Cách thức tham gia niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Caùch thöùc tham gia nieâm yeát treân thò tröôøng chöùng khoaùn VN Pham Uyen Nguyen- Public Listing. 1 7/1/03 i. Giíi thiÖu vÒ niªm yÕt chøng kho¸n Niªm yÕt chøng kho¸n ®−îc hiÓu lµ viÖc ®¨ng ký chøng kho¸n ®Ó ®−îc giao dÞch t¹i Trung t©m giao dÞch chøng kho¸n. Niªm yÕt chøng kho¸n ®−îc thùc hiÖn ®èi víi c¸c C«ng ty cæ phÇn ho¸, c¸c C«ng ty ph¸t hµnh chøng kho¸n ra c«ng chóng ®Ó niªm yÕt, c¸c C«ng ty ®· ph¸t hµnh chøng kho¸n nay ®¨ng ký l¹i ®Ó niªm yÕt. Kinh nghiÖm cho thÊy niªm yÕt chøng kho¸n lµ mét trong c¸c quyÕt ®Þnh rÊt quan träng ®èi víi doanh nghiÖp nªn C«ng ty chØ nªn tiÕn hµnh niªm yÕt chøng kho¸n nÕu thùc sù hiÓu râ vÒ nã. T¹i sao C«ng ty nªn niªm yÕt ? Cã thªm mét kªnh huy ®éng vèn dµi h¹n: §Ó ®¹t ®−îc tû lÖ t¨ng tr−ëng cao, c«ng ty cÇn cã mét l−îng vèn lín. Nguån vèn nµy cã thÓ sö dông ®Ó: mua m¸y mãc, thiÕt bÞ; nghiªn cøu vµ ph¸t triÓn; gi¶m c¸c kho¶n nî hoÆc gia t¨ng vèn l−u ®éng. Nguån vèn nµy cã thÓ cã ®−îc b»ng c¸ch ®i vay hoÆc ph¸t hµnh cæ phiÕu. NÕu ph¸t hµnh cæ phiÕu ra c«ng chóng, C«ng ty sÏ kh«ng ph¶i thanh to¸n l·i vay còng nh− ph¶i tr¶ vèn gèc gièng nh− viÖc vay nî. C«ng ty sÏ rÊt chñ ®éng trong viÖc sö dông nguån vèn huy ®éng ®ã cho môc tiªu ph¸t triÓn cña m×nh. Huy ®éng vèn trªn thÞ tr−êng chøng kho¸n cã thÓ coi lµ mét trong nh÷ng ph−¬ng thøc h÷u hiÖu nhÊt cña doanh nghiÖp nÕu doanh nghiÖp kú väng vµo mét sù ph¸t triÓn m¹nh trong t−¬ng lai vµ ®©y ®−îc coi lµ yÕu tè quan träng nhÊt khi quyÕt ®Þnh niªm yÕt cæ phiÕu trªn ThÞ tr−êng chøng kho¸n. Gia t¨ng gi¸ trÞ thÞ tr−êng cña C«ng ty Khi cæ phiÕu cña C«ng ty ®· ®−îc niªm yÕt trªn thÞ tr−êng chøng kho¸n, cæ phiÕu sÏ ®−îc ®Þnh gi¸ ph¶n ¸nh chÊt l−îng cña C«ng ty vµ cung cÇu trªn thÞ tr−êng. §èi víi tÊt c¶ c¸c c«ng ty ®· niªm yÕt trªn TTCK ViÖt nam hiÖn nay gi¸ cæ phiÕu ®Òu gia t¨ng nhanh trªn thÞ tr−êng. ViÖc gi¸ cæ phiÕu gia t¨ng trªn thÞ tr−êng sÏ t¹o ®iÒu kiÖn cho cæ ®«ng cña c«ng ty trë nªn giÇu cã. Caùch thöùc tham gia nieâm yeát treân thò tröôøng chöùng khoaùn VN Pham Uyen Nguyen- Public Listing. 2 7/1/03 T¹o tÝnh thanh kho¶n cho cæ phiÕu cña C«ng ty Ng−êi së h÷u cæ phiÕu cña c«ng ty cã nhu cÇu mua, b¸n l¹i cæ phiÕu kh«ng? C©u tr¶ lêi lµ cã. Kh«ng ph¶i bao giê cæ ®«ng còng cã s½n tiÒn, khi hä cÇn mét l−îng tiÒn nhÊt ®Þnh vµ hä quyÕt ®Þnh b¸n cæ phiÕu ®ang n¾m gi÷, hä sÏ lµm thÕ nµo nÕu kh«ng cã thÞ tr−êng chøng kho¸n. ViÖc niªm yÕt sÏ gióp cæ ®«ng cña c«ng ty b¸n ®−îc cæ phiÕu víi møc gi¸ thÞ tr−êng. KhuyÕch tr−¬ng uy tÝn cña C«ng ty Niªm yÕt chøng kho¸n lµ mét qu¸ tr×nh khã kh¨n, nh÷ng c«ng ty ®−îc niªm yÕt trªn thÞ tr−êng lµ nh÷ng c«ng ty tèt. ViÖc trë thµnh c«ng ty ®−îc niªm yÕt sÏ gióp cho nhiÒu ng−êi biÕt ®Õn C«ng ty nh− mét doanh nghiÖp lµm ¨n cã hiÖu qu¶ vµ nhiÒu tiÒm n¨ng. Thùc tÕ ®· chøng minh, niªm yÕt chøng kho¸n lµ mét trong nh÷ng c¸ch thøc qu¶ng c¸o tèt nhÊt cho doanh nghiÖp. Nh÷ng h¹n chÕ cña viÖc ph¸t hµnh vµ niªm yÕt chøng kho¸n ? Chi phÝ ph¸t hµnh vµ niªm yÕt: ViÖc tiÕn hµnh niªm yÕt chøng kho¸n kh¸ tèn kÐm. Tuy nhiªn hiÖn nay do ®ang khuyÕn khÝch c¸c c«ng ty niªm yÕt nªn møc chi phÝ t¹i ViÖt Nam kh¸ thÊp. §©y lµ thuËn lîi cho nh÷ng c«ng ty niªm yÕt ®Çu tiªn trªn ThÞ tr−êng chøng kho¸n ViÖt Nam. MÊt quyÒn kiÓm so¸t: Khi niªm yÕt chøng kho¸n, c¸c s¸ng lËp viªn cã thÓ mÊt quyÒn kiÓm so¸t C«ng ty. C¸c C«ng ty niªm yÕt ph¶i cam kÕt kh«ng ®−îc h¹n chÕ viÖc chuyÓn nh−îng cæ phiÕu do vËy kh¶ n¨ng bÞ c¸c ®èi t¸c bªn ngoµi th©u tãm lµ thùc tÕ tuy nhiªn Uû ban chøng kho¸n buéc nh÷ng nhµ ®Çu t− mua trªn 5% cæ phiÕu cña mét C«ng ty niªm yÕt ph¶i th«ng b¸o cho C«ng ty niªm yÕt biÕt. Ngoµi ra còng cã nh÷ng biÖn ph¸p rµo c¶n tõ xa do C«ng ty chuÈn bÞ tõ tr−íc khi niªm yÕt. Caùch thöùc tham gia nieâm yeát treân thò tröôøng chöùng khoaùn VN Pham Uyen Nguyen- Public Listing. 3 7/1/03 Ph¶i tiÕt lé th«ng tin: Khi niªm yÕt chøng kho¸n, C«ng ty ph¸t hµnh ph¶i c«ng bè ra bªn ngoµi c¸c th«ng tin nh−: (1) sè l−îng chøng kho¸n do c¸c nh©n vËt chñ chèt cña C«ng ty së h÷u (2) c¸c th«ng tin cña C«ng ty: t×nh tr¹ng tµi chÝnh, doanh thu, chi phÝ hµng b¸n, doanh thu, t×nh h×nh nî nÇn cña C«ng ty, c¸c kh¸ch hµng lín, c¸c nhµ cung cÊp chÝnh cho C«ng ty, chiÕn l−îc ph¸t triÓn trong t−¬ng lai. NhiÒu C«ng ty kh«ng muèn c«ng bè c«ng khai c¸c th«ng tin nµy, tuy nhiªn, nh÷ng C«ng ty lín, ho¹t ®éng hiÖu qu¶ vµ cã môc ®Ých kinh doanh râ rµng th−êng chÊp nhËn viÖc c«ng bè th«ng tin vµ coi ®©y lµ vÊn ®Ò tÊt yÕu ®Ó cã ®−îc lßng tin cña c¸c nhµ ®Çu t− vµ c¶ c¸c kh¸ch hµng. ¸p lùc ®èi víi Ban gi¸m ®èc vÒ kÕt qu¶ ho¹t ®éng ng¾n h¹n: C¸c C«ng ty ch−a niªm yÕt cã thÓ ho¹t ®éng ®éc lËp vµ hoµn toµn tËp trung cho chiÕn l−îc ph¸t triÓn nh−ng C«ng ty ®· niªm yÕt khã cã thÓ thÓ lµm nh− vËy. C¸c cæ ®«ng mong muèn sù ph¸t triÓn æn ®Þnh cña c¸c chØ tiªu nh−: doanh thu, lîi nhuËn, thÞ phÇn, c¶i tiÕn s¶n phÈm. V× vËy mét C«ng ty niªm yÕt ph¶i c©n b»ng gi÷a lîi Ých ng¾n h¹n vµ chiÕn l−îc ph¸t triÓn dµi h¹n cña C«ng ty. Caùch thöùc tham gia nieâm yeát treân thò tröôøng chöùng khoaùn VN Pham Uyen Nguyen- Public Listing. 4 7/1/03 C¸c ®iÒu kiÖn c¬ b¶n ®Ó ph¸t hµnh vµ niªm yÕt chøng kho¸n D−íi ®©y lµ nh÷ng ®iÒu kiÖn ®Þnh tÝnh vµ ®Þnh l−îng c¬ b¶n ®Ó cã thÓ niªm yÕt chøng kho¸n t¹i ViÖt Nam. C¸c ®iÒu kiÖn Ph¸t hµnh CP LÇn ®Çu Ph¸t hµnh CP bæ sung Ph¸t hµnh tr¸i phiÕu Ph¸p nh©n CTCP, Cty CPH CTCP, Cty CPH CTCP, Cty CPH, Nhµ n−íc Vèn ®iÒu lÖ = > 10 tû VND = > 10 tû VND = > 10 tû VND HiÖu qu¶ Cã l·i tèi thiÓu 2 n¨m gÇn nhÊt Cã l·i tèi thiÓu 2 n¨m gÇn nhÊt Cã l·i tèi thiÓu 2 n¨m gÇn nhÊt Qu¶n trÞ Cã n¨ng lùc vµ kinh nghiÖm Cã n¨ng lùc vµ kinh nghiÖm Cã n¨ng lùc vµ kinh nghiÖm Cã cÇn BLPH kh«ng NÕu GtrÞ ph¸t hµnh trªn 10 tû VND NÕu GtrÞ ph¸t hµnh trªn 10 tû VND CÇn BLPH Tû lÖ së h÷u cña cæ ®«ng bªn ngoµi - Tèi thiÓu 20% nÕu GtrÞ ph¸t hµnh d−íi 100 tû VND - Tèi thiÓu 15% nÕu GtrÞ ph¸t hµnh trªn 100 tû VND Tèi thiÓu 20% nÕu GtrÞ ph¸t hµnh d−íi 100 tû VND Tèi thiÓu 15% nÕu GtrÞ ph¸t hµnh trªn 100 tû VND - Tèi thiÓu 20% nÕu GtrÞ ph¸t hµnh d−íi 100 tû VND - Tèi thiÓu 15% nÕu GtrÞ ph¸t hµnh trªn 100 tû VND Gi¸ trÞ ph¸t hµnh tèi ®a Kh«ng h¹n chÕ B»ng tæng gi¸ trÞ cæ phiÕu ®ang l−u hµnh Kh«ng h¹n chÕ ChuyÓn nh−îng Kh«ng h¹n chÕ Kh«ng h¹n chÕ Kh«ng h¹n chÕ Chøng chØ Thèng nhÊt mÖnh gi¸ Thèng nhÊt mÖnh gi¸ Thèng nhÊt mÖnh gi¸ Caùch thöùc tham gia nieâm yeát treân thò tröôøng chöùng khoaùn VN Pham Uyen Nguyen- Public Listing. 5 7/1/03 Nh÷ng chuÈn bÞ cÇn thiÕt cña doanh nghiÖp tr−íc khi tiÕn hµnh niªm yÕt chøng kho¸n Sau khi ®· hiÓu râ nh÷ng lîi Ých vµ nh÷ng vÊn ®Ò cÇn c©n nh¾c khi niªm yÕt chøng kho¸n, c«ng ty nªn tr¶ lêi nh÷ng c©u hái d−íi ®©y: C«ng ty cã kÕt qu¶ ho¹t ®éng tèt kh«ng ? Th«ng th−êng mét C«ng ty cã kÕt qu¶ tèt h¬n kÕt qu¶ chung cña toµn ngµnh sÏ cã nhiÒu lîi thÕ khi ph¸t hµnh chøng kho¸n vµ niªm yÕt. Tuy nhiªn nh÷ng doanh nghiÖp n»m trong nh÷ng lÜnh vùc høa hÑn sÏ ph¸t triÓn ®ét biÕn còng ®−îc ®¸nh gi¸ cao. Tr−íc khi quyÕt ®Þnh niªm yÕt cÇn ph¶i ®¸nh gi¸ ®−îc thùc lùc cña doanh nghiÖp m×nh. C«ng ty cã thÓ duy tr× ho¹t ®éng kinh doanh tèt trong thêi gian tíi kh«ng? C«ng ty cã thÓ ph¸t hµnh vµ niªm yÕt chøng kho¸n thµnh c«ng nÕu C«ng ty cã thÓ duy tr× ®−îc tû lÖ t¨ng tr−ëng cao hiÖn t¹i trong kho¶ng tõ 3 ®Õn 5 n¨m tíi. Møc t¨ng tr−ëng nµy thËm chÝ cßn cao h¬n vµ thêi gian t¨ng tr−ëng cã thÓ cßn dµi h¬n nÕu cã sù tham gia vµ hç trî cña c¸c nhµ ®Çu t− cã tæ chøc. S¶n phÈm cña C«ng ty cã ®−îc thÞ tr−êng ®¸nh gi¸ cao ? C¸c C«ng ty ®· ho¹t ®éng nhiÒu n¨m sÏ thuËn lîi v× cã c¸c sè liÖu thèng kª kinh nghiÖm trong khi nh÷ng C«ng ty míi thµnh lËp ph¶i dù ®o¸n vÒ thÞ tr−êng vµ sù −a chuéng cña c«ng chóng ®èi víi s¶n phÈm cña hä. Th«ng th−êng c¸c C«ng ty míi chØ thuËn lîi khi ph¸t hµnh chøng kho¸n vµ niªm yÕt khi hä cã s¶n phÈm duy nhÊt hoÆc cung cÊp mét dÞch vô riªng cã nµo ®ã. §éi ngò qu¶n trÞ cã ®ñ n¨ng lùc vµ nhiÖt t©m víi c«ng viÖc ? §èi víi c¸c C«ng ty ph¸t hµnh vµ niªm yÕt chøng kho¸n, chÊt l−îng cña ®éi ngò qu¶n trÞ lµ mét trong nh÷ng yÕu tè quan träng nhÊt. §Ó t¹o lßng tin cho c«ng chóng ®Çu t−, C«ng ty ph¶i cã ®éi ngò qu¶n trÞ cã n¨ng lùc cã kh¶ n¨ng hîp t¸c vµ nªn n¾m së h÷u mét phÇn cæ phiÕu cña C«ng ty khi ®ã hä sÏ g¾n kÕt h¬n víi c¸c thµnh c«ng còng nh− thÊt b¹i cña doanh nghiÖp. Caùch thöùc tham gia nieâm yeát treân thò tröôøng chöùng khoaùn VN Pham Uyen Nguyen- Public Listing. 6 7/1/03 ThÞ tr−êng cã phï hîp ®Ó ph¸t hµnh vµ niªm yÕt kh«ng ? Sù thµnh c«ng cña viÖc niªm yÕt chøng kho¸n phô thuéc rÊt nhiÒu vµo c¸c yÕu tè nh−: tr¹ng th¸i cña TTCK, ®iÒu kiÖn chung cña nÒn kinh tÕ, cña ngµnh, sù thay ®æi vÒ kü thuËt vµ c«ng nghÖ vµ rÊt nhiÒu yÕu tè kh¸c. Khi xu h−íng gi¸ chøng kho¸n ®ang gia t¨ng trªn thÞ tr−êng, viÖc ph¸t hµnh vµ niªm yÕt chøng kho¸n sÏ rÊt thuËn lîi ng−îc l¹i trong tr−êng hîp gi¸ chøng kho¸n ®ang gi¶m th× viÖc ph¸t hµnh vµ niªm yÕt chøng kho¸n cã thÓ khã kh¨n thËm chÝ kh«ng thùc hiÖn ®−îc. Lµ C«ng ty tiÕn hµnh ph¸t hµnh vµ niªm yÕt chøng kho¸n, b¹n ph¶i lùa chän thêi ®iÓm phï hîp ®Ó viÖc ph¸t hµnh ®−îc thuËn lîi víi chi phÝ thÊp vµ gi¸ b¸n chøng kho¸n cao. HiÓu râ c¸c vÊn ®Ò trªn ®©y ®Ó cã thÓ biÕt ®−îc mét C«ng ty cã nªn ph¸t hµnh chøng kho¸n ra c«ng chóng hay ch−a. Khi C«ng ty ®· quyÕt ®Þnh ph¸t hµnh vµ niªm yÕt chøng kho¸n C«ng ty nªn cã sù chuÈn bÞ thËt kü cµng. ChuÈn bÞ cho qu¸ tr×nh niªm yÕt thµnh c«ng ChuÈn bÞ kü cµng lµ ch×a kho¸ cña thµnh c«ng Cµng chuÈn bÞ chu ®¸o, kh¶ n¨ng thµnh c«ng cña viÖc niªm yÕt sÏ cµng cao. Thêi gian thÝch hîp ®Ó tiÕn hµnh chuÈn bÞ lµ tõ 1 ®Õn 2 n¨m tr−íc ngµy ph¸t hµnh. X©y dùng ®éi ngò qu¶n trÞ giái Lµ mét C«ng ty chuÈn bÞ tiÕn hµnh niªm yÕt, C«ng ty cÇn tËp trung x©y dùng mét ®éi ngò qu¶n trÞ cã n¨ng lùc. C«ng chóng ®Çu t− muèn C«ng ty ph¶i cã mét ®éi ngò gåm c¸c c¸ nh©n giái vµ cã nhiÒu kinh nghiÖm vÒ tiÕp thÞ, kinh doanh, ph¸t triÓn s¶n phÈm. Giái vÒ s¶n suÊt vµ qu¶n lý kinh doanh ch−a ®ñ, b¹n ph¶i cã c¸c chuyªn gia tµi chÝnh bªn c¹nh b¹n nÕu muèn viÖc niªm yÕt thµnh c«ng. ChuÈn bÞ kÕ ho¹ch kinh doanh KÕ ho¹ch kinh doanh cña C«ng ty lµ mét c«ng cô rÊt quan träng ®Ó c¸c nhµ b¶o l·nh ph¸t hµnh còng nh−ng c¸c chuyªn viªn ph©n tÝch trong viÖc x¸c ®Þnh tiÒm n¨ng cña doanh nghiÖp còng nh− cho qu¸ tr×nh ®Þnh gi¸ chøng kho¸n. ViÖc chuÈn bÞ mét b¶n kÕ ho¹ch kinh Caùch thöùc tham gia nieâm yeát treân thò tröôøng chöùng khoaùn VN Pham Uyen Nguyen- Public Listing. 7 7/1/03 doanh tèt sÏ rót ng¾n ®−îc rÊt nhiÒu thêi gian chuÈn bÞ niªm yÕt. Sè liÖu còng nh− c¸c th«ng tin trong B¶n c¸o b¹ch ®−îc sö dông trong khi tiÕn hµnh niªm yÕt ®−îc dùa rÊt nhiÒu vµo B¶n kÕ ho¹ch kinh doanh cña C«ng ty. C¸c chuyªn gia tµi chÝnh còng th−êng xuyªn so s¸nh kÕt qu¶ mµ c«ng ty ®¹t ®−îc víi B¶n kÕ ho¹ch kinh doanh nªn kÕ ho¹ch kinh doanh ph¶i ph¶n ¸nh thùc tÕ kh¶ n¨ng nh−ng còng ph¶i thÓ hiÖn tiÒm n¨ng ph¸t triÓn cña C«ng ty. Thµnh lËp bé phËn theo dâi vµ chuÈn bÞ tiÕn hµnh niªm yÕt C«ng ty ph¶i chØ ®Þnh mét sè c¸n bé nghiªn cøu vÒ thÞ tr−êng chøng kho¸n ®Ó cã thÓ trùc tiÕp tiÕn hµnh vµ cã nh÷ng ®Ò xuÊt cho ban l·nh ®¹o vÒ nh÷ng vÊn ®Ò liªn quan ®Õn viÖc chuÈn bÞ còng nh− gi¶i quyÕt nh÷ng ph¸t sinh sau khi C«ng ty ®· ®−îc niªm yÕt. ChuÈn ho¸ sæ s¸ch kÕ to¸n, chÕ ®é b¸o c¸o trong doanh nghiÖp Th«ng tin tµi chÝnh lµ mét trong nh÷ng yÕu tè cÇn thiÕt nhÊt ®Ó Ban l·nh ®¹o cã thÓ qu¶n trÞ doanh nghiÖp thµnh c«ng, gióp c¸c tæ chøc tµi chÝnh vµ nhµ ®Çu t− hiÓu ®−îc søc khoÎ cña doanh nghiÖp b¹n vµ nã còng lµ yÕu tè quan träng ®Ó cæ phiÕu cña C«ng ty cã thÓ ®−îc ®Þnh gi¸ ®óng trªn thÞ tr−êng. Uû ban chøng kho¸n Nhµ n−íc ®ßi hái c¸c b¸o c¸o tµi chÝnh cña C«ng ty trong 2 n¨m tr−íc khi niªm yÕt ph¶i ®−îc kiÓm to¸n bëi mét C«ng ty kiÓm to¸n uy tÝn ®· ®−îc Uû ban chøng kho¸n lùa chän, vµ c¸c b¸o c¸o nµy ph¶i phï hîp nh÷ng ®ßi hái cña Uû ban chøng kho¸n vµ kh«ng ®−îc lo¹i trõ ®iÒu kho¶n nµo. V× tÇm quan träng nh− vËy, doanh nghiÖp ph¶i cÇn cã sù quan t©m thÝch ®¸ng ®Õn hÖ thèng, sæ s¸ch kÕ to¸n vµ chÕ ®é b¸o c¸o tµi chÝnh c¶ tr−íc vµ sau khi niªm yÕt chøng kho¸n. Quan hÖ víi c«ng chóng C«ng ty niªm yÕt cã 2 lo¹i kh¸ch hµng lµ c¸c kh¸ch hµng mua s¶n phÈm vµ nh÷ng ng−êi mua cæ phiÕu cña C«ng ty. Trong nhiÒu tr−êng hîp c¶ 2 lo¹i kh¸ch hµng nµy cÇn ph¶i ®−îc quan t©m nh− nhau. C¸c c«ng ty chuÈn bÞ ph¸t hµnh nªn cã c¸c ch−¬ng tr×nh qu¶ng c¸o vµ giíi thiÖu kh«ng nh÷ng cho c¸c kh¸ch hµng mµ c¶ c«ng chóng ®Çu t−. Niªm yÕt chøng kho¸n lµ mét qu¸ tr×nh kh¸ phøc t¹p do vËy th«ng th−êng c¸c tæ chøc ph¸t hµnh th−êng ph¶i thuª mét tæ chøc t− vÊn gióp hä thùc hiÖn toµn bé qu¸ tr×nh nµy. Caùch thöùc tham gia nieâm yeát treân thò tröôøng chöùng khoaùn VN Pham Uyen Nguyen- Public Listing. 8 7/1/03 Chän C«ng ty t− vÊn vµ b¶o l·nh ph¸t hµnh C«ng ty chøng kho¸n biÕt râ vÒ kü thuËt ph¸t hµnh vµ niªm yÕt chøng kho¸n h¬n bÊt kú tæ chøc nµo kh¸c v× ®ã lµ nghiÖp vô chÝnh cña hä. V× vËy nªn cã mét c«ng ty chøng kho¸n ®−a ra nh−ng lêi khuyªn cÇn thiÕt. Niªm yÕt chøng kho¸n cã tÇm quan träng ®Æc biÖt víi doanh nghiÖp do vËy b¹n ph¶i rÊt cÈn thËn trong viÖc lùa chän tæ chøc t− vÊn vµ b¶o l·nh ph¸t hµnh sao cho ®¸p øng tèt nhÊt nhu cÇu cña C«ng ty trong viÖc ph¸t hµnh chøng kho¸n ra c«ng chóng. Khi lùa chän C«ng ty t− vÊn vµ b¶o l·nh ph¸t hµnh b¹n nªn c©n nh¾c c¸c yÕu tè sau: ™ C«ng ty cã kinh nghiÖm vÒ t− vÊn niªm yÕt vµ b¶o l·nh ph¸t hµnh Kinh nghiÖm tiÕn hµnh niªm yÕt sÏ gióp ®−a ra ®−îc ph−¬ng ¸n tèt nhÊt trong c¸c ph−¬ng ¸n cã thÓ cã mang l¹i lîi Ých cho C«ng ty. §Æc biÖt nh÷ng C«ng ty ®· cã kinh nghiÖm tiÕn hµnh niªm yÕt chøng kho¸n cho doanh nghiÖm trong cïng ngµnh víi doanh nghiÖp cña b¹n sÏ n¾m râ h¬n vÒ cÊu tróc cña ngµnh, viÖc ®Þnh gi¸ cæ phiÕu còng nh− t×m kh¸ch hµng ®Ó ph©n phèi cæ phiÕu sÏ thuËn lîi h¬n nhiÒu. ™ M¹ng l−íi ph©n phèi C«ng ty cã m¹ng l−íi ph©n phèi chøng kho¸n tèt thÓ hiÖn ë 2 khÝa c¹nh lµ cã m¹ng l−íi ph©n phèi réng r·i vµ cã nguån kh¸ch hµng cã kh¶ n¨ng ®Çu t− lín mµ tèt nhÊt lµ nh÷ng kh¸ch hµng ®Çu t− víi môc ®Ých dµi h¹n ®Ó cã thÓ h¹n chÕ ®−îc nh÷ng bÊt æn cã thÓ cã trªn thÞ tr−êng. ™ TiÒm lùc tµi chÝnh C«ng ty cã tiÒm lùc tµi chÝnh v÷ng m¹nh sÏ ®¶m b¶o kh¶ n¨ng c«ng ty b¶o l·nh thùc hiÖn hç trî æn ®Þnh gi¸ trªn thÞ tr−êng sau khi ph¸t hµnh chøng kho¸n. ViÖc æn ®Þnh gi¸ lµ mét viÖc lµm rÊt quan träng tr¸nh nh÷ng biÕn ®éng lín vÒ gi¸ chøng kho¸n sau khi niªm yÕt còng nh− t¹o t×nh thanh kho¶n cho cæ phiÕu cña C«ng ty khi c¸c cæ ®«ng lín muèn b¸n hoÆc mét sè nhµ ®Çu t− muèn mua. Caùch thöùc tham gia nieâm yeát treân thò tröôøng chöùng khoaùn VN Pham Uyen Nguyen- Public Listing. 9 7/1/03 II. c«ng ty chøng kho¸n b¶o viÖt Giíi thiÖ u chung - Tªn tiÕ ng ViÖ t : C«ng ty Cæ phÇ n Chøng kho¸n B¶o ViÖ t - Tªn tiÕ ng Anh : Baoviet Securities Company (BVSC) - Vèn ®iÒ u lÖ : 43 tû ®ång trong ®ã Tæ ng C«ng ty b¶o hiÓ m ViÖ t nam gãp trªn 80%. ¾ Trô së chÝ nh C«ng ty - §Þa chØ : Tßa nhµ 94 Bµ TriÖ u, QuËn Hoµn KiÕ m, Hµ Néi - §iÖ n tho¹i : (84.4) 9433016 - 9433017 - 9433435 Fax : (84.4) 9433012 ¾ Chi nh n¸h C«ng ty t¹i thµnh phè Hå ChÝ Minh - §Þa chØ : Sè 11A Nguyeãn Coâng Tröù , QuËn 1, Tp.HCM - §iÖ n tho¹i : (84.8) 8218766 - 8218767 - 8218565 Fax : (84.8) 8218566. Nh÷ng thÕ m¹nh cña BVSC. - Lµ c«ng ty chøng kho¸n ®Çu tiªn t¹i ViÖt Nam, kinh doanh tÊt c¶ c¸c nghiÖp vô chøng kho¸n. Cã ®éi ngò c¸n bé, chuyªn viªn cã kinh nghiÖm vµ tr×nh ®é chuyªn m«n trong lÜnh vùc chøng kho¸n. - BVSC cã kinh nghiÖm t− vÊn gióp caùc c«ng ty HAP, BTC, GIL, TMS, LAF, DPC, niªm yÕt thµnh c«ng trªn thÞ tr−êng chøng kho¸n vµ ®· më ®¹i lý ®Æt lÖnh t¹i H¶i phßng. Ngoµi ra BVSC cßn më ®¹i lý t¹i Long an, §ång nai gióp cho c¸c cæ ®«ng còng nh− nhµ ®Çu t− cña ®Þa ph−¬ng thuËn tiÖn trong giao dÞch. - §−îc sù hç trî cña Tæng c«ng ty B¶o hiÓm ViÖt Nam laø moät toå chöùc ñaàu tö taøi chính vaø coù gÇn 100 c«ng ty thµnh viªn kh¾p c¸c tØnh thµnh trong c¶ n−íc. BVSC gióp g× cho c c¸ c«ng ty chuÈn bÞ niªm yÕ t - Gióp C«ng ty ®¸nh gi¸ tæng thÓ t×nh h×nh kinh doanh vµ xem xÐt c¸c ®iÒu kiÖn niªm yÕt, x¸c ®Þnh thêi ®iÓm thÝch hîp ®Ó niªm yÕt - T− vÊn trong viÖc lËp vµ qu¶n lý sæ cæ ®«ng - Gióp C«ng ty lËp Ph−¬ng ¸n kinh doanh - T− vÊn tµi chÝnh doanh nghiÖp - Gãp ý vµo §iÒu lÖ tæ chøc vµ ho¹t ®éng cña C«ng ty - X¸c ®Þnh vµ chuÈn bÞ c¸c néi dung cÇn xin ý kiÕn cña H§QT vµ §HC§ - LËp Hå s¬ niªm yÕt chøng kho¸n - X¸c ®Þnh gi¸ niªm yÕt cæ phiÕu dù kiÕn - LËp B¶n c¸o b¹ch - LËp Hå s¬ ®¨ng ký l−u ký - H−íng dÉn cæ ®«ng thñ tôc më tµi kho¶n vµ giao dÞch chøng kho¸n