Phân tích và lập dự án đầu tư

1PHÂN TÍCH VÀ LẬP DỰ ÁN ĐẦU TƯ Giảng viên: Th.s Trần Thùy Linh Bộ Môn Kinh Tế - ĐH Thăng Long Website: 2NỘI DUNG  Chương I: Dự án đầu tư: một số khái niệm và thuật ngữ  Chương II: Phương pháp luận về soạn thảo các dự án đầu tư  Chương III: Phân tích thị trường  Chương IV: Xây dựng chương trình sản xuất và vấn đề cơ sở hạ tầng *  Chương V: Giá trị theo thời gian của đồng tiền và công thức tính chuyển  Chương VI: Phân tích tài chính dự án đầu tư  Chương VII: Phân tích kinh tế-xã hội dự án đầu tư*  Chương VIII: Nội dung dự án đầu tư 3TÀI LIỆU THAM KHẢO  Giáo trình “Phân tích lập dự án đầu tư”, T.S Đặng Kim Nhung, trường Đại học Thăng Long, 2002  “Thẩm định dự án đầu tư”, Vũ Công Tuấn, NXB TP. HCM, 1999  “Thiết lập và thẩm định dự án đầu tư”, Nguyễn Quốc ấn, Phạm Thị Hà, Phan Thị Thu Hương, Nguyễn Quang Thu, NXB Thống kê, 2006  Giáo trình “Lập dự án đầu tư”, Chủ biên: PGS.TS. Nguyễn Bạch Nguyệt, Trường ĐHKTQD, NXB Thống Kê, 2005  Lập, thẩm định hiệu quả tài chính dự án đầu tư, Viện nghiên cứu tin học & kinh tế ứng dụng, NXB Thống kê, 2006 4 Phương pháp học:  Nghe giảng trên lớp  Đọc tài liệu  Làm bài tập  Làm việc theo nhóm  Đánh giá kết qủa  Kết quả cuối kỳ  Bài kiểm tra trong kỳ (2 bài): 20%  Bài kiểm tra cuối kỳ: 80%  Điểm cộng:  Bài tập nhóm: tối đa +1 điểm  Chữa bài tập: tối đa +0.5 điểm  Điểm phát biểu: tối đa +0.5 điểm 5 Thảo luận nhóm làm bài tập lớn  Lớp được chia làm 4-5 nhóm, chia ngẫu nhiên theo danh sách  Bắt đầu thảo luận từ chương II  Thời gian thảo luận: 1 tiết cuối của buổi học  Báo cáo nhóm được trình bày trước lớp vào buổi học cuối cùng 6CHƯƠNG I: DỰ ÁN ĐẦU TƯ, MỘT SỐ KHÁI NIỆM VÀ THUẬT NGỮ I. Dù ¸n ®Çu t 1. Dù ¸n ®Çu t - C¸c kh¸i niÖm: - Dù ¸n - §Çu t - Dù ¸n ®Çu t 7I. Dù ¸n ®Çu t 1. Dù ¸n ®Çu t - Dù ¸n ®Çu t cã thÓ ®îc xem xÐt tõ nhiÒu gãc ®é  VÒ mÆt h×nh thøc  XÐt trªn gãc ®é qu¶n lý  XÐt trªn gãc ®é kÕ ho¹ch ho¸  XÐt vÒ mÆt néi dung 8I. Dù ¸n ®Çu t 1. Dù ¸n ®Çu t - Mét sè kh¸i niÖm cÇn ph©n biÖt:  Ch¬ng tr×nh (program): kÕ ho¹ch dµi h¹n gåm nhiÒu dù ¸n.  Dù ¸n (project): c¸c c«ng viÖc, nhiÖm vô cã liªn quan ®Õn nhau nh»m ®¹t môc tiªu ®Ò ra.  NhiÖm vô (task): nç lùc ng¾n h¹n trong vµi tuÇn hoÆc vµi th¸ng 9I. Dù ¸n ®Çu t 1. Dù ¸n ®Çu t - §Æc ®iÓm cña dù ¸n ®Çu t:  Ph¶i cã mét hoÆc mét sè môc tiªu râ rµng  T¹o ra mét sè kÕt qu¶ cô thÓ  Cã mét thêi h¹n nhÊt ®Þnh 10 1.1. Thành phần của dự án đầu tư  Một dự án đầu tư gồm 4 thành phần chính  Mục tiêu của dự án: thể hiện ở 2 mức Mục tiêu phát triển: lợi ích kinh tế xã hội Mục tiêu trước mắt: mục đích cụ thể cần đạt được  Các kết quả: những kết quả cụ thể có thể định lượng được  Các hoạt động: những nhiệm vụ hoặc những hành động được thực hiện để đạt được các kết quả  Các nguồn lực: vật chất, tài chính và con người cần thiết để tiến hành các hoạt động 11 1.2. Yêu cầu của một dự án đầu tư  Một dự án đầu tư mang tính khả thi khi đáp ứng được các yêu cầu:  Tính khoa học Nghiên cứu tỉ mỉ, tính toán chính xác từng nội dung Cần có sự tư vấn của các cơ quan chuyên môn  Tính thực tiễn: Các nội dung được nghiên cứu và xác định trên cơ sở những điều kiện cụ thể. 12 1.2. Yêu cầu của một dự án đầu tư  Một dự án đầu tư mang tính khả thi khi đáp ứng được các yêu cầu:  Tính pháp lý: phù hợp với chính sách và pháp luật của Nhà nước  Tính thống nhất: phải tuân thủ các quy định chung của các cơ quan chức năng về hoạt động đầu tư và các quy định mang tính quốc tế. 13 I. Dù ¸n ®Çu t 2. Ph©n lo¹i dù ¸n ®Çu t 2.1 Theo c¬ cÊu s¶n xuÊt  Dù ¸n ®Çu t theo chiÒu réng:  khèi lîng vèn lín  thêi gian thùc hiÖn ®Çu t vµ thu håi vèn l©u  tÝnh chÊt kü thuËt phøc t¹p  ®é m¹o hiÓm cao  Dù ¸n ®Çu t theo chiÒu s©u 14 2. Ph©n lo¹i dù ¸n ®Çu t 2.2 Theo lÜnh vùc ho¹t ®éng trong x· héi  Dù ¸n ®Çu t ph¸t triÓn khoa häc kü thuËt  Dù ¸n ®Çu t ph¸t triÓn s¶n xuÊt kinh doanh  Dù ¸n ®Çu t ph¸t triÓn c¬ së h¹ tÇng kü thuËt C¸c dù ¸n nµy cã quan hÖ t¬ng hç víi nhau 15 2. Ph©n lo¹i dù ¸n ®Çu t 2.3 Theo thêi gian thùc hiÖn  Dù ¸n ®Çu t ng¾n h¹n: dù ¸n ®Çu t th¬ng m¹i  Dù ¸n ®Çu t dµi h¹n: dù ¸n ®Çu t s¶n xuÊt, ®Çu t ph¸t triÓn khoa häc kü thuËt, x©y dùng c¬ së h¹ tÇng 16 2. Ph©n lo¹i dù ¸n ®Çu t 2.4 Theo sù ph©n cÊp qu¶n lý dù ¸n (theo thÈm quyÒn quyÕt ®Þnh hoÆc cÊp giÊy phÐp ®Çu t)  Dù ¸n ®Çu t ®îc chia lµm 3 nhãm tuú theo tÇm quan träng vµ quy m«  Dù ¸n nhãm A  Dù ¸n nhãm B  Dù ¸n nhãm C 17 2. Ph©n lo¹i dù ¸n ®Çu t 2.5 Theo nguån vèn  Dù ®Çu t cã vèn huy ®éng trong níc  Dù ¸n ®Çu t cã vèn huy ®éng tõ níc ngoµi (vèn ®Çu t trùc tiÕp vµ gi¸n tiÕp) 18 2. Ph©n lo¹i dù ¸n ®Çu t 2.6 Theo cÊp ®é nghiªn cøu  Dù ¸n tiÒn kh¶ thi • Cã ý nghÜa ®èi víi c¸c dù ¸n quy m« lín, vèn ®Çu t lín, gi¶i ph¸p ®Çu t phøc t¹p vµ thêi gian ®Çu t dµi • Lîi Ých ®èi néi: Cã thÓ tham kh¶o ®îc ý kiÕn cña c¸c ngµnh ®Ó quyÕt ®Þnh cã nªn triÓn khai tiÕp c¸c bíc sau n÷a hay kh«ng. • Lîi Ých ®èi ngo¹i: Lµ mét c¨n cø tèt ®Ó ®µm ph¸n víi c¸c nhµ ®Çu t, ®Æc biÖt lµ c¸c nhµ ®Çu t níc ngoµi 19 2. Ph©n lo¹i dù ¸n ®Çu t 2.6 Theo cÊp ®é nghiªn cøu  Dù ¸n kh¶ thi • T¸c dông cña dù ¸n kh¶ thi: • §èi víi nhµ níc: Lµ ®èi tîng ®Ó nhµ níc thÈm tra, gi¸m ®Þnh, phª duyÖt vµ cÊp giÊy phÐp ®Çu t • §èi víi ng©n hµng vµ c¸c tæ chøc tÝn dông: lµ c¨n cø ®Ó ra quyÕt ®Þnh cho vay vèn, cÊp vèn hoÆc tµi trî vèn 20  Dự án khả thi • Tác dụng của dự án khả thi: • Đối với chủ đầu tư:  Căn cứ để quyết định bỏ vốn đầu tư  Cơ sở để xin phép đầu tư và cấp giấy phép hoạt động  Cơ sở để xin phép nhập khẩu máy móc thiết bị  Phương tiện tìm đối tác trong và ngoài nước liên doanh bỏ vốn đầu tư  Phương tiện thuyết phục các tổ chức tài chính tiền tệ trong và ngoài nước tài trợ hoặc cho vay vốn  Căn cứ để xem xét, giải quyết các mối quan hệ về quyền lợi và nghĩa vụ giữa các bên tham gia. 21 II. Đầu tư 1. Khái niệm và thuật ngữ  Đầu tư là hoạt động sử dụng tiền vốn, tài nguyên trong một thời gian nhằm thu về lợi nhuận hoặc lợi ích kinh tế xã hội  Quản lý đầu tư xây dựng là quản lý Nhà nước về quá trình đầu tư và xây dựng từ bước xác định dự án đầu tư và cả quá trình đưa dự án vào khai thác, sử dụng mục tiêu đã định  Người có thẩm quyền quyết định đầu tư là tổ chức hoặc cơ quan Nhà nước được chính phủ giao quyền haặc quyền quyết định đầu tư 22 II. Đầu tư 1. Khái niệm và thuật ngữ  Tổng mức đầu tư là toàn bộ chi phí đầu tư và xây dựng (kể cả vốn sản xuất ban đầu) và là giới hạn chi phí tối đa của dự án được xác định trong quyết định đầu tư  Chủ đầu tư là cá nhân hoặc tổ chức có tư cách pháp nhân được giao trách nhiệm quản lý, sử dụng vốn đầu tư theo qui định của pháp luật  Tổng dự toán công trình là tổng mức chi phí cần thiết cho việc đầu tư xây dựng công trình thuộc dự án, được tính toán cụ thể ở giai đoạn thiết kế kỹ thuật 23 II. Đầu tư 2. Vốn đầu tư 2.1 Vốn đầu tư  Vốn đầu tư là vốn để thực hiện dự án đầu tư bao gồm vốn pháp định và vốn vay  Các nguồn thu hút vốn đầu tư  Nguồn vốn trong nước  Nguồn vốn từ nước ngoài 2.2 Vốn đầu tư được quyết toán  Là toàn bộ chi phí hợp pháp đã được thực hiện trong quá trình đầu tư để đưa dự án vào khai thác và sử dụng 24 II. Đầu tư 3. Phân loại 3.1 Đầu tư trực tiếp  Là hình thức đầu tư mà người bỏ vốn và người sử dụng vốn là một chủ thể  Các hình thức đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI):  Hợp đồng hợp tác kinh doanh  Xí nghiệp hoặc công ty liên doanh  Xí nghiệp hoặc công ty 100% vốn nước ngoài  Đặc trưng của FDI tại Việt Nam 25 II. Đầu tư 3. Phân loại 3.2 Đầu tư gián tiếp  Là hình thức đầu tư mà người bỏ vốn và người sử dụng vốn không phải là một chủ thể  Đầu tư gián tiếp bằng vốn của nước ngoài: điển hình là vốn trợ giúp phát triển chính thức (ODA)  Theo cách thức hoàn trả ODA có 3 loại  Viện trợ không hoàn lại  Viện trợ có hoàn lại (tín dụng ưu đãi)  ODA cho vay hỗn hợp 26 III. Khu công nghiệp 1. Khái quát các loại hình khu công nghiệp Các loại hình khu công nghiệp trên thế giới  Khu công nghiệp tập trung  Khu chế xuất  Khu tự do  Khu chế biến công nghiệp  Trung tâm công nghệ cao  Khu công nghệ sinh học  Khu công nghệ sinh thái 27 II. Khu công nghiệp 2. Khu chế xuất 2.1 Các quan điểm về khu chế xuất 2.2 Đặc điểm của khu chế xuất 3. Khu công nghiệp tập trung 3.1 Khái niệm 3.2 Đặc điểm 4. Khu kinh tế mở 28 KHU KINH TẾ MỞ CHU LAI WWW.CHULAI.GOV.VN 29 Các đặc khu kinh tế được đề xuất năm 1998 1. Khu Tây Nam (Hải Phòng) 2. Khu Nghi Sơn (Thanh Hoá) 3. Khu Chân Mây (Huế) 4. Thành phố Đà Nẵng 5. Khu Chu Lai (Quảng Nam) 6. Khu Dung Quất (Quảng Ngãi) 7. Khi Nhơn Hội (Bình Định) 8. Khu Cần Giờ (TP. HCM) 9. Khu Long Sơn (Bà Rịa-Vũng Tàu) 10. Đảo Phú Quốc (Kiên Giang) 11. Khu Năm Căn (Cà Mau) 30 Các ứng viên vào chung kết 1. Khu Tây Nam (Hải Phòng) 2. Khu Chu Lai (Quảng Nam) 3. Khu Cần Giờ (TP. HCM)  Năm 1999, Bộ Chính trị yêu cầu Chính phủ xây dựng phương án Khu Kinh tế mở Chu Lai  Năm 2002, Bộ Chính trị phê chuẩn phương án Khu Kinh tế mở Chu Lai  Năm 2003, Ban hành Quy chế Khu Kinh tế mở Chu Lai 31 Các bộ phận cấu thành KKTM  Tổng diện tích: 27.040 ha  Khu phi thuế quan: 1.657 ha  Khu công nghiệp: 3.000 ha  Khu du lịch: 2.100 ha  Khu đô thị: 5.540 ha  Cảng biển: 200 ha  Sân bay: 3.000 ha 32 Khu phi thuế quan  Diện tích: 1.657 ha, có hàng rào bao quanh  Chức năng: sản xuất, thương mại, dịch vụ  Không bao gồm khu dân cư  Quy chế: miễn thuế XNK, thuế tiêu thụ đặc biệt, thuế VAT  Quan hệ trao đổi hàng hoá, dịch vụ với các khu khác: như quan hệ từ nước ngoài vào Việt Nam 33 Các khu công nghiệp Khu c«ng nghiÖp DiÖn tÝch (ha) 1. B¾c Chu Lai 630 2. Tam HiÖp 125 (cã thÓ më lªn 600 ha) 3. Tam Anh 1.915 4. Tam Th¨ng 300 34 Các khu đô thị Khu ®« thÞ DiÖn tÝch (ha) D©n sè dù kiÕn 1. Tam Hoµ 1.640 260.000 2. §«ng Tam Kú 2.000 210.000 3. Tam HiÖp 1.900 280.000 35 Các khu du lịch  Khu du lịch Biển Rạng 140 ha, cạnh sân bay  Đảo du lịch Tam Hải 600 ha: khu vui chơi giải trí đặc biệt dành cho người nước ngoài  Khu du lịch ven sông Trường Giang: 1.360 ha Dự kiến giai đoạn 2  Khu du lịch Đông Thăng Bình 5.000 ha  Khu du lịch Đông Duy Xuyên 4.000 ha 36 Cảng biển Kỳ Hà  Cảng thương mại  Cảng tự do: miễn thủ tục nhập cảnh cho người 37 Ưu đãi cho nhà đầu tư  Thuế thu nhập doanh nghiệp 10%  Miễn 4 năm kể từ khi có thu nhập chịu thuế  Giảm 50% cho 9 năm tiếp theo  Thuê đất tối đa 70 năm, sau đó có thể gia hạn thêm 20 năm  Miễn tiền thuê đất đến 2010-2015 (tuỳ ngàn và khu vực)  Thưởng xuất khẩu: tối đa 70.000.000 đồng  Hỗ trợ đào tạo lao động 300.000 đồng/lao động 38 Ưu đãi cho KKTM  Giữ lại 100% thu ngân sách trong 10 năm đầu  Giữ lại 50% thu ngân sách trong 10 năm tiếp theo  Được vay trong nước vượt hạn ngạch của luật ngân sách