể ể ị ổ ế ố nh t. ấ  L u ý: “V đ p” c a phân tích k thu t n m tính ư ẻ ẹ ủ ỹ ậ ằ ở linh ho t/đa d ng c a nó. Có v d áp d ng (b t c ạ ạ ủ ẻ ễ ụ ấ ứ hàng hoá th i gian), nh ng đòi h i tìm hi u c n ờ ư ỏ ể ẩ th n, nghiêm túc, và c i m . ậ ở ở 43 Đ th là gì?ồ ị  T p h p chu i các m c giá trong kho ng th i gian nh t đ nh.ậ ợ ỗ ứ ả ờ ấ ị  Ví dụ 44 Xác đ nh đ n v th i gianị ơ ị ờ  Đ n v th i gian dùng cho phân tích: phút, gi , ngày, tu n, ơ ị ờ ờ ầ tháng, quý, năm, vài năm…  Đ n v th i gian càng dài, m c đ chi ti t c a đ th càng ơ ị ờ ứ ộ ế ủ ộ ị kém (ví d tháng so v i tu n ho c ngày).ụ ớ ầ ặ  L a ch n đ n v th i gian tuỳ thu c vào s li u s n có, ự ọ ơ ị ờ ộ ố ệ ẵ chi n l c đ u t .ế ượ ầ ư  D li u ngày ữ ệ  đ th chi ti t và rõ ràng h n ồ ị ế ơ  dùng cho đ u t ng n h n. Có th làm m t b c tranh toàn c nh.ầ ư ắ ạ ể ấ ứ ả  D li u tu n/tháng ữ ệ ầ  dùng cho đ u t trung và dài h n.ầ ư ạ  Dùng k t h p đ th y b c tranh chung và di n bi n trong ế ợ ể ấ ứ ễ ế ng n h n.ắ ạ 45 Các cách th hi n đ thể ệ ồ ị  Đ th d ng đ ng: (thông th ng) th hi n giá ồ ị ạ ườ ườ ể ệ đóng, không quan tâm giá trong ngày.  Cũng đ c s d ng khi d li u giá m c a, cao, ượ ử ụ ữ ệ ở ử th p trong ngày không có.ấ 46 Đ th d ng đ ngồ ị ạ ườ 47 Đ th d ng c tồ ị ạ ộ  Khá ph bi n, v i m c giá cao, th p, đóng c a. Giá đóng ổ ế ớ ứ ấ ử c a th hi n b ng đ ng c t ngang.ử ể ệ ằ ườ ắ  Cách th hi n khác: Th hi n giá m c a (ph i) và đóng ể ệ ể ệ ở ử ả c a (trái). Giá đóng cao h n giá m : c t đen/xanh. Giá ử ơ ở ộ đóng th p h n giá m : c t đ .ấ ơ ở ộ ỏ  Có thêm thông tin v giá so v i đ th đ ng.ề ớ ồ ị ườ 48 Đ th d ng c tồ ị ạ ộ 49 Đ th d ng c tồ ị ạ ộ 50 Đ th d ng ngồ ị ạ ố  Xu t hi n t i Nh t cách đây trên 300 năm.ấ ệ ạ ậ  T ng t nh hình c t. Giá tăng và đóng c a trên m c m ươ ự ư ộ ử ứ ở c a: ng màu tr ng. Giá gi m, c t đ ho c đenử ố ắ ả ộ ỏ ặ . 51 52 Đ th d ng đi m.ồ ị ạ ể  Ch d a vào bi n đ ng giá, không tính t i th i gian.ỉ ự ế ộ ớ ờ  Giá không ho c ít bi n đ ng s không đ c ghi vào đ th .ặ ế ộ ẽ ượ ồ ị 53 Đ n v giáơ ị  Giá th hi n d i d ng đ i s thông th ng (đ n v kho ng cách ể ệ ướ ạ ạ ố ườ ơ ị ả gi a các đi m nh nhau) ho c loga (kho ng cách giá theo đ n v %). ữ ể ư ặ ả ơ ị D ng loga: kho ng cách ạ ả 50 – 100 và 100 – 200 là nh nhauư 54 Đ n v đ i s , kho ng cách ơ ị ạ ố ả 50 – 100 và 100 – 200 là khác nhau 55 L i th trong m i cách th hi nợ ế ỗ ể ệ  D ng đ i s :ạ ạ ố  Có ích khi kho ng giá h p.ả ẹ  H u ích cho giao d ch và đ ng n h n.ữ ị ồ ắ ạ  Di n bi n giá d i d ng tuy t đ i.ễ ế ướ ạ ệ ố  Loga:  H u ích khi giá bi n đ ng m nh.ữ ế ộ ạ  H u ích cho giao d ch dài h n.ữ ị ạ 56 Xu thế  Xu th lên: đ nh và đáy sau cao h n.ế ỉ ơ  Xu th xu ng: đ nh và đáy sau th p h n.ế ố ỉ ấ ơ  Xu th ngang: không có giá lên và xu ng.ế ố 57 Đ ng xu thườ ế  Dùng đ ch ra xu th và xác đ nh đ o chi u c a xu th .ể ỉ ế ị ả ề ủ ế  Đ ng xu th lên đ c v theo ti p đi m d i c a xu ườ ế ượ ẽ ế ể ướ ủ th lên. Cho bi t s h tr đi lên và giúp d báo đi m ế ế ự ỗ ợ ự ể đi lên.  Đ ng xu th đi xu ng: Đ c v theo đi m trên c a xu ườ ế ố ượ ẽ ể ủ th đi xu ng. ế ố  Đ ng kênh: song song v i đ ng xu th . N u là xu th ườ ớ ườ ế ế ế giá đi lên, đ ng kênh s đi qua các đi m giá phía trên. ườ ẽ ể N u là đi xu ng, đ ng kênh đi qua các đi m phía d i. ế ố ườ ể ướ  Hai đ ng xu th và kênh h p l i s hình thành đ ng ườ ế ợ ạ ẽ ườ kênh xu th . ế  Giá đ c kỳ v ng dao đ ng trong kho ng này tr c khi ượ ọ ộ ả ướ v t qua m t ng ng đ có s thay đ i l n (cung c u ượ ộ ưỡ ể ự ổ ớ ầ cân b ng).ằ 58 59 60 T m quan tr ng c a xu thầ ọ ủ ế  Hi u và xác đ nh xu th đ kinh doanh theo xu ể ị ế ể th ch không ch ng l i xu th .ế ứ ố ạ ế  Câu nói n i ti ng: Xu th là b n c a b n.ổ ế ế ạ ủ ạ 61 H tr và kháng cỗ ợ ự  H tr và kháng c đ c t o ra do t ng tác cung (ng i bán/g u) ỗ ợ ự ượ ạ ươ ườ ấ và c u (ng i mua/bò tót).ầ ườ  H tr : là m c giá t i đó c u đ c xem là đ m nh đ ngăn giá ỗ ợ ứ ạ ầ ượ ủ ạ ể gi m (có nhi u ng i mu n mua).ả ề ườ ố 62  Kháng c : m c giá t i đó cung đ c coi là đ m nh đ ự ứ ạ ượ ủ ạ ể ngăn đà giá tăng (có nhi u ng i mu n bán).ề ườ ố  Giá s khó v t trên m c kháng c và xu ng d i m c ẽ ượ ứ ự ố ướ ứ h tr . Khi v t qua, s có m c kháng c ho c h tr ỗ ợ ượ ẽ ứ ự ặ ỗ ợ m i đ c hình thành. ớ ượ 63 Kháng cự H trỗ ợ 64 Đ o ng c vai trò h tr ho c kháng cả ượ ỗ ợ ặ ự  M c h tr ho c kháng c b phá v ứ ỗ ợ ặ ự ị ỡ vai trò s ẽ đ o ng c:ả ượ  Giá gi m d i m c h tr : m c đó s tr thành kháng ả ướ ứ ỗ ợ ứ ẽ ở c .ự  Giá tăng trên m cứ kháng c : m c đó tr thành ự ứ ở hỗ trợ.  Đ đi u này x y ra, giá ph i thay đ i th c s ể ề ả ả ổ ự ự m nh.ạ 65 66 T m quan tr ng c a kh i l ngầ ọ ủ ố ượ  Kh i l ng giao d ch là s l ng ch ng khoán đ c mua ố ượ ị ố ượ ứ ượ bán trong kho ng th i gian nh t đ nh(gi , ngày, tu n...)ả ờ ấ ị ờ ầ Kh i l ngố ượ 67 T m quan tr ng c a kh i l ngầ ọ ủ ố ượ  Kh i l ng giao d ch là s l ng ch ng khoán đ c mua ố ượ ị ố ượ ứ ượ bán trong kho ng th i gian nh t đ nh(gi , ngày, tu n...)ả ờ ấ ị ờ ầ  KLGD nh m xác l p xu th và d ng đ th .ằ ậ ế ạ ồ ị  Giá lên ho c xu ng đi kèm KLGD l n thì đ c coi là m nh ặ ố ớ ượ ạ h n so v i đi kèm KLGD nh . ơ ớ ỏ  KLGD c n v n đ ng cùng xu th . N u giá đang tăng thì ầ ậ ộ ế ế KLGD cũng ph i tăng (và ng c l i).ả ượ ạ  N u quan h KLGD và giá gi m đi, đó s là tín hi u xu th ế ệ ả ẽ ệ ế y u. ế 68 Đ nh d ng đ th và m t s d ng đi n hìnhị ạ ồ ị ộ ố ạ ể  D a vào gi đ nh l ch s có tính l p l i.ự ả ị ị ử ặ ạ  Có 2 d ng c b n: đ o ng c và liên t c.ạ ơ ả ả ượ ụ  M t s d ng đi n hình.ộ ố ạ ể  Đ u và vai: giá có th đi ng c v i xu th tr c. ầ ể ượ ớ ế ướ  Đ nh đ u vai (xu th lên ch m d t)ỉ ầ ế ấ ứ  Đáy đ u vai (đ u vai ng c, ít ph bi n h n, tín ầ ầ ượ ổ ế ơ hi u đ o ng c xu th gi m ).ệ ả ượ ế ả  2 d ng trên gi ng nhau: có 2 vai, đ u, và 1 đ ng ạ ố ầ ườ c .ổ  Đ nh đ u vai mô t s suy y u c a xu th .ỉ ầ ả ự ế ủ ế 69 Đ nh đ u vaiỉ ầ D báo giá gi m theo ự ả kho ng cách đ ng vai và đ nhả ườ ỉ Xu th kh i l ng gi mế ố ượ ả KL tăng m nhạ 70 Đáy đ u vaiầ KL l nớ Phá v đ ng vai ỡ ườ  k t thúc đ nh d ngế ị ạ 71 Đ nh kép và đáy képỉ  Đ c hình thành khi xu th đ c xác l p và cho th y s có s đ o ượ ế ượ ậ ấ ẽ ự ả chi u. Giá ki m đ nh m c h tr và kháng c 2 l n và không th ề ể ị ứ ỗ ợ ự ầ ể v t qua. ượ 72 Đáy kép Xu th giá gi m vài thángế ả KL l n sau đ nh 2ớ ỉGiá tăng 10 – 20% Vài tháng 73 Ba đ nh (đ o ng c)ỉ ả ượ  Bao g m 3 đ nh cao b ng nhau, cu i cùng giá phá v đ ng h tr ồ ỉ ằ ố ỡ ườ ỗ ợ (3 đ n 6 tháng).ế KLGD th pấ D báo giá gi mự ả KLGD tăng 74 Ba đáy  Ba m c giá th p b ng nhau, k t thúc: giá phá v đ ng kháng c ứ ấ ằ ế ỡ ườ ự (kéo dài vài tháng, dài h n h n so v i ba đ nh).ạ ơ ớ ỉ KLGD th pấ KLGD tăng cao D báo m c giáự ứ 75 Đ th đáy tròn:ồ ị Kho ng th i gian dàiả ờ KL l n khi giá gi mớ ả KL th p khi giá đáyấ ở KL tăng cao khi giá tăng 76 Đ th Bump và Run (BARR): 3 phaồ ị (Đ o chi u)ả ề KL v a ph i khi giá tăngừ ả Pha Run: giá gi m xu ng ả ố đ ng h tr lead - inườ ỗ ợ 77 REE D ng BARR: chia 3 phaạ Pha 1 (Lead – in) Pha 2 (Bump) Pha 3 (Run) Kh i l ng tăng m nhố ượ ạ KL v a ph iừ ả 78 D ng tam giác:liên t c, ng n h n, 1 – 12 ạ ụ ắ ạ tu nầ KL cao vào đ u và cu i kỳầ ố 79 D ng c : liên t cạ ờ ụ KL cao vào cu i kỳố 80 REE D ng c : Giá ạ ờ trong kênh xu th ế và KL r t th pấ ấ KL tăng và giá b t ậ kh i xu th trênỏ ế D ng tam giác g n ạ ầ cân. KL ban đ u th p, ầ ấ sau đó đ t nhiên tăngộ 81 Tam giác cân K song song v i c nh tam giác ẻ ớ ạ đ d báo m c gi m giáể ự ứ ả KL tăng cao 82 Tam giác vuông đi lên KL l nớ KL gi mả 83 Đ nh d ng đ th : LAFị ạ ồ ị D ng tam giác vuông. ạ Chóp cu i giá b t kh i đ ng ố ậ ỏ ườ kháng c v i kh i l ng tăng caoự ớ ố ượ . 84 SAM 85 Tam giác vuông đi xu ngố 86 SAM Đ nh kép: KL cao khi ỉ giá gi m t đ nh 2 ả ừ ỉ Tam giác vuông đi xu ng: KL tăng ố khi giá gi m.ả 87 Hình ch nh tữ ậ KL l nớ 88 C c và tayố 89 Đ nh d ng đ ng nêm đi xu ng (đ o ị ạ ườ ố ả ng c)ượ  R ng đ nh và thu h p khi giá gi m.ộ ở ỉ ẹ ả  Hình nêm có đ d c xu ng và có thiên h ngộ ố ố ướ th tr ng bò tót.ị ườ Ít nh t 2 đ nh ấ ỉ đ hình thành ể đ ng kháng c , ườ ự đ nh sau th p h nỉ ấ ơ T t h n n u ố ơ ế có KLGD l nớ 90 Đ ng nêm đi lênườ  D ng th tr ng g u b t đ u r ng đáy và thu h p khi giá tăng, ạ ị ườ ấ ắ ầ ộ ở ẹ kho ng giá thu h p. L c c u có xu h ng tăng (bullish) nh ng cu i ả ẹ ự ầ ướ ư ố cùng l c cung (bearish) th ng, giá gi m. Khó xác đ nh m c giá ự ắ ả ị ứ gi m.ả KLGD gi m khi giá tăng, ả và tăng m nh khi ạ phá v đ ng h tr ỡ ườ ỗ ợ 91 Ch báo k thu tỉ ỹ ậ  Ch báo k thu t ph n ánh m t chu i các giá tr đ c tính ỉ ỹ ậ ả ộ ỗ ị ượ toán t giá ch ng khoán b ng các công th c. ừ ứ ằ ứ  M c đích: c nh báo, xác l p, ho c d báo. ụ ả ậ ặ ự  Mang tính phái sinh nên ph i k t h p v i di n bi n giá.ả ế ợ ớ ễ ế  Có r t nhi u ch báo và hàng ngày các ch s m i ti p t c ấ ề ỉ ỉ ố ớ ế ụ đ c t o ra.ượ ạ  Ch nên s d ng m t s ch báo (< 5) và b sung cho ỉ ử ụ ộ ố ỉ ổ nhau. 92 Đ ng trung bình đ ng (MA)ườ ộ  Tính trung bình giá đóng c a trong kho ng th i ử ả ờ gian g n đây nh t (5ngày, 10 ngày, 20 ngày…)ầ ấ  M c đích: Làm nh n s li u đ d phát hi n xu ụ ẵ ố ệ ể ễ ệ th .ế  Làm c s đ hình thành các ch báo khác.ơ ở ể ỉ  Đây là ch s tr (lagging) hay theo xu th (trend ỉ ố ễ ế – following)  Ch dùng khi xu th rõ ràng.ỉ ế 93 Có 7 lo i MAạ  MA gi n đ n- SMA (Simple Moving Average)ả ơ  MA hàm mũ- EMA (Exponential Moving Average)  MA chu i th i gian- TSMA (Time Series Moving ỗ ờ Average)  MA tam giác- TMA (Triangular Moving Average)  MA bi n thiên- VMA (Variable Moving Average)ế  MA đ c đi u ch nh kh i l ng- AMA (Volume- ượ ề ỉ ố ượ adjusted Moving Average)  MA t tr ng- WMA (Weight Moving Average) ỷ ọ 94 Cách tính  Trung bình đ ng gi n đ n (SMA).ộ ả ơ  Trung bình đ ng s mũ (EMA).ộ ố  EMA(hi n t i) = ( (Giá hi n t i) - EMA(tr c ệ ạ ệ ạ ướ đó)) x S nhân) + EMA(tr c đó)ố ướ  S nhân = 2/(1 + N), N = th i gian tính toán.ố ờ 95 S khác nhau c a các lo i MAự ủ ạ Tuỳ thu c t tr ng gán cho d li u hi n t i:ộ ỷ ọ ữ ệ ệ ạ SMA: t tr ng cho các m c giá là b ng nhau.ỷ ọ ứ ằ  EMA, WMA: t tr ng cho các m c giá g n hi n ỷ ọ ứ ầ ệ nay cao h n.ơ TMA: t trong cao cho các m c giá gi a th i ỷ ứ ở ữ ờ kỳ VMA: t tr ng thay đ i theo t ng bi n đ ng giá ỷ ọ ổ ừ ế ộ 96 Kho ng th i gian tính MAả ờ Xu h ng MA:ướ  R t ng n h n 5-13 ngàyấ ắ ạ  Ng n h n 14-25 ngàyắ ạ  Trung h n nh 26-49 ngày ạ ỏ  Trung h n 50-100 ngày ạ  Dài h n 100- 200 ngàyạ 97 Đ ng MA 20 và 200 ngàyườ 98 Cách s d ngử ụ  Đ ng MA xu th lên/xu ng ườ ế ố  giá lên/xu ng.ố 99 D a vào v trí giáự ị  Giá trên/d i MA ở ướ  xu th giá tăng (tín hi u ế ệ mua)/gi m (tín hi u bán).ả ệ 100 K t h p 2 đ ng MAế ợ ườ  MA ng n h n h u d ng khi xu h ng th tr ng đ o ắ ạ ữ ụ ướ ị ườ ả chi u liên t c. ề ụ  MA dài h n t t h n trong th tr ng có xu h ng v ng.ạ ố ơ ị ườ ướ ữ  K t h p hai đ ng MAế ợ ườ  Tín hi u mua: MA ng n h n c t lên trên đ ng MA dài ệ ắ ạ ắ ườ h nạ  Tín hi u bán: MA ng n h n c t xu ng d i đ ng MA ệ ắ ạ ắ ố ướ ườ dài h nạ  u đi m: ít tín hi u saiƯ ể ệ  Nh c đi m: tăng thêm đ tr v th i gian ượ ể ộ ễ ề ờ 101 K t h p 2 đ ng MA: c t 2 l nế ợ ườ ắ ầ 102 Ph ng pháp c t 3 l n ươ ắ ầ  K t h p 3 đ ng MA: 4-9-18 ngày.ế ợ ườ  Xu h ng giá tăng: MA 4 ngày n m trên MA 9 ướ ằ ngày, còn MA 9 ngày n m trên MA 18 ngày, ng c ằ ượ l i đ i v i xu h ng gi m giá ạ ố ớ ướ ả  X y ra trong th i kỳ hi u ch nh ho c c ng c xu ả ờ ệ ỉ ặ ủ ố h ng ướ 103 K t h p MA 4 – 9 – 18 ngàyế ợ MA 4 ngày MA 18 ngày MA 9 ngày 104 Đ o ng c xu h ng thành gi m giáả ượ ướ ả  MA 4 ngày gi m xu ng d i MA 9 ngày và 18 ả ố ướ ngày, đó là d u hi u bán. ấ ệ  D u hi u bán này đ c c ng c khi đ ng MA 9 ấ ệ ượ ủ ố ườ ngày c t xu ng d i đ ng MA 18 ngàyắ ố ướ ườ 105 Đ ng vi n bao quanh đ ng MA- Envelope ườ ề ườ  Tính b ng ph n trăm c đ nh lên trên và xu ng d i ằ ầ ố ị ố ướ so v i đ ng trung bình. ớ ườ  Ví d : đ ng vi n 3% cho MA 21 ngàyụ ườ ề đ ng vi n 5% cho MA 10 tu n ườ ề ầ đ ng vi n 10% cho MA 40 tu n ườ ề ầ 106 Đ ng vi n 3%, 5%ườ ề 107 D i băng Bollingerả  Do John Bollinger xây d ng. ự  Đây là ch s tr (lagging) hay theo xu th (trend – following).ỉ ố ễ ế  Hi u qu khi th tr ng có xu th m nh. ệ ả ị ườ ế ạ  Ch s bao g m 3 ph n: ỉ ố ồ ầ  Trung bình đ ng gi n đ n (SMA).ộ ả ơ  Gi i h n trên (upper band) = SMA + 2x{Đ l ch ớ ạ ộ ệ chu n}.ẩ  Gi i h n d i (lower band) = SMA - 2x{Đ l ch ớ ạ ướ ộ ệ chu n}.ẩ  Bollinger g i ý s d ng SMA 20. Vi c s d ng th c t c n ợ ử ụ ệ ử ụ ự ế ầ đi u ch nh.ề ỉ 108 D i băng Bollinger ả  Đ l ch chu n: nh m đo l ng m c đ bi n đ ng c a giá ộ ệ ẩ ằ ượ ứ ộ ế ộ ủ (volatility)  tăng/gi m giá m nh ả ạ  gi i h n biên s l n. ớ ạ ẽ ớ  Đ l ch chu n cho th y m c giá đ c phân tán xung quanh ộ ệ ẩ ấ ứ ượ giá tr trung bình nh th nào, và giá s dao đ ng gi a hai ị ư ế ẽ ộ ữ d i băng nàyả  Đ t trên hai đ l ch chu n phía trên và phía d i đ ng ặ ộ ệ ẩ ướ ườ MA.  Mua quá nhi u (overbought): khi m c giá v t quá lên trên ề ứ ượ khi chúng đ ng đ n d i băng trênụ ế ả  Bán quá m c (oversold): giá v t quá xu ng phía d i khi ứ ượ ố ướ chúng đ ng d i băng d i. ụ ả ướ 109 S d ng d i băng Bollinger ử ụ ả  S d ng d i băng nh là m c tiêu giá.ử ụ ả ư ụ  Giá b t ra kh i d i băng d i và c t lên trên đ ng MA 20 ậ ỏ ả ướ ắ ườ ngày thì d i băng trên tr thành m c tiêu giá cao h n, và ả ở ụ ơ ng c l iượ ạ  Trong th tr ng tăng giá m nh, m c giá th ng bi n đ ng ị ườ ạ ứ ườ ế ộ gi a đ ng biên trên và đ ng MA 20 ngày, n u có s c t ữ ườ ườ ế ự ắ xu ng d i đ ng MA báo hi u xu h ng thành gi m giá ố ướ ườ ệ ướ ả 110 Đ r ng c a d i băng đo l ng s bi n đ ng giá ộ ộ ủ ả ườ ự ế ộ  S m r ng ho c thu h p d i băng tùy thu c s ự ở ộ ặ ẹ ả ộ ự bi n đ ng c a đ ng trung bình 29 ngày.ế ộ ủ ườ  Th i kỳ bi n đ ng giá tăng, kho ng cách gi a hai ờ ế ộ ả ữ d i băng m r ng; và ng c l i.ả ở ộ ượ ạ  Khi 2 d i băng xa nhau m t cách b t th ng, tín ả ộ ấ ườ hi u xu h ng hi n t i s p k t thúcệ ướ ệ ạ ắ ế 111 Bollinger: REE 112 Momentum or Price ROC.  Đây là ch s d n d t (leading) v n đ ng giá; ỉ ố ẫ ắ ậ ộ ph n ánh t c đ thay đ i giá.ả ố ộ ổ ®ãng cöa gÇn nhÊt 100% ®ãng cöa c¸ ch x ngµy P M omentum x P =  P close ­ P close (­x) 100% ose (­x) ROC x Pcl = 113 ROC: REE 114 RSI (Relative Strength Index)  Do J. Welles Wilder đ a ra năm 1978.ư  Đây là ch s leading khá ph bi n, đo l ng t ng quan gi a ỉ ố ổ ế ườ ươ ữ ph n giá tăng so v i giá gi m trong kho ng th i gian nh t đ nh. ầ ớ ả ả ờ ấ ị  Có kho ng giá tr : 0 – 100. M c đ quy t đ nh 30 – 70.ả ị ố ể ế ị  Wilder g i ý l y 14 th i kỳ.ợ ấ ờ  Công th c: ứ  Chênh l ch giá tăng trung bình = T ng tăng/n (1).ệ ổ  Chênh l ch giá gi m trung bình = T ng gi m/n (2).ệ ả ổ ả  RS đ u tiên = (1)/(2).ầ  RS nh nẵ (smoothed) = 100 100 100 RSI RS = − + [( ×nh phÇn gi¸ t¨ng)x13 + phÇn gi¸ t¨ng hiÖn t¹i]/14 [( ×nh phÇn gi¸ gi¶m)x13 + phÇn gi¸ gi¶m hiÖn t¹i]/14 Trungb Trungb 115 RSI: REE 116 Đ ng MFI (Money Flow Index)ườ  Gi ng đ ng RSI trong tính toán và di n gi i.ố ườ ễ ả  Tuy nhiên, MFI l u ý đ n tr ng s là kh i l ng ư ế ọ ố ố ượ - d báo t t cho lu ng ti n vào/ra c phi u.ự ố ồ ề ổ ế  Giá đi n hình TP (theo ngày) = (Giá cao + Giá th p + Giá ể ấ đóng)/3  Lu ng ti n = TPxKh i l ngồ ề ố ượ  T l ti n (MR)= Lu ng ti n d ng/lu ng ti n ỷ ệ ề ồ ề ươ ồ ề âm  (lu ng ti n d ng n u TP hôm nay cao h n)ồ ề ươ ế ơ  MFI = 100 – (100/(1+MR))  M c quy t đ nh: 20 – 80.ố ế ị 117 MFI (14) 118 Đ ng CCI (Commodity Channel Index)ườ  Cách tính:  Tính giá đi n hình g n đây nh t c a giai đo n:ể ầ ấ ủ ạ  TP = (H+L+C)/3, trong đó H = giá cao, L = giá th p, và C = ấ giá đóng c a. ử  Tính SMA c a TP (SMATP):ủ  Tính đ l ch bình quân (Mean Deviation)ộ ệ  Áp d ng công th c sau:ụ ứ  Ví dụ TP - SMATP 119 S d ngử ụ  CCI ch y u gi a +100/-100 và dao đ ng quanh ủ ế ữ ộ 0  Th i kỳ càng ng n ờ ắ  CCI bi n đ ng m nh ế ộ ạ  n m trong kho ng +100/-100 ít h n.ằ ả ơ  Dùng xác đ nh m c mua quá/bán quá.ị ứ  CCI trên +100  mua quá; CCI d i – 100 ướ bán quá.  Tín hi u mua khi CCI chuy n t d i – 100 đ n ệ ể ừ ướ ế -100.  K t h p thêm đ ng phân kỳ đ xác l p xu th .ế ợ ườ ể ậ ế 120 Đ ng CCIườ Đ ng phân kỳườ 121 122 Đ ng OBV (On Balance Volume)ườ  Ý t ng: Kh i l ng di n bi n tr c giá. KL tăng ưở ố ượ ễ ế ướ  l ng ti n l n đ vào ch ng khoán ượ ề ớ ổ ứ  giá tăng.  OBV s c ng kh i l ng c a th i kỳ khi giá tăng và tr ẽ ộ ố ượ ủ ờ ừ khi giá gi m. ả  Đ ng OBV là t ng tích lu kh i l ng tăng và gi m.ườ ổ ỹ ố ượ ả  OBV tăng  giá r t có th tăng ấ ể  OBV dùng đ xác l p ể ậ xu th .ế  N u giá tăng, OBV có xu th gi m ế ế ả  đ ng phân kỳ âm ườ (đi xu ng), ố  xu th giá lên không v ng. ế ữ  L u ý: giá tr OBV không quan tr ng b ng xu th .ư ị ọ ằ ế 123 Đ ng OBVườ 124 Đ ng Accumulation/Distribution ườ  T ng t đ ng OBV nh ng thay vì so sánh giá đóng và ươ ự ườ ư m c a, đ ng A/D d a trên v trí t ng quan gi a giá ở ử ườ ự ị ươ ữ đóng và kho ng giá.ả  CLV nhân v i KLGD t ng ng s cho ra đ ng A/D.ớ ươ ứ ẽ ườ  Tín hi u bò tót khi A/D phân kỳ d ngệ ươ  Tín hi u g u khi A/D phân kỳ âm.ệ ấ  V n đ tr ng tâm là c n xác đ nh đ phân kỳ c a A/D và ấ ề ọ ầ ị ộ ủ so sánh v i đ ng giá.ớ ườ  A/D b t đ u y u cho th y s c mua gi m m c dù đ ng ắ ầ ế ấ ứ ả ặ ườ giá cho th y giá v n cao. ấ ẫ 125 Giá gi m nh ng A/D phân kỳ d ng ả ư ươ  giá tăng sau khi phá v kháng cỡ ự 126 127 Đ ng CMF (Chaikin Money Flow)ườ  Đ c tính toán t đ ng A/D.ượ ừ ườ  Công th c xác đ nh CMF: l y t ng tích lu A/D ứ ị ấ ổ ỹ chia cho t ng tích lu kh i l ng trong kho ng ổ ỹ ố ượ ả th i gian l a ch n.ờ ự ọ  Đây là ch s t t th hi n áp l c mua/bán trong ỉ ố ố ể ệ ự kho ng th i gian g n đây. ả ờ ầ  Nhìn chung, CMF th hi n th tr ng bò tót khi ể ệ ị ườ phân kỳ d ng (đi lên), và g u khi phân kỳ âm ươ ấ (đi xu ng).ố 128 Xem áp l c muaự  Tín hi u 1: CMF > 0? N u CMF > 0 ệ ế  tín hi u ệ mua.  CMF > 0 trong bao lâu? N u CMF > 0 càng lâu ế  áp l c tích lu mua càng rõ ràng. ự ỹ  CMF không ch > 0 mà còn c n có xu th tăng đ ỉ ầ ế ể cho th y kh năng tăng giá. ấ ả 129 Giá gi m nh ng CMF có xu th tăng, ả ư ế cu i cùng giá tăng m nhố ạ 130 Giá gi m. M c dù CMF âm ả ặ nh ng xu th tăng nên áp l c bán y u d n, ư ế ự ế ầ cu i cùng giá tăngố 131 Đ ng MACD ườ  MACD chu n là chênh l ch gi a trung bình đ ng ẩ ệ ữ ộ mũ 26 ngày và 12 ngày.  EMA 12 ngày bi n đ ng nhanh h n 26 ngày.ế ộ ơ  Đ ng EMA 9 ngày đ c v d c theo MACD ườ ượ ẽ ọ  D u hi u giá tăng/gi m khi MACD c t lên ấ ệ ả ắ trên/xu ng d i EMA 9 ngày. ố ướ  MACD dao đ ng quanh 0. MACD > 0 ộ  EMA 12 cao h n EMA 26. MACD > 0 và tăng ơ  t c ố đ thay đ i c a EMA 12 nhanh h n EMA 26 ộ ổ ủ ơ  giá s tăng và ng c l i. ẽ ượ ạ 132 133 S d ng ph n m m Metastockử ụ ầ ề  Yêu c u c u hình t i thi u:ầ ấ ố ể  Microsoft Windows 95, 98, Windows NT 4.0  Pentium 166 MHz  RAM 32 MB  Đĩa còn tr ng 50 MB ố  Cài đ t:ặ  Ch y setup. Exe ạ  n p key.ạ  R b ho c đ cài l i:ỡ ỏ ặ ể ạ  Settings  Control Panel  Add/Remove Programs  Metastock Proefessional  Kích vào Add/Remove. 134 Download s li uố ệ  T i web ạ www.bsc.com.vn  giá ch ng khoán ứ  download price  down theo tích lu ho c ngày.ỹ ặ  Ch y s li u: ch y The Downloader ạ ố ệ ạ  vào Tools  convert  D li u ngu n: file type: ữ ệ ồ ch n ASCII Text ọ  ch n folder có d li u. D ọ ữ ệ ữ li u đích: ch n folder l u gi li u. ệ ọ ư ữ ệ  N u c p nh t hàng ngày: làm t ng t .ế ậ ậ ươ ự  Có th nh p b ng tay.ể ậ ằ 135 Qu n lý đ thả ồ ị  Đ th (chart): ồ ị  T o ra đ th b ng cách ch n New Chart t menu File ho c ạ ồ ị ằ ọ ừ ặ m tr c ti p t folder bên ngoài.ở ự ế ừ  Đ l u gi đ th : save as t menu file, sau đó đ t tên file ể ư ữ ồ ị ừ ặ v i ph n m r ng s là .mwc.ớ ầ ở ộ ẽ  Smart chart: đ c save b ng tên ch ng khoán nên không ượ ằ ứ c n c p tên. M i thay đ i s t đ ng l u gi khi đóng ầ ấ ọ ổ ẽ ự ộ ư ữ smart chart.  M smart chart: ch n open t menu file.ở ọ ừ  Layouts: th hi n 1 ho c nhi u ch ng khoán trên 1 hay ể ệ ặ ề ứ nhi u c a s .ề ử ổ   nhóm các ch ng khoán khác nhau.ứ  Save: vào file  new  layout  add  save. 136  Xoá b charts, layouts: ch n open t menu file ỏ ọ ừ  ch n layout ho c charts ọ ặ  kích chu t ph i ộ ả  ch n delete.ọ  Ki m soát s th i kỳ:ể ố ờ  Vào open  vào options  vào load options. Có 2 l a ch n:ự ọ  Load [ ] periods, display [ ] periods  ch n s th i kỳ ọ ố ờ l y s li u và th hi n.ấ ố ệ ể ệ  Prompt for dates when chart is opened:  xác đ nh ị kh i l ng d li u load m i khi m đ th .ố ượ ữ ệ ỗ ở ồ ị 137 L t nhìn các đ thướ ồ ị  Th hi n 1 đ th c a 1 c phi u ban đ u.ể ệ ồ ị ủ ổ ế ầ  Vào menu file  ch n change security ọ  ch n ọ next ho c alt + mũi tên sang ph i ho c ch n next ặ ả ặ ọ security hay previous security góc d i bên ở ướ ph i.ả S d ng phân tích k thu t onlineử ụ ỹ ậ  Vào web c a Cty CK NH Đ u t và Phát tri n: ủ ầ ư ể www.bsc.com.vn  Giá ch ng khoán ứ  Đ th ồ ị nâng cao.  Vào web c a Cty CK NH Ngo i th ng VN:ủ ạ ươ www.vcbs.com.vn  vào VCBS chart analysis. 138 139 140 Mô hình 2 đáy STB 141 Mô hình đ ng nêm đi xu ngườ ố 142 Phân tích và l a ch n c phi uự ọ ổ ế  Nên tìm hi u v công ty thông qua b n cáo b ch ể ề ả ạ và báo cáo tài chính.  N m b t các thông tin liên quan t i công ty ắ ắ ớ (thông qua web, báo chí). Các thông tin ch mang ỉ tính tham kh o.ả  Ti n hành phân tích k thu t. ế ỹ ậ  Th c hành ng d ng và d báo.ự ứ ụ ự 143 Các y u t c n xem xétế ố ầ  Tri n v ng chung c a n n kinh t .ể ọ ủ ề ế  Lu ng ti n đ vào TTCK: bao g m c đ u t gián ti p ồ ề ổ ồ ả ầ ư ế n c ngoài và ti n trong n c: 74 qu đ u t n c ngoài, ướ ề ướ ỹ ầ ư ướ kho ng 6 t USD; thêm các qu m i?ả ỷ ỹ ớ  T c đ tăng tr ng l i nhu n, EPS c a các công ty? K t ố ộ ưở ợ ậ ủ ế qu kinh doanh cu i năm?ả ố  Room cho NĐT n c ngoài: M room?ướ ở  Tri n v ng các CP m i lên sàn?ể ọ ớ  Chính sách vĩ mô: ki m soát l m phát? Gi m thu , tăng d ể ạ ả ế ự tr b t bu c, nghi p v th tr ng m , Ch th 03...ữ ắ ộ ệ ụ ị ườ ở ỉ ị  Tác đ ng c a TTCK th gi i: FED c t gi m lãi su t, ộ ủ ế ớ ắ ả ấ NHTW các n c b m ti n vào th tr ng tài chính, bóng đen ướ ơ ề ị ườ tín d ng t i Anh.ụ ạ 144  Chu kỳ mùa v : Bao gi cho đ n tháng 10?ụ ờ ế  Tác đ ng c a các d báo, nh n đ nh c a các t ch c tài ộ ủ ự ậ ị ủ ổ ứ chính…  IPO các DNNN l n: VCB, BIDV…ớ  V n đ quan h cung c u?ấ ề ệ ầ  Tâm lý v ng tin vào các đi m h tr .ữ ể ỗ ợ  S l ng ng i tham gia đ u t ? ố ượ ườ ầ ư  Các Công ty Ch ng khoán tăng v n?ứ ố  Qu n tr công ty và b o v c đông thi u s .ả ị ả ệ ổ ể ố  Phân tích: Khó!; Nh n đ nh: D ! ậ ị ễ  Tăng đ ng lo t?ồ ạ 145 Đi m m nh và đi m y u c a phân tích k ể ạ ể ế ủ ỹ thu tậ  Đi m m nh:ể ạ  Có th áp d ng cho m i th tr ng.ể ụ ọ ị ườ  Không ph thu c nhi u vào báo cáo tài chính. ụ ộ ề  Cho phép nhanh chóng phát hi n ra xu th d ch chuy n ệ ế ị ể giá sang m t m c giá cân b ng m i.ộ ứ ằ ớ  Có th đ c áp d ng đ i v i các kho ng th i gian ể ượ ụ ố ớ ả ờ khác nhau: gi , ngày, tu n...cho đ n c th k .ờ ầ ế ả ế ỷ  Nguyên t c c a phân tích k thu t d hi u và có th ắ ủ ỹ ậ ễ ể ể đ c xây d ng t cách th c v n hành c a th tr ng. ượ ự ừ ứ ậ ủ ị ườ  Các nhà phân tích k thu t cho r ng h có th xác đ nh ỹ ậ ằ ọ ể ị đ c th i đi m đ u t lý t ng.ượ ờ ể ầ ư ưở 146  Đi m y u:ể ế  B ch trích vì cho r ng thông tin ph n ánh t t . Ng c l i ị ỉ ằ ả ừ ừ ượ ạ v i nhà phân tích theo lý thuy t th tr ng hi u qu ớ ế ị ườ ệ ả (random walk).  Gi thuy t hành vi con ng i l p l i?ả ế ườ ặ ạ  D đoán v giá làm cho xu h ng giá t đi u ch nh.ự ề ướ ự ề ỉ  Mang tính ch quan cao.ủ  Cách di n gi i hay phân tích có th r t khác nhau, tùy quan ễ ả ể ấ đi m c a ng i phân tích. ể ủ ườ  V n b ch m tr vì đ n khi phát hi n ra xu th thì giá đã ẫ ị ậ ễ ế ệ ế chuy n đ ng m nh.ể ộ ạ  Ch mang tính d báo xác su t, không ph i ch c ch n.ỉ ự ấ ả ắ ắ  M t s tr ng h p s d ng công th c toán h c ph c t p. ộ ố ườ ợ ử ụ ứ ọ ứ ạ